- По итогам 2025 года мы прогнозируем сопоставимое с предыдущим годом получение чистой прибыли, за исключением сделки по реализации нашей дочерней компании АО "Екатеринбургэнергосбыт". Не стоит забывать, что это была разовая сделка, которая оказала существенное влияние на финансовый результат 2024 года.
всех акционеров с дивами! (которые начнут приходить примерно с 21 июля )
За 5 дней раздолбили так, что никакие дивы не перекрывают падение, причём дивгэп еще не полностью отыграли, в понедельник добьют падение и будет суммарно за неделю -15%, при дивах 9,94%.
Даже исключив фактор продажи сбыта в прошлом году, при текущем росте выручки (как понимаю, тарифном), вижу даже прибыль от продаж ниже прошлогодней за тот же период. Ну а рост процентных расходов лишь добил картину. Откровенно негативное первое полугодие.
Отчего непонятно: на чём тут лезли закрывать дивгэп...
Прежде, чем такое утверждать, посмотри на реакцию рынка, на эти отчёты...
Центр растёт на 3%, а Урал падает на 3%...
Воот.
Наверное кто то ждал что Урал ещё сбыт для продажи найдёт.
Урал сейчас, как Центр в 2022 году - выздоровеет продает ненужное - собсвенные ДС есть для развития есть облигационое размещение в моменте РОССЕТИ УРАЛ-БО-03 и БО-04 под 8,8% в отличии - почувствуйте разницу! от Россети Центр 001Р-03 под 21% и РОССЕТИ МОСКОВСКИЙ РЕГИОН-001Р-06 под 22% + другие размещения кстати Россети МР - набрал долгов под 22% - многовато будет даже при красивых показателях P/E
Урал победил Центр по ЧП за 6 м 2025 Урал проиграл Центру по котировкам 0,36 против 0,68
Прежде, чем такое утверждать, посмотри на реакцию рынка, на эти отчёты...
Центр растёт на 3%, а Урал падает на 3%...
Воот.
Ну, так то сегодня падает не только "Урал" ("Волга" и "Юг" тоже "не блещут"). Другое дело, что отчет (редкость - просмотрел), гм., тупо "не внушает оснований для оптимизма....". И, ИМХО, лично здесь рост, видимо, будет только "в общих рамках". И явно "не опережающий". Увы. И еще не понятно - с каких уровней.
Коллеги, я просто напомню, что списания в конце года таковы, что ЧП МСФО прошлых годов в 4м квартале за последнюю пятилетку совокупно была ощутимо минусовой: +201 млн в 2023м -606 млн в 2022м -1600 млн в 2021м +54 млн в 2020м +536 млн в 2019м
когдв тут из МСФО платили то, я уж не помню
Всегда. В дочках сетей платят из большей прибыли МСФО или РСБУ. Но формулы расчёта немного разные.
Итоги 1 п/г 2025 г.: по операционной прибыли наметилось небольшое отставание
Компания Россети Урала раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... Общая выручка компании возросла на 6,8% до 59,5 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 10,7% до 56,4 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 14,5%. Объем полезного отпуска при этом сократился на 3,2%. Выручка от услуг по технологическому присоединению увеличилась на 37,8%, составив 2,2 млрд руб. Отметим снижение прочих операционных доходов до 619 млн руб. по причине увеличившихся доходов от компенсации потерь в связи с выбытием/ликвидацией электросетевого имущества. Операционные расходы компании увеличились на 11,3%, составив 51,9 млрд руб. на фоне роста расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь до 7,3 млрд руб. (+13,8%), а также расходов на персонал до 11,2 млрд руб. (+16,1%). В итоге операционная прибыль компании сократилась на 15,3% и составила 8,2 млрд руб. Финансовые доходы компании увеличились на 21,9% до 1,4 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок. Финансовые расходы также показали увеличение на фоне удорожания стоимости обслуживания долга, составившего 26,5 млрд руб. Помимо этого, в прошлом году компания отразила в отчетности прибыль от прекращенной деятельности в размере 2,4 млрд руб., ставшую следствием продажи Екатеринбургэнергосбыта. В итоге чистая прибыль Россети Урал составила 5,2 млрд руб. (-45,9%). По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... В настоящий момент акции компании Россети Урал торгуются с P/BV 2025 порядка 0,5 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
