Минфин продолжает активно занимать на рынке госдолга на фоне роста расходов бюджета. Ранее ведомство получило право на неограниченные заимствования, а доходности по длинным ОФЗ за последние месяцы заметно выросли. Что происходит с внутренним госдолгом, увеличились ли риски инвестиций в гособлигации? https://www.forbes.ru/investicii/564432-dohodno...
Видимо плохо вспомнили , что было в 1998 году. А тогда было следующее: 1. Приостановили погашение ГКО (дисконтные облигации до года) для юридических лиц. 2. Обменяли ГКО из пункта 1 на среднесрочные ОФЗ с купонами . 3. Текущие купоны по существующим ОФЗ продолжали выплачивать всем держателям. 4. Физическим лицам гасили и ГКО
Успокоили, я был далек от финансовой сферы тогда. Занимался совсем другим делом, ходил в садик.
Объявление о дефолте Кириенко также из детсадовских воспоминаний ?
Не обязательно быть свидетелем событий, чтобы о них знать. Даже в вики все расписано:
« Программа реструктуризации задолженности по ГКО-ОФЗ предусматривала следующие финансовые условия[13]:
Физическим лицам и компаниям, обязанным по российскому законодательству держать активы в гособлигациях, погашение ГКО и ОФЗ производится согласно первоначальным условиям обращения облигаций, то есть в отношении физических лиц и некоторых юридических лиц никакого отказа государства от долговых обязательств не было; Иностранным и российским юридическим лицам: 70 % долга конвертируется в четырёх- и пятилетние облигации с ежегодным купоном, уменьшающимся на 5 процентных пунктов; купон первого года составляет 30 % годовых. 20 % долга погашается бездоходными краткосрочными облигациями. 10 % долга погашается наличными средствами тремя траншами в течение 9 месяцев. Долгосрочные облигации Минфина (70 % долга) и краткосрочные облигации (20 % долга) обращаются на вторичном рынке. Кроме того, краткосрочные облигации могли быть использованы для погашения налоговых недоимок, образовавшихся до 1 июля 1998 года. Облигации также учитываются по номиналу в счёт резервных требований для российских банков.»
Наверно стоит еще добавить, что в 98г. рубль мгновенно, за 3 недели, обесценился в 3 раза (с 6р до 20р за доллар). Соответственно, вложившие в гко, как и державшие рубли на депозитах, потеряли основную покупательную способность капитала. Да и те, кто держал гко, они же не получили обратно живые деньги, когда ожидали. вместо этого гражданам выдали новые длинные облигации с уменьшенным купоном, и это происходило на фоне обесценения рубля
Успокоили, я был далек от финансовой сферы тогда. Занимался совсем другим делом, ходил в садик.
Объявление о дефолте Кириенко также из детсадовских воспоминаний ?
Не обязательно быть свидетелем событий, чтобы о них знать. Даже в вики все расписано:
« Программа реструктуризации задолженности по ГКО-ОФЗ предусматривала следующие финансовые условия[13]:
Физическим лицам и компаниям, обязанным по российскому законодательству держать активы в гособлигациях, погашение ГКО и ОФЗ производится согласно первоначальным условиям обращения облигаций, то есть в отношении физических лиц и некоторых юридических лиц никакого отказа государства от долговых обязательств не было; Иностранным и российским юридическим лицам: 70 % долга конвертируется в четырёх- и пятилетние облигации с ежегодным купоном, уменьшающимся на 5 процентных пунктов; купон первого года составляет 30 % годовых. 20 % долга погашается бездоходными краткосрочными облигациями. 10 % долга погашается наличными средствами тремя траншами в течение 9 месяцев. Долгосрочные облигации Минфина (70 % долга) и краткосрочные облигации (20 % долга) обращаются на вторичном рынке. Кроме того, краткосрочные облигации могли быть использованы для погашения налоговых недоимок, образовавшихся до 1 июля 1998 года. Облигации также учитываются по номиналу в счёт резервных требований для российских банков.»
Ну да, прихожу за детками своими в садик, а там мне такое сообщают, родители других деток. Как сейчас помню этот 1998 год. Я молод и полон сил, закончил ВУЗ, женился, дети родились, устроился на очень хорошую работу. И тут на тебе дефолт, только только 91-й пережили как-то мои родители, и тут нам подарок. Доллар за день с 6 ти рублей до 24 вырос. И понеслась. Но я действительно был далек от финансов, так как работал совершенно в другой сфере в тот момент. Это не мое, это из интернета:
Историческая справка для тех кто утверждает, что акции это риски, а вот облигации это надёжно:
В 1998 году с ОФЗ (Облигациями Федерального Займа) и другими госбумагами произошло то же, что и со всей финансовой системой России: в августе был объявлен дефолт — приостановка выплат по внутреннему долгу, включая ОФЗ, и девальвация рубля, что привело к тяжелейшему финансовому кризису, разорению банков и обесцениванию вкладов населения. Это произошло из-за накопленных долгов, пирамиды ГКО и падения цен на нефть. Что произошло: -17 августа 1998 года Правительство России объявило о техническом дефолте. -Введен мораторий на выплаты по ГКО (Государственные краткосрочные обязательства) и другим внутренним долгам, включая ОФЗ. -Произошла резкая девальвация рубля (его курс к доллару взлетел в несколько раз). Причины: -Финансовые трудности после распада СССР. -Снижение мировых цен на нефть, основной экспортный товар. -Пирамида ГКО: долги обслуживались за счет выпуска новых, более дорогих облигаций, что создало «пузырь». -Неумелое управление финансовыми потоками.
Последствия для держателей ОФЗ:
-Потеря средств: инвесторы, державшие ОФЗ, не смогли получить свои деньги в полном объеме, их вложения обесценились.
-Крах банковской системы: многие банки, имевшие большие вложения в ГКО, обанкротились, что привело к потере вкладов граждан. -Экономический кризис: дефолт вызвал гиперинфляцию, падение уровня жизни и недоверие к финансовым институтам. #
Я там выделил что конкретно нас, как инвесторов интересует в данном случае. Свои деньги мы при дефолте потеряем. Скорее всего все. Как родители в 91м.
Наверно стоит еще добавить, что в 98г. рубль мгновенно, за 3 недели, обесценился в 3 раза (с 6р до 20р за доллар). Соответственно, вложившие в гко, как и державшие рубли на депозитах, потеряли основную покупательную способность капитала. Да и те, кто держал гко, они же не получили обратно живые деньги, когда ожидали. вместо этого гражданам выдали новые длинные облигации с уменьшенным купоном, и это происходило на фоне обесценения рубля
Вот, именно так и было. Могу попутать и ошибиться за сколько конкретно тогда дней или недель вырос доллар. Но суть помню всю хорошо.
А вот возможна ли такая ситуация сейчас, энто большой вопрос. Формально, есть Бюджетный Кодекс со ст. 105 "реструктуризация государственного долга", под которую можно подвести изменение условий уже выпущенных обязательств. Потребуется закон о бюджете, который изменит сроки выплат по офз, или заменит на новые с другими условиями в "соответствии с утвержденными бюджетными расходами". Законодательная база есть. Но, это маловероятно, поскольку основные держатели длинных офз пд госбанки. Возникнут существенные убытки, и необходимость их срочной докапитализации центробанком.
А вообще думаю, что риск применения статьи 105 БК станет возможен при двух условиях: 1) минфин не сможет вообще продать новые офз ни за какие проценты, 2) станет низкой доля гос банков держателей офз
Минфин РФ не будет проводить 8 июля аукционы по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации - министерство... https://tass.ru/ekonomika/27894413
Чудеса конечно, ВТб уже в плюс вышел, +1,5%, а мечел + 8%
втб , да, откуп есть, как и 27мая - наверняка маркетмейкеры работают, а если в общем, то этот отскок пока ниочем, с 20 апреля падает "тушка" акций втб, если правильно помню сайт мосбиржи, динамика акций втб: https://www.moex.com/ru/stocks/vtbr
Видимо плохо вспомнили , что было в 1998 году. А тогда было следующее: 1. Приостановили погашение ГКО (дисконтные облигации до года) для юридических лиц. 2. Обменяли ГКО из пункта 1 на среднесрочные ОФЗ с купонами . 3. Текущие купоны по существующим ОФЗ продолжали выплачивать всем держателям. 4. Физическим лицам гасили и ГКО
Успокоили, я был далек от финансовой сферы тогда. Занимался совсем другим делом, ходил в садик.
Хорошо написали, улыбнуло! P\s: У Радика Ахметшина есть интересный стих, начинается: "Тебе пять лет, кругом игрушки, Забота, кормят хорошо, Прогулки, солнце над опушкой. Как хорошо быть малышом.." и заканчивается : "...И вот опять, кругом игрушки, Забота, кормят хорошо, Прогулки, солнце над опушкой. Как-будто вновь стал малышом."
Из хорошего...увидела сегодня в офз пд (246,248,238,254..) на графиках- с 12ч дня попытки небольшого отскока. Банки выкупают? Источник сайт мосбиржи, ход торгов ОФЗ: https://www.moex.com/ru/marketdata/#/mode=group...
Успокоили, я был далек от финансовой сферы тогда. Занимался совсем другим делом, ходил в садик.
Хорошо написали, улыбнуло! P\s: У Радика Ахметшина есть интересный стих, начинается: "Тебе пять лет, кругом игрушки, Забота, кормят хорошо, Прогулки, солнце над опушкой. Как хорошо быть малышом.." и заканчивается : "...И вот опять, кругом игрушки, Забота, кормят хорошо, Прогулки, солнце над опушкой. Как-будто вновь стал малышом."
А я три раза в садик ходил. Первый раз сам. Второй раз за детьми. А третий раз ходил за внуками. И если что, то я старый нудный дед, не обращайте внимания. Вроде хорохорюсь, спорт, здоровый образ жизни, выгляжу неплохо для своих годков, но куда уже годы из мозгов то денешь. Это как в поговорке про колхоз.
Чудеса конечно, ВТб уже в плюс вышел, +1,5%, а мечел + 8%
А меня теперь от одного названия этого тошнит. Честно честно. Я же пережил крах АДР Сбербанка будучи инвестором в оных, на тот момент обслуживаясь по брокерскому счету у них. Правда со счастливым концом. Хотя кто знает, как бы поступили в другом банке с нами такими.
Объявление о дефолте Кириенко также из детсадовских воспоминаний ?
Не обязательно быть свидетелем событий, чтобы о них знать. Даже в вики все расписано:
« Программа реструктуризации задолженности по ГКО-ОФЗ предусматривала следующие финансовые условия[13]:
Физическим лицам и компаниям, обязанным по российскому законодательству держать активы в гособлигациях, погашение ГКО и ОФЗ производится согласно первоначальным условиям обращения облигаций, то есть в отношении физических лиц и некоторых юридических лиц никакого отказа государства от долговых обязательств не было; Иностранным и российским юридическим лицам: 70 % долга конвертируется в четырёх- и пятилетние облигации с ежегодным купоном, уменьшающимся на 5 процентных пунктов; купон первого года составляет 30 % годовых. 20 % долга погашается бездоходными краткосрочными облигациями. 10 % долга погашается наличными средствами тремя траншами в течение 9 месяцев. Долгосрочные облигации Минфина (70 % долга) и краткосрочные облигации (20 % долга) обращаются на вторичном рынке. Кроме того, краткосрочные облигации могли быть использованы для погашения налоговых недоимок, образовавшихся до 1 июля 1998 года. Облигации также учитываются по номиналу в счёт резервных требований для российских банков.»
Ну да, прихожу за детками своими в садик, а там мне такое сообщают, родители других деток. Как сейчас помню этот 1998 год. Я молод и полон сил, закончил ВУЗ, женился, дети родились, устроился на очень хорошую работу. И тут на тебе дефолт, только только 91-й пережили как-то мои родители, и тут нам подарок. Доллар за день с 6 ти рублей до 24 вырос. И понеслась. Но я действительно был далек от финансов, так как работал совершенно в другой сфере в тот момент. Это не мое, это из интернета:
Историческая справка для тех кто утверждает, что акции это риски, а вот облигации это надёжно:
В 1998 году с ОФЗ (Облигациями Федерального Займа) и другими госбумагами произошло то же, что и со всей финансовой системой России: в августе был объявлен дефолт — приостановка выплат по внутреннему долгу, включая ОФЗ, и девальвация рубля, что привело к тяжелейшему финансовому кризису, разорению банков и обесцениванию вкладов населения. Это произошло из-за накопленных долгов, пирамиды ГКО и падения цен на нефть. Что произошло: -17 августа 1998 года Правительство России объявило о техническом дефолте. -Введен мораторий на выплаты по ГКО (Государственные краткосрочные обязательства) и другим внутренним долгам, включая ОФЗ. -Произошла резкая девальвация рубля (его курс к доллару взлетел в несколько раз). Причины: -Финансовые трудности после распада СССР. -Снижение мировых цен на нефть, основной экспортный товар. -Пирамида ГКО: долги обслуживались за счет выпуска новых, более дорогих облигаций, что создало «пузырь». -Неумелое управление финансовыми потоками.
Последствия для держателей ОФЗ:
-Потеря средств: инвесторы, державшие ОФЗ, не смогли получить свои деньги в полном объеме, их вложения обесценились.
-Крах банковской системы: многие банки, имевшие большие вложения в ГКО, обанкротились, что привело к потере вкладов граждан. -Экономический кризис: дефолт вызвал гиперинфляцию, падение уровня жизни и недоверие к финансовым институтам. #
Я там выделил что конкретно нас, как инвесторов интересует в данном случае. Свои деньги мы при дефолте потеряем. Скорее всего все. Как родители в 91м.
Два раза же писали: Частные лица получили по ГКО ВСЕ и в СРОК!!!!
Вот данные по торговле 3-х месячными ГКО 14 августа 1998 года (перед прекращением торгов)
Выпуск ГКО [1]Дата погашенияРыночная цена (% от номинала)Доходность к погашению (% годовых) № 21086. 19 августа 1998 г.97,86%64,5% № 21088. 26 августа 1998 г.94,10%78,3% № 21089. 02 сентября 1998 г.91,25%94,0% № 21090. 09 сентября 1998 г.88,10%112,5% № 21092. 16 сентября 1998 г.84,30%135,0% № 21109. 23 сентября 1998 г.81,05%156,2% № 21094. 30...31 сентября 1998 г.76,15%172,0% № 21110. 14 октября 1998 г.71,40%210,5% № 21097. 21 октября 1998 г.65,20%255,0% № 21111. 28 октября 1998 г.58,90%290,0% № 21112. 04 ноября 1998 г.52,10%Свыше 310% № 21125. 11 ноября 1998 г.47,50%Свыше 330%
То есть частное лицо купившее 14 августа выпуск 21125 по 47.5% 11 ноября получило по нему 100%.
Для справки , одни самых ликвидных на тот момент акций РАО ЕЭС 14.08 торговались по 1 руб, а 11.11 - 0,6 руб.
Вот и смотри, что выгоднее: гособлигации или акции.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
