Структура Софтлайна стала владельцем 50% разработчика софта ООО "Горизонт-Инновации" — Интерфакс Структура ПАО «Софтлайн» — ЗАО «Софтлайн Интернейшнл» — стала владельцем 50% разработчика софта ООО «Горизонт-Инновации»
Компания Софтлайн опубликовала сокращенную операционную и финансовую отчетность за 9 мес. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_softlajn_sofl/ito... В отчетном периоде совокупный оборот компании вырос на 3,8% и составил 73,8 млрд руб. Объем реализации собственных решений увеличился на 24,4% до 26,0 млрд руб., при этом их доля в общем объеме возросла с 29,4% до 35,3% на фоне продолжающейся стратегической трансформации холдинга в пользу развития внутренних продуктов. Направление сторонних решений, достигшее стадии зрелости, продемонстрировало умеренное снижение на 4,8% до 47,8 млрд руб. За рассматриваемый период валовая прибыль группы выросла на 13,5% до 27,2 млрд руб., при этом ее доля от оборота увеличилась на 3,2 п.п. до 36,8%. Рост обеспечил сегмент собственных решений: его валовая прибыль увеличилась на 31,6% до 19,9 млрд руб. Валовая прибыль по сторонним решениям сократилась на 17,5% до 7,3 млрд руб. на фоне удорожания услуг поставщиков и доставки оборудования. Операционная прибыль сократилась почти в три раза и составила 458 млн руб. Указанная динамика объясняется в основном приобретением ИТ-бизнесов с высокой сезонностью бизнеса и основными поступлениями в 4 квартале. В 2024 г. они консолидировались только с дат приобретения контроля, при этом из-за приобретения во втором полугодии сезонно низкие кварталы были не полностью консолидированы в предыдущем отчетном периоде. С учетом финансовых расходов и налоговых отчислений компания отразила в отчетности чистый убыток в размере 996 млн руб. против прибыли в 1,5 млрд руб. годом ранее. Среди прочих моментов отчетности отметим рост скорректированного чистого долга (чистый долг без учета портфеля ценных бумаг) компании до 21,6 млрд руб. Показатель скорр. чистый долг к скорр. EBITDA, в свою очередь, составил 3,0 (2,4 годом ранее). По линии корпоративных новостей напомним о программе выкупа акций для долгосрочной мотивации сотрудников и оплаты при M&A, которая будет реализована за счет обратного выкупа 20 млн бумаг компании (на момент выхода отчетности уже выкуплено 16,5 млн акций компании). Также отметим завершение ряда M&A сделок (включая приобретение K2-9b Group, DreamDocs и BeringPro). На пресс-конференции менеджмент с осторожностью подтвердил ранее озвученный гайденс на 2025 г.: оборот не менее 150 млрд руб., рост валовой прибыли до 43-50 млрд руб., скорр. EBITDA 9-10,5 млрд руб. Отметим, что в 2026 году IT-поставщик ожидает охлаждение рынка цифровых решений. Среди озвученных планов компании - намерение вывести одну из дочерних компаний - FabricaONE.AI - на публичный рынок при благоприятной рыночной конъюнктуре. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз оборота, валовой прибыли и скорректированной EBITDA компании в 2025-2026 гг., что лишь частично было компенсировано увеличившимися финансовыми доходами. В результате потенциальная доходность акций Софтлайна сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_softlajn_sofl/ito... На данный момент акции Софтлайна торгуются исходя из P/BV 2025 около 2,9 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
В феврале Компания объявила о прогнозе на 2025 финансовый год:
- Увеличение оборота Группы до не менее 150 млрд рублей; - Увеличение валовой прибыли до 43–50 млрд рублей за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений; - Увеличение скорректированного показателя EBITDA до 9–10,5 млрд рублей.
Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA Группы на конец 2025 года ожидается на уровне не более 2-х.
Не сбылось, не срослось 😁 Что-то руководство перемудрило))))
Рост скоро начнется....двойное дно отыграли пора и в рост .отчет нейтральный по сравнению с тем же диасофтом .выручку спрятали на 4 квартал ... это скорее манипуляция по выкупа бумаг по 3 обмену проторговка месяц прошла дальше больше .под это и отчёт фиговинький показали . Собрать бумаг побольше да подешевше.
Рост скоро начнется....двойное дно отыграли пора и в рост .отчет нейтральный по сравнению с тем же диасофтом .выручку спрятали на 4 квартал ... это скорее манипуляция по выкупа бумаг по 3 обмену проторговка месяц прошла дальше больше .под это и отчёт фиговинький показали . Собрать бумаг побольше да подешевше.
Если верите, то оно, конечно... м.б. и так, а м.б. иначе - угадайка. В любом случае, опираться на ТА нельзя, он не для нашего рынка вообще, и тем более никак для неликвидных бумаг. Впрочем, на безрыбье...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
