С начала 2022 года цена на полированные природные алмазы упала примерно на 40%, и отрасль страдает от негативных экономических встречных ветров, избытка поставок на рудниках и слишком большого запаса в центрах огранки. Однако есть одна статистика, которую нельзя игнорировать: около 50% бриллиантовых обручальных колец, купленных в Соединенных Штатах, теперь содержат выращенный в лаборатории бриллиант (LGD). Это просто очередной циклический спад или мы находимся в середине крупных структурных изменений?
Когда-то бриллианты были привилегией королевской семьи и сверхбогатых, но за последние 80 лет рынок бриллиантов превратился в более массовый продукт с демократизацией потребителя бриллиантов. С конца 1970-х годов большинство бриллиантов весом менее 5 карат оценивались по 4 «С» (каратность, чистота, цвет и огранка), что привело к стандартизированному ценообразованию в форме прейскурантов бриллиантов. До начала века эти прейскуранты были в основном доступны на оптовом рынке, но появление интернет-ценообразований вскоре дало потребителю доступ к тем же самым стандартизированным ценам. В мире, где все знают цену всего, брендинг является единственным дифференциатором. Без дифференциатора товаризированные продукты в конечном итоге продаются по самой низкой цене.
Вот почему один из вопросов, на который De Beers пыталась ответить, когда 25 лет назад изменила свою бизнес-модель, был: «Как взять предмет первой необходимости (бриллиант), оцененный как товар, и продавать его как роскошь, оцененную как бренд?»
К сожалению, этот вопрос остался без ответа. Индустрия создала сотни так называемых «брендов»: происхождение, огранка, оправы и т. д.; проблема была в том, что очень немногие из них были настоящими «брендами». Если что-то не продается с наценкой, это не бренд, и большинство природных бриллиантов продаются со скидкой, но чем больше индустрия не могла добиться наценки, тем больше она зацикливалась на разговорах о «продукте», когда мир роскоши провел последние 25 лет, говоря о «ценностях».
Для большинства ювелиров задача заключается не в продаже, а в получении разумной маржи. Спросите ювелира, что он продает, и если он ответит: «VS1, цвет GH, свободно полированный, 1 карат», то самым подходящим словом в их бизнесе будет «скидка», потому что то, что они продают, — это товаризированная версия «кристаллизованного углерода». Дифференциатора нет.
Индустрия LGD поняла, что для успеха ей просто нужно убедить потребителей, что природные алмазы и LGD одинаковы – «оптически, физически и химически», но также позиционировать их как «немного более дешевые». Затем они могли бы воспользоваться 80-летней рекламой алмазов De Beers и выделиться, заявив, что LGD «бесконфликтны».
Более крупный «этичный» LGD за те же деньги, что и натуральный бриллиант, или за меньшую плату за тот же размер, создал машину для печатания денег для всех участников. И неудивительно, что настоящий успех LGD пришелся на Соединенные Штаты, потому что исторически Америка всегда была «рынком скидок», и «больше за меньшие деньги» играет в этом ключе.
Если все, что вам нужно от бриллианта, это блеск, то они по сути одинаковы. За исключением того, что между ними есть очень реальная разница, поэтому некоторые руководители LGD настаивают на том, чтобы называть природные бриллианты «добываемыми на земле» бриллиантами, потому что «природный» — это именно то, что их отличает. История их возраста, редкости, происхождения; их социальный и экономический вклад, но, прежде всего, их «социальное предназначение». Именно неспособность отрасли природных бриллиантов рассказать эту историю открыла двери LGD.
Когда производство LGD резко возросло, оптовые цены рухнули до примерно 95%-98% скидки по сравнению с их эквивалентом в натуральном алмазе. Цены различаются в зависимости от качества, но отдельные данные свидетельствуют о том, что сегодня на оптовом рынке можно купить один отполированный LGD за 150 долларов за карат, а при покупке оптом можно заплатить всего 80 долларов за карат.
Многие розничные торговцы также снизили цены на LGD, но далеко не так сильно, и даже установление скидки на LGD в 20-40% по сравнению с их эквивалентом из натурального бриллианта все равно может оставить очень значительную маржу. Pandora продаст вам кольцо с LGD в 1 карат за 1950 долларов. Helzberg Jewellers (компания Уоррена Баффета) продаст вам аналогичное LGD за 1999 долларов. Весьма вероятно, что некоторые в отрасли LGD получают валовую прибыль в 200%, некоторые — гораздо больше за продукт, о котором Signet Jewellers разумно предупреждает своих клиентов: «Их относительное изобилие может не гарантировать, что ценность сохранится с течением времени».
Что бы ни случилось с будущими розничными ценами LGD, эта категория прочно вошла в сознание американского потребителя, и это нелегко изменить, хотя в этой истории есть и две стороны. Я слышал о ювелире, которого недавно попросила HNWI сделать копию ее 8-каратного натурального бриллиантового кольца, чтобы она могла носить его в путешествиях. Оригинальное кольцо стоило 500 000 долларов, но он нашел эквивалентное LGD за 5 000 долларов, и, по-видимому, она была в полном восторге от него. Вопрос в том, купит ли она снова натуральное? С другой стороны, если в будущем потребитель сможет купить (например) 2-каратное помолвочное кольцо LGD менее чем за 200 долларов, насколько обрадуется его жених, получив его — недавно в Walmart продавалось 2-каратное LGD-кольцо всего за 257 долларов. Как романтично!
На рынке свадебных украшений США (размер важнее качества) доминируют более крупные бриллианты более низкого качества. Поскольку LGD аналогичного размера дешевле (или вы получаете LGD гораздо лучшего качества), этот рынок либо исчезает, либо спрос появляется только после резкого падения цен (что уже произошло). Также вероятно, что LGD заменят мелкие натуральные бриллианты более низкого качества в модных украшениях, поскольку они могут заменить более мелкие камни в дорогих изделиях из натуральных бриллиантов. Алмазодобывающие компании, чья прибыльность зависит от этих категорий бриллиантов, вероятно, должны найти новое ценностное предложение, иначе их дни могут быть сочтены.
Для тех, кто может адаптироваться в отрасли природных алмазов, есть огромный потенциал. Для тех, кто не может, как говорится, «Kodak тоже не предвидел этого».
За исключением Kodak, которые это предвидели; они просто не знали, что с этим делать. Kodak погубила цифровая фотография, которую, по иронии судьбы, они изобрели, запатентовали, но не знали, как ее эксплуатировать, поэтому они продали технологию по франшизе и сколотили состояние, пока не истек срок действия их патентов, а затем обанкротились. Сделали ли LGD то же самое с натуральными алмазами? «Нет», наоборот; их успех заставляет самодовольную отрасль меняться. Изменили ли они парадигму? «Полностью».
-------------------------------------------- Ричард Четвуд занимает ряд неисполнительных должностей в алмазной и имущественной промышленности. Он работает журналистом по совместительству и в настоящее время пишет книгу об алмазной промышленности во Второй мировой войне. Все мнения в этой статье являются его собственными, но, хотя были предприняты усилия для обеспечения точности и надежности информации, представленной в этой статье, ни одно из них не может быть гарантировано. и информация в этой статье предназначена исключительно для информационных целей и не должна рассматриваться как инвестиционный или финансовый совет. Проконсультируйтесь со своим инвестиционным специалистом перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Он является неисполнительным председателем Trustco Resources, базирующейся в Намибии, и ранее работал в De Beers, Harry Winston, Dominion Diamonds и Gem Diamonds.
МУМБАИ: Поскольку выращенные в лаборатории бриллианты крадут блеск у своих природных аналогов, крупнейшая в мире алмазодобывающая компания De Beers чувствует себя в ударе. Чтобы компенсировать потери, она заключает эксклюзивные соглашения на ключевых мировых рынках, включая Индию, самый быстрорастущий в мире рынок бриллиантов, заключив соглашение с Tanishq, крупнейшим розничным продавцом ювелирных изделий в стране.
Объявляя в среду об эксклюзивном соглашении об обмене технологиями и маркетинговыми кампаниями, включая инициативы по взаимодействию с клиентами, Сандрин Конселье, генеральный директор De Beers Brands, заявила, что Индия обогнала Китай и стала вторым по величине рынком алмазов в мире в 2023 году, а в 2024 году стала самым быстрорастущим рынком. США остаются крупнейшим рынком алмазов, сказала она, но признала, что сейчас рынок находится под растущей угрозой со стороны синтетических или выращенных в лаборатории аналогов.
«Хотя в стоимостном выражении доля синтетических алмазов составляет около 10 процентов, в объемном выражении она намного выше — около 30 процентов», — сказал Конселье в интервью TNIE. Но в Китае, который долгое время был вторым по величине рынком, пока его не обогнала Индия в прошлом году, существуют макроэкономические проблемы, влияющие на спрос на природные алмазы.
На другой вопрос Аджой Чавла, генеральный директор ювелирного подразделения Titan Company, сказал TNIE, что около 30 процентов их продаж приходится на алмазы в стоимостном выражении. «В объемном выражении это около 13 процентов. Но я уверен, что эта цифра может удвоиться через несколько лет, учитывая огромный потенциал», — сказал он.
Однако он исключил возможность того, что выращенные в лаборатории алмазы представляют огромную угрозу рынку компании, особенно в рамках этого соглашения, заявив, что сейчас их доля составляет всего около 2 процентов.
Основанная в 1888 году, английская компания De Beers является ведущей в мире алмазной компанией и имеет шахты в Ботсване, Канаде, Намибии и Южной Африке. С объемом продаж около 45 000 крор рупий Tanishq из Татаса является крупнейшим ювелирным брендом в стране.
третий раз протестировали уровень и прогнулась Алроса и отдалась на волю спекулянтов, и стали ей покупать по 30р за стакан семечек! месячные ножи прекрасны
третий раз протестировали уровень и прогнулась Алроса и отдалась на волю спекулянтов, и стали ей покупать по 30р за стакан семечек! месячные ножи прекрасны
На коронавирусе падали до 51, на сво до 55. Надо отскакивать.
АЛРОСА ао 51.02 −0.57 (−1.10%) 16:18 На ком / на чём отскакивать? Позитива - 0. В целом Алроса, да жива и неплохо себя чувствует. Но денег лишних и у неё нет. А впереди - масштабный и затратный проект «Мир-Глубокий» по восстановлению рудника. Который целиком ляжет на компанию.
На коронавирусе падали до 51, на сво до 55. Надо отскакивать.
АЛРОСА ао 51.02 −0.57 (−1.10%) 16:18 На ком / на чём отскакивать? Позитива - 0. В целом Алроса, да жива и неплохо себя чувствует. Но денег лишних и у неё нет. А впереди - масштабный и затратный проект «Мир-Глубокий» по восстановлению рудника. Который целиком ляжет на компанию.
Я имел в виду в феврале 2022 не падали ниже 55. А причин для роста не надо, отскок будет. Хотя дивы через 1,5 мес,без них цена сейчас ниже 49!
На коронавирусе падали до 51, на сво до 55. Надо отскакивать.
АЛРОСА ао 51.02 −0.57 (−1.10%) 16:18 На ком / на чём отскакивать? Позитива - 0. В целом Алроса, да жива и неплохо себя чувствует. Но денег лишних и у неё нет. А впереди - масштабный и затратный проект «Мир-Глубокий» по восстановлению рудника. Который целиком ляжет на компанию.
Кто будет содержать г. Мирный? и другую прилежащую инфраструктуру? если Алроса загнется. Тем более сама Алроса не сдается а работает, сами пишете про проект
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
