Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций : Текущая оценка компании, исходя из озвученной цифры 85 млрд руб. за госпакет 67,25%., составляет более 125 млрд руб. Это эквивалентно цене акций около 0,57 руб. за штуку, что ниже текущих рыночных значений.
Золото 3.517,35 +43,05 +1,24% цена фьюча на золото в моменте
Да тут пока цена золота не учитывается скорее всего. Сейчас прошуршат всю организацию . Потом уже будут дальше думать. Сказали же до конца года продадут.
В первом полугодии мы показали сильную динамику по ключевым финансовым показателям несмотря на стадию восстановления производства на Уральском хабе. Достичь сильных результатов удалось благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре, а также существенному росту производства в Сибирском хабе. В настоящее время проводится комплексный аудит текущей деятельности компании, результаты которого мы планируем опубликовать по факту завершения.
Отрицательный денпоток, рост долга, снижение рентабельности. Можно ехать под 0.50 р. А если какие-нибудь сюрпризы от гпб то и на 0.30
Никто не повезёт эту акцию на 50 коп, и уж тем более на 30... Ибо, если верить Моисееву отобранный сайз у Струкова хотят продать за 85 ярдов... А это примерно 0.56 коп на лист... А если верить Силуанову, то за 100 ярдов... А это уже 0.67 на лист... Так что, не мечтай о несбыточном...)))))
Сейчас мы торгуемся на уровне обозначенном Моисеевым...
Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций Финансовые и операционные результаты полугодия оказались хуже ожиданий. Рост производства за счёт восстановления добычи на Уральском хабе пока не реализовался. Кроме того, негативное влияние на финансовые показатели оказывает рост расходов: себестоимость выросла на 32% при росте добычи всего на 2%. Созданы резервы по судебным делам в размере 1 млрд руб., пока эти расходы «бумажные».
Потенциально акции ЮГК могут быть интересны за счёт восстановления добычи на Уральском хабе с 3,4 т в 2024 году до 6,6 т при условии контроля расходов. В позитивном сценарии рост добычи, который не произошёл в этом году, может реализоваться в 2026.
Спекулятивно акции ЮГК могут быть интересны в случае выкупа акций у миноритариев новым собственником. В июле 67,85% акций ЮГК, принадлежавших Константину Струкову, были национализированы и перешли Росимуществу, но в ближайшее время будут проданы новому собственнику. В качестве вероятного нового владельца называется структура Газпромбанка «ААА Управление капиталом», которой сейчас принадлежит 22% ЮГК.
Благоприятная рыночная конъюнктура помогает поддерживать рост прибыли
Группа компаний Южуралзолото раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/yuzhuralzoloto_gruppa_ko... Совокупная выручка компании продемонстрировала рост на 29,4% до 44,2 млрд руб. Ключевое направление компании – добыча золота – увеличило выручку на треть на фоне существенного роста цен на золото, а также значительного увеличения производства в Сибирском хабе, что, в свою очередь компенсировало снижение в Уральском хабе из-за восстановления после приостановке горных работ со стороны Ростехнадзора. Прочая выручка (главным образом, управленческие услуги оказанные связанным сторонам) сократилась на 42,5%, составив 96,0 млн руб. Затраты компании увеличились на 30,6% до 37,0 млрд руб. Обращает на себя внимание существенный рост расходов на заработную плату сотрудникам (+55,7%, 7,9 млрд руб.), расходов на ремонт и обслуживание (+40,6%, 3,8 млрд руб.), затрат на топливо (+25,3%, 3,3 млрд руб.) Также в отчетном периоде компания начислила резерв по судебным делам в размере 1 млрд руб. В результате операционная прибыль выросла на 23,2%, составив 7,1 млрд руб. В блоке финансовых статей отметим увеличение положительных курсовых разниц с 2,8 млрд руб. до 6,6 млрд руб. Расходы на обслуживание долга увеличились с 2,2 млрд руб. до 5,5 млрд руб. на фоне роста долгового бремени с 76,8 млрд руб. до 80,2 млрд руб., а также стоимости его обслуживания. В итоге чистая прибыль Южуралзолота прибавила 34,3%, составив 7,3 млрд руб.
Ожидается, что объем добычи компании в текущем году составит 12-14,4 т., а в течение ближайших трех лет достигнет 18 т. Помимо всего прочего отметим, что по решению суда в компании произошла смена собственника. С июля текущего года основным акционером ЮГК стало Росимущество, которое владеет 67,2% акций компании. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на фоне более консервативного взгляда менеджмента компании на рост производства в ближайшие годы в связи со сложной ситуацией в кредитно-денежной политике, восстановлением после предписаний Ростехнадзора и остановкой в фабрике Эльдорадо. Помимо этого мы увеличили размер операционных и финансовых затрат. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/yuzhuralzoloto_gruppa_ko... Акции компании обращаются с P/BV 2025 около 2,0 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
