TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍: 📉 Сегежа отчиталась... Всё ожидаемо.
Выручка компании за 1п2024 выросла на +23% г/г до 48,9 млрд р, а убыток на операционном уровне сократился в 2 раза. Чистый убыток (скорректированный) = 10 млрд р.
Выручка выросла благодаря ослаблению рубля и более высоким ценам на пиломатериалы. Судя по тем ценам, что складываются сейчас, второе полугодие рискует быть хуже.
📊 С учетом обязательств по аренде, чистый долг сейчас больше 155,1 млрд р, а без них 140,9 млрд р (+15% г/г). Пока всё выглядит не очень.
❗ Непонятно, что будет делать компания дальше. Возможность выгодно сделать допку упущена, теперь походу будут брать деньги везде, где могут (возможно, что сделают допку, которую выкупит АФК, возможно будут размещать облигации или просто АФК будет представлять займы). В общем, будем наблюдать, я лично ничего интересного здесь не вижу, но думаю, что компанию не обанкротят.
👆 Это всё плохо для АФК Системы, которая, скорее всего никуда не денется и будет поддерживать проблемный актив, увеличивая свой корпоративный долг... Для этого надо будет тянуть и дальше кэш из МТСа, который, кстати, неплохо отчитался за 1п2024, но имеет долг в 509 млрд р.
Из крупных и быстрорастущих активов Системы есть еще ОЗОН, но о дивидендах там речи пока не идет. Из Элемента - тоже много не достать. В общем, Система стоит на пути превращения в "империю долга"... Остановить этот процесс может только резкое смягчение ДКП, которого до конца СВО вряд ли мы увидим.
Что касается завершения СВО, то события в Курской области катализатором завершения конфликта пока не стали, но еще могут вполне им стать. Если в течение 10-12 месяцев СВО завершится и будет демобилизация, то картина будет более позитивной для Системы и МТС, но все-равно Сегежа остается надолго проблемным активом, если не произойдет чуда.
✅ Вообще, далеко не лучшее время брать компании с большой долговой нагрузкой. Наоборот выгоднее брать то, что имеет комфортную долговую нагрузку, либо вообще чистую кэш-позицию.
Те 15% портфеля, которые у меня в российских акциях - это: Софтлайн, Позитив, Роснефть, Сбербанк, МТС Банк, Элемент и ИВА. Мало акций и те в очень небольших долях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
⚡️Вовремя…
Принципиальное решение о проведении SPO Segezha принято, детали появятся осенью — CEO
Ну вот, капитализация сейчас 24 млрд. Если размоют доли в 2 раза, то чистый долг будет не 141 млрд, а 117. Посмотрим, что там будет за допка.
👆Кстати, не только Сегежа просчиталась с тем, что придержала допку, таких компаний несколько, но финансовое положение у них лучше.
Евтух. Давай допку по 7 руб!! Вот это было бы дело
Ты же его каждый день доставал с требованием допки, вот он и решился Цена точно не будет ниже 1 руб. скорее ближе к 2 рублям, но до осени Евтух всех из бумаги вытряхнет.
Евтух. Давай допку по 7 руб!! Вот это было бы дело
Ты же его каждый день доставал с требованием допки, вот он и решился Цена точно не будет ниже 1 руб. скорее ближе к 2 рублям, но до осени Евтух всех из бумаги вытряхнет.
Это с долгом то 155 ярдов не станет и постоянной убыточностью не будет ниже 1? За этой допкой будет ещё и ещё. Тут путь Аптек 36.6 явный. Те когда-то 2000 стоили, и посмотри, сколько сейчас.
⚡️Segezha анонсировала "допку" Лесопромышленная компания наконец-то объявила о допэмисси
Segezha (SGZH) 👉Инфо и мультипликаторы
Принципиальное решение о проведении SPO принято, заявила компания на конференц-колле с инвесторами.
Детали сделки пока неизвестны, они должны появится осенью.
❗️Материнская компания Сегежи — АФК Система — «принимает активное участие в допэмиссии».
🚀Мнение аналитиков МР Вероятно, размытие доли акционеров в результате «допки», учитывая ситуацию с долгом компании, будет серьезным.
Оценить размер сейчас сложно. Но вот что важно: капитализация Segezha сейчас равна примерно ₽20 млрд. Долг — около ₽140 млрд, примерно ₽60 млрд из которых нужно погасить в 2024-2025 годах. Если на это и пойдут средства от допэмиссии, размытие может составить более 70%.
Поможет ли это компании? Вероятно, да, но насколько большой будет эта помощь — зависит уже от размера «допки».
Завтра мы все с нетерпением ждём отчета АФК Системы. Ситуация может проясниться, если «мама» расскажет, сколько денег она может направить на выкуп «допки» своей «дочки».
Парни, так SPO это же вроде как не допэмиссия, а продажа мажоритарным акционером своих акций в рынок, увеличение фри флота, но не общего количества акций Так ведь?
⚡️Segezha анонсировала "допку" Лесопромышленная компания наконец-то объявила о допэмисси
Segezha (SGZH) 👉Инфо и мультипликаторы
Принципиальное решение о проведении SPO принято, заявила компания на конференц-колле с инвесторами.
Детали сделки пока неизвестны, они должны появится осенью.
❗️Материнская компания Сегежи — АФК Система — «принимает активное участие в допэмиссии».
🚀Мнение аналитиков МР Вероятно, размытие доли акционеров в результате «допки», учитывая ситуацию с долгом компании, будет серьезным.
Оценить размер сейчас сложно. Но вот что важно: капитализация Segezha сейчас равна примерно ₽20 млрд. Долг — около ₽140 млрд, примерно ₽60 млрд из которых нужно погасить в 2024-2025 годах. Если на это и пойдут средства от допэмиссии, размытие может составить более 70%.
Поможет ли это компании? Вероятно, да, но насколько большой будет эта помощь — зависит уже от размера «допки».
Завтра мы все с нетерпением ждём отчета АФК Системы. Ситуация может проясниться, если «мама» расскажет, сколько денег она может направить на выкуп «допки» своей «дочки».
@marketpowercomics
COPY TELEGRAM
РЕАЛИСТ
а с чего решили эти аналы, что допка по рыночной цене будет?))) дураки прошлая была по 8р? ну вот где так и будет, еще и комуее сбагрить найдется в лице инвестора. банкроство отменяется.
Парни, так SPO это же вроде как не допэмиссия, а продажа мажоритарным акционером своих акций в рынок, увеличение фри флота, но не общего количества акций Так ведь?
Так и есть, скорее всего Евтух с кем то поделится контролем и продаст этот контроль не дешево, как тут балаболят некоторые.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
