Центральную роль в поддержке, по информации источников, может сыграть государственный банк ВТБ. Основательница и генеральный директор Wildberries Татьяна Ким, богатейшая женщина России, контактирует с властями. Обсуждаются налоговые льготы, которые могли бы снизить давление на компанию при выплате компенсаций.
Альфа-банк подтверждает рейтинг "выше рынка" для акций ВТБ Альфа-банк подтверждает рейтинг "выше рынка" для акций ВТБ с целевой ценой 125 рублей за штуку, сообщается в обзоре аналитиков. ВТБ раскрыл результаты по МСФО за 2К26 и за 6М26. Чистая прибыль за 2К26 составила 92,6 млрд руб. (-33% г/г, -30% кв/кв, ROE 13%), превзойдя ожидания экспертов Альфа-банка на 4%. Прибыль за 6М26 составила 225,2 млрд руб. (-20% г/г), при ROE на уровне 16,1%. На этом фоне банк ожидает, что прибыль по итогам года будет соответствовать нижней границе прежнего диапазона - 600 млрд руб. (ROE около 20%). "Целевые уровни практически по всем ключевым операционным метрикам остались без изменений, - отмечают аналитики Евгений Кипнис и Филипп Николаев. - В нынешних условиях подтверждение целевых уровней мы расцениваем позитивно для акций ВТБ и сектора в целом". По мнению стратегов банка, важным фактором в инвесткейсе ВТБ на данном этапе является сделка с RWB и ожидаемая допэмиссия, в особенности вопрос о том, какая ее часть транслируется в рост регуляторного капитала и нормативов Н20. "В нашем понимании это будет зависеть от того, с какой оценкой привлеченные средства будут инвестироваться в финтех-активы RWB (насколько коэффициент P/BV будет выше 1,0х), - указывают Кипнис и Николаев. - От этого, в свою очередь, будет зависеть дивидендный потенциал ВТБ в ближайшие годы. По нашим оценкам, акции банка торгуются с коэффициентом P/E 2026П на уровне 1,8х (с учетом предполагаемой допэмиссии), что предполагает 43%-й дисконт к Сбербанку". https://www.finmarket.ru/shares/analytics/6675371
Центральную роль в поддержке, по информации источников, может сыграть государственный банк ВТБ. Основательница и генеральный директор Wildberries Татьяна Ким, богатейшая женщина России, контактирует с властями. Обсуждаются налоговые льготы, которые могли бы снизить давление на компанию при выплате компенсаций.
Ренессанс Капитал снизил прогноз по чистой прибыли ВТБ на 2026 г. до 547 млрд руб. Достаточность общего капитала группы (Н20.0) в июне выросла на 0,2 п.п. до 10,7%. Выплата дивидендов по итогам 2025 года снизит её примерно на 0,5 п.п., по нашим оценкам. С учетом результатов 1П26 и повышения прогноза по ключевой ставке мы снижаем прогноз по чистой прибыли на 2026 год с 588 до 547 млрд руб. (RoE 19%). Продолжающееся ужесточение требований к достаточности капитала ограничит выплату дивидендов по итогам года (ожидаем распределение 25%, как и по итогам 2025 года).
Ренессанс Капитал снизил прогноз по чистой прибыли ВТБ на 2026 г. до 547 млрд руб. Достаточность общего капитала группы (Н20.0) в июне выросла на 0,2 п.п. до 10,7%. Выплата дивидендов по итогам 2025 года снизит её примерно на 0,5 п.п., по нашим оценкам. С учетом результатов 1П26 и повышения прогноза по ключевой ставке мы снижаем прогноз по чистой прибыли на 2026 год с 588 до 547 млрд руб. (RoE 19%). Продолжающееся ужесточение требований к достаточности капитала ограничит выплату дивидендов по итогам года (ожидаем распределение 25%, как и по итогам 2025 года).
надо добавить их ожидание по целевой цене... а то вдруг кто-то решит нашортить по 57-56р чтобы откупить потом за 95р. =========== Ренессанс Капитал : Сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ для акций ВТБ, снижая целевую цену на горизонте двенадцати месяцев со 110 до 95 руб. с учётом роста безрисковой ставки.
Ренессанс Капитал снизил прогноз по чистой прибыли ВТБ на 2026 г. до 547 млрд руб. Достаточность общего капитала группы (Н20.0) в июне выросла на 0,2 п.п. до 10,7%. Выплата дивидендов по итогам 2025 года снизит её примерно на 0,5 п.п., по нашим оценкам. С учетом результатов 1П26 и повышения прогноза по ключевой ставке мы снижаем прогноз по чистой прибыли на 2026 год с 588 до 547 млрд руб. (RoE 19%). Продолжающееся ужесточение требований к достаточности капитала ограничит выплату дивидендов по итогам года (ожидаем распределение 25%, как и по итогам 2025 года).
надо добавить их ожидание по целевой цене... а то вдруг кто-то решит нашортить по 57-56р чтобы откупить потом за 95р. =========== Ренессанс Капитал : Сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ для акций ВТБ, снижая целевую цену на горизонте двенадцати месяцев со 110 до 95 руб. с учётом роста безрисковой ставки.
Продолжающееся ужесточение требований к достаточности капитала ограничит выплату дивидендов по итогам года (ожидаем распределение 25%, как и по итогам 2025 года).
надо добавить их ожидание по целевой цене... а то вдруг кто-то решит нашортить по 57-56р чтобы откупить потом за 95р. =========== Ренессанс Капитал : Сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ для акций ВТБ, снижая целевую цену на горизонте двенадцати месяцев со 110 до 95 руб. с учётом роста безрисковой ставки.
Продолжающееся ужесточение требований к достаточности капитала ограничит выплату дивидендов по итогам года (ожидаем распределение 25%, как и по итогам 2025 года).
25% и 95 р - хммммм
многое зависит от допэмиссии по 87р. ...
при 25% от прибыли ожидаю доходность сопоставимую той что мы получили по итогам 2025г. в районе 9р. за 2026г. ... с условием размещения на 350 млрд.р. , что в текущих реалиях так же маловероятно... 300 с натяжкой... и будет ли ВТБ вкладываться в финтех и банк Валберис на существенную сумму тоже вряд ли. через кредиты с госгарантиями вполне вероятно... ===== вот неплохой анализ по ВТБ я бы сказал на смарте цитирую кусок:
традиционно посчитаем чисто банковскую прибыль, которую я считаю главным показателем эффективности работы ВТБ. Формула следующая: ЧПД + ЧКД − расходы на резервы − административно-управленческие расходы.
В июне получилось 30,5 млрд рублей — рост в 2,7 раза. По итогам полугодия — 172,2 млрд рублей против убытка в 64,4 млрд годом ранее.
Это полноценная, очищенная от бумажных эффектов прибыль, которая напрямую идёт в капитал. Как видим, результат хороший.
Впрочем, всё это зеркало заднего вида. По ВТБ есть большая неопределённость, связанная со сделкой с Wildberries. События, развернувшиеся в последние десять дней вокруг маркетплейса, однозначно приведут к пересмотру планов и темпов развития холдинга. В том числе финтех-подразделения, которое напрямую зависит от вовлечённости и активности многомиллионной клиентской базы.
ВТБ уже заявил, что готов подставить плечо и оказать кредитную поддержку Wildberries в случае необходимости. Но дело здесь не столько в кредитах, сколько в предполагаемом партнёрстве.
С одной стороны, хорошо, что не успели провести допэмиссию и оформить полноценное партнёрство. Возможно, его условия теперь будут пересмотрены. С другой стороны, быстрой интеграции сервисов и финансовых продуктов ВТБ в экосистему Wildberries ожидать теперь вряд ли стоит.
Поэтому, если отбросить события вокруг ВБ, сам бизнес ВТБ чувствует себя неплохо и генерирует хорошую прибыль. Но пока сохраняется неопределённость по условиям сделки https://smart-lab.ru/mobile/topic/1334236/
Продолжающееся ужесточение требований к достаточности капитала ограничит выплату дивидендов по итогам года (ожидаем распределение 25%, как и по итогам 2025 года).
25% и 95 р - хммммм
многое зависит от допэмиссии по 87р. ...
при 25% от прибыли ожидаю доходность сопоставимую той что мы получили по итогам 2025г. в районе 9р. за 2026г. ... с условием размещения на 350 млрд.р. , что в текущих реалиях так же маловероятно... 300 с натяжкой... и будет ли ВТБ вкладываться в финтех и банк Валберис на существенную сумму тоже вряд ли. через кредиты с госгарантиями вполне вероятно... ===== вот неплохой анализ по ВТБ я бы сказал на смарте цитирую кусок:
традиционно посчитаем чисто банковскую прибыль, которую я считаю главным показателем эффективности работы ВТБ. Формула следующая: ЧПД + ЧКД − расходы на резервы − административно-управленческие расходы.
В июне получилось 30,5 млрд рублей — рост в 2,7 раза. По итогам полугодия — 172,2 млрд рублей против убытка в 64,4 млрд годом ранее.
Это полноценная, очищенная от бумажных эффектов прибыль, которая напрямую идёт в капитал. Как видим, результат хороший.
Впрочем, всё это зеркало заднего вида. По ВТБ есть большая неопределённость, связанная со сделкой с Wildberries. События, развернувшиеся в последние десять дней вокруг маркетплейса, однозначно приведут к пересмотру планов и темпов развития холдинга. В том числе финтех-подразделения, которое напрямую зависит от вовлечённости и активности многомиллионной клиентской базы.
ВТБ уже заявил, что готов подставить плечо и оказать кредитную поддержку Wildberries в случае необходимости. Но дело здесь не столько в кредитах, сколько в предполагаемом партнёрстве.
С одной стороны, хорошо, что не успели провести допэмиссию и оформить полноценное партнёрство. Возможно, его условия теперь будут пересмотрены. С другой стороны, быстрой интеграции сервисов и финансовых продуктов ВТБ в экосистему Wildberries ожидать теперь вряд ли стоит.
Поэтому, если отбросить события вокруг ВБ, сам бизнес ВТБ чувствует себя неплохо и генерирует хорошую прибыль. Но пока сохраняется неопределённость по условиям сделки https://smart-lab.ru/mobile/topic/1334236/
..наверное есть какие то аналитиги в банке ВТБ которые должны просчитать риски от сделки с Wildberries...Мне думается что при форс-мажоре эту сделку можно отложить даже если и принято уже решение...
Форс-мажор — это непредсказуемое событие, не зависящее от воли сторон, участвующих в сделке, но ведущее к невозможности исполнения договорных обязательств. Оно освобождает должника от ответственности за нарушение договора.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
