Приходит один мужик на ипподром перед скачками. Подошел к загону с лошадьми и рассматривает их. Думает: «На какую бы лошадь поставить?» А денег у него довольно много и хочется прилично выиграть.
И вдруг… К нему тянет грустную морду какая-то зачуханная лошадёнка. Тощая, ребра торчат, копыта стоптаны, еле дышит… Но…
Она ему говорит: «Слышь, мужик! ПоШтавь на меня! Мой номер 13-ый». Он ей отвечает: «Да как я на тебя поставлю!? Ты вообше-то себя видела? Ты же того гляди помрёшь на месте!»
Но лошадь ему снова: «Мужик, поШледний зуб даю — не прогадаешь. Штавь на меня и не Шомневайся. Мы Ш тобой первое меШто возьмем. Не Шмотри на мой вид, я лошадь крепкая и бегаю шуШтро. У меня же характер желеШный. И в этом Шабеге я решила победить, а Шначит победЮ».
И тут… Мужик думает: «А на самом деле! Лошадь-то не простая, а волшебная. Вроде. Разговаривать умеет — это же неспроста…»
И он поставил на нее все свои деньги. И вот забег. Все лошади рванули со старта, а «волшебная» кляча через 10 метров упала и даже встать не может. Чуть копыта не отбросила. Её оттащили обратно…
Мужик глазам своим не поверил, подходит к ней: «Ты чего! Ты же обещала!»
И вот тут прозвучала гениальная фраза от «волшебной» лошади: «Не не Шмогла я, не Шмогла…»
Лить начнут с 12го-14 числа.... Тогда мораторий на выход учредителей закончится... сейчас так... мелочь на выходе АКРА скоро опубликует рейтинг... сейчас вторичный долг вушв в стакане никто брать с доходностью 30+++% брать не хочет... после рейтинга BBB в стакане хододность 40%+++ будет... При Наличии такой доходности на существующий долг рынок облиг для них закрыт.. Или допка но по чём ? 50-60? Или дефолт
а ты зря вообще суетился... ты возьми временную прямую, какие бы задёрги не делали хоть до 500р / АО до июля им нужно решить мега задачу - где взять деньги 4 млрд?!
из этой задачи возникаю вводные данные: 1. источник: - допка - какая тогда цена допки? условно 50-60р - тут всё понятно, лишь бы её выкупили - заимствование - цена заимствования на облигационном рынке?
по заимствованию не понятно - до 07.04.26 будет новый рейтинг от АКРА в стакане по текущему долгу есть доходность 30%++ (1р3) бери не хочу... а брать не хотят отсюда вопрос - по какой ставке можно разместить заимствование столь большое?! 30%++++? и в прошлый раз размещая 1 млрд они допродавали часть облиг неразмещённых уже в стакан (порядка 20%)... какой вывод?
12-14 марта числа плановая продажа от действующих учредителей в стакан... все года продавали...
и основное - для каждого из действий допка или поп.заимствование есть свои окна по времени.... и они сужаются каждый день!!!
операционные результаты первого квартала определят скорость падения и оголят реальные проблемы... судя по отчётности у ООО ВУШ именно у ООО (это должник по векселям) по моим прикидкам ликвидная часть на конец 2025 года- это только 0,9 млрд... всё ни денег ни дебиторки нет..!
в январе одолжили 1 млрд! получаем доступные в 1кв 1,9 млрд
теперь считаем что нужно в первом квартале: -0,650 млрд - отдать % -0,350 млрд - предположительный кассовый разрыв для поддержания хоз.деятельности в 1кв 2026 (в 1к мало выручки: квартал околонулевой или убыточный в операционном смысле) -0,200 млрд нужна чистая инвестиция денег как по мне минимально в восстановительные центры, это если есть все запчасти... =========================================== -1,200 млрд предполагаемые кассовые затраты по 1кв 2026г Останется на конец 1кв предположительно 0,700 млрд!!! это в оптимистичном сценарии, почему?! я не учитываю ещё -0,200 млрд которые как по мне нужны на фрахт и вывоз флота в Латам (наши 30 тыс самокатов)... процесс явно идёт!!!
Апрель: предполагаем что опер деятельность в нуле в плане кассовых разрывов, но -0,300 млрд % Май: -0,180 млрд % Июнь: -0,180 млрд... ============== на второй квартал нужно - 0,650 млрд...
если в белый список в ближайшие месяцы не войдут, то и опер.деятельность за второй квартал будет убыточна...
Дополнительно предполагаю: -0,375 млрд могут досрочно в любой момент попросить вернуть кредит - в следствии нарушения ковенант - потому что взяли облигационный займ в январе 2026! - это будет форс мажор
Делимобиль - идёт к банкам за перекредитовкой - у него есть что предложить в залог банкам..
ООО Вуш - как и Делимобиль после выхода РСБУ получит рейтинг предположительно такой же ВВВ как у Делимобиля и по сути закрытие мечты перекредитовки ниже чем под 25-30-35% на рынке облигаций (смотрим с какой доходностью торгуется долг ВУША 1р3!!!!)... а такой займ очень дорогой - это пирамида Долгов.... выход один - только допка... к IPO Латам явно не готовы... микро малы... и не исполнен опцион!
Компания ВУШ Холдинг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/pao_vush_holding_wush/it... За отчетный период выручка компании снизилась на 12,9% и составила 12,5 млрд руб. Выручка кикшеринга сократилась на 13,3%, составив 11,8 млрд руб., на фоне уменьшения числа поездок на 7,6% до 138,3 млн шт. и снижения средней выручки в расчете на активного пользователя на 9,5% до 1,7 тыс. руб. Компания связывает такую динамику с внешними факторами - технологическими ограничениями и погодными условиями. При этом отдельно стоит отметить неблагоприятную для компании рыночную конъюнктуру, сложившуюся на рынке кикшеринга в России. При этом вопреки сдерживающим факторам группа продолжила активную экспансию: парк СИМ увеличился на 16,6% до 249,7 тыс. ед. Число локаций присутствия тем временем возросло до 88 шт. (+21 локация). Себестоимость продаж за период увеличилась на 10,9% и составила 10,2 млрд руб. Основной рост пришелся на расходы, связанные с зарядкой и перевозкой самокатов, их ремонтом и техобслуживанием, а также оплату труда. Коммерческие и административные расходы, в свою очередь, снизились на 3,0% до 1,8 млрд руб. на фоне сокращения расходов на оплату труда и банковского эквайринга. В итоге операционная прибыль упала на 92,0% до 256 млн руб. В тоже время EBITDA сократилась на 41,2% до 3,6 млрд руб., а ее рентабельность составила 28,6% против 42,3% годом ранее.В финансовом блоке отметим рост чистых финансовых расходов в 2,2 раза до 2,9 млрд руб. по причине роста долговых обязательств и процентных ставок по ним. В результате компания показала чистый убыток в размере -2,9 млрд руб. против прибыли 2,0 млрд руб. годом ранее. На фоне замедления результатов деятельности в России международное направление - Латинская Америка - показало существенный рост: кол-во зарегистрированных аккаунтов возросло более чем в два раза, составив 4,0 млн шт. Число поездок также показало кратный рост, достигнув 11,7 млн шт. По итогам вышедшей отчетности мы существенно снизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив более сдержанный рост операционных показателей в РФ. Прогноз по латиноамериканскому направлению остался без изменений на фоне подтверждения планов по увеличению парка СИМ до 30 тыс. шт. в 2026 г. в регионе. В результате корректировок потенциальная доходность акций значительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/pao_vush_holding_wush/it... В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2026 около 5,1 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
