"Финам" краткосрочно сохраняет нейтральную оценку акций сектора электроэнергетики РФ
"Росту бумаг сектора мешают высокая ключевая ставка ЦБ РФ, оказывающая давление на эмитентов с повышенной долговой нагрузкой, а также ограниченное число привлекательных дивидендных историй. Кроме того, большинство акций слабо реагируют на позитивные изменения геополитической повестки, - пишут эксперты в обзоре. - Мы сохраняем нейтральный взгляд на краткосрочные перспективы акций электроэнергетического сектора во II квартале 2025 года. Среди возможных позитивных драйверов - потенциальное снижение ставки во второй половине текущего года, а также замедление экономической активности, способствующее перетоку капитала в защитные активы".
Аналитики "Финама" по-прежнему отдают предпочтение акциям финансово устойчивых компаний со стабильной дивидендной политикой. "Среди них выделяем акции недооцененной "Интер РАО", а также привилегированные бумаги "Россети Ленэнерго", остающиеся одними из лидеров по дивидендной доходности в отрасли", - указывают эксперты.
Прогноз по дивиденду: 25,95 руб., (ДД: 12,5%) Апсайд: 32%
Факторы привлекательности: «Россети Ленэнерго» сохраняют стабильную дивидендную политику по привилегированным акциям, выплачивая 10% от чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2024 года чистая прибыль компании по РСБУ выросла на 16,7% г/г и составила 24,2 млрд руб., в том числе за счет роста процентного дохода от размещения свободных денежных средств на 186,6% г/г — до 5,0 млрд руб. Мы позитивно оцениваем перспективы компании в 2025 году и ожидаем, что рост тарифов поддержит выручку и чистую прибыль, что создаст потенциал для увеличения дивидендных выплат акционерам.
Дата проведения годового заседания Общего собрания акционеров: 18 июня 2025 года... 2.7. Повестка дня общего собрания участников (акционеров) эмитента: 1. Об утверждении годового отчета Общества за 2024 год. 2. Об утверждении годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества за 2024 год. 3. О распределении прибыли (в том числе о выплате (объявлении) дивидендов) и убытков Общества по результатам 2024 года. 4. Об избрании членов Совета директоров Общества. 5. Об избрании членов Ревизионной комиссии Общества. 6. О назначении аудиторской организации Общества. 7. Об утверждении Устава Публичного акционерного общества «Россети Ленэнерго» в новой редакции. 8. Об утверждении Положения об Общем собрании акционеров Публичного акционерного общества «Россети Ленэнерго» в новой редакции. 9. Об утверждении Положения о Совете директоров Публичного акционерного общества «Россети Ленэнерго» в новой редакции. 10. Об утверждении Положения о Правлении Публичного акционерного общества «Россети Ленэнерго» в новой редакции. 11. Об утверждении Положения о Ревизионной комиссии Публичного акционерного общества «Россети Ленэнерго» в новой редакции. 12. Об утверждении Положения о выплате членам Совета директоров Публичного акционерного общества «Россети Ленэнерго» вознаграждений и компенсаций в новой редакции. 13. Об утверждении Положения о выплате членам Ревизионной комиссии Публичного акционерного общества «Россети Ленэнерго» вознаграждений и компенсаций в новой редакции... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
2.2. Дата проведения заочного голосования для принятия решений советом директоров эмитента: 27.05.2025. 2.3. Повестка дня заочного голосования для принятия решений советом директоров эмитента: 1. О рекомендациях Общему собранию акционеров ПАО «Россети Ленэнерго» по распределению прибыли (убытков) ПАО «Россети Ленэнерго», в том числе по размеру дивидендов по акциям и порядку их выплаты, по результатам 2024 года... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?e...
Кидо - мужчина. Сказал 360 и ведет к цели Жаль славная охота закончилась моя и я уже не с вами, пришлось выводить в свое время пакет сливать, но и на депозитах и валюте тоже прокрутил славно Хочется вернуться да вот апсайды небольшие Но вот думаю взять облиги ленкины - цб ключ +1.5% вроде, норм оффер Эх сейчас бы в 2015..кидо апельсин префка по 15-20, никма. Ветка гремела тогда как сейчас помню
Кидо - мужчина. Сказал 360 и ведет к цели Жаль славная охота закончилась моя и я уже не с вами, пришлось выводить в свое время пакет сливать, но и на депозитах и валюте тоже прокрутил славно Хочется вернуться да вот апсайды небольшие Но вот думаю взять облиги ленкины - цб ключ +1.5% вроде, норм оффер Эх сейчас бы в 2015..кидо апельсин префка по 15-20, никма. Ветка гремела тогда как сейчас помню
У меня нет Ленэнерго пр. Я просто новость скинул. А докупал бы сейчас МОЭСК ,Центр ,ЦП и может даже немного Волги и Урала. С дивами вас конечно поздравляю. Любые дивы в наших дочках ,это плюс для нашего сектора. Очень много дивтикеров пропала и мы уже как луч света ,в тёмном царстве. ДД в Ленэнерго конечно не огромная ,но вполне нормальная. А немного Газпрома и у меня есть ,он мне по 100 р достался. Может зря купил ,не знаю ,но пока есть.
2. Рекомендовать Общему собранию акционеров ПАО «Россети Ленэнерго» принять следующее решение: 2.1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Россети Ленэнерго» по результатам 2024 года в размере 0,4281 рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «Россети Ленэнерго» в денежной форме. 2.2. Выплатить дивиденды по привилегированным акциям типа А ПАО «Россети Ленэнерго» по результатам 2024 года в размере 25,9523 рублей на одну привилегированную акцию типа А ПАО «Россети Ленэнерго» в денежной форме. 2.3. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по обыкновенным акциям, по привилегированным акциям типа А ПАО «Россети Ленэнерго» по результатам 2024 года, – 3 июля 2025 года.
Совет директоров Россети Ленэнерго рекомендовал дивиденды за 2024 год - Альфа-банк
Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций
Размер выплат совпал с ожиданиями и не должен значительно повлиять на динамику котировок. Среди частных инвесторов привилегированные акции гораздо более популярны, чем обыкновенные. На дивиденды по АП согласно Уставу направляется 10% чистой прибыли по РСБУ. Поэтому величину выплат можно было заранее рассчитать.
Выручка, EBITDA и чистая прибыль компании (по МСФО) устойчиво растут уже 9 лет подряд, в том числе из-за регулярной индексации тарифов. Привилегированные акции Ленэнерго инвесторы считают консервативной идеей с фокусом на относительно высокие дивиденды. В среднесрочной перспективе взгляд на бумаги нейтральный. По АО идей пока не выделяем — их ликвидность кратно ниже, чем у АП.
С 6 июня 2025 года на утренней и вечерней торговых сессия рынка акций станут доступны еще восемь ценных бумаг. Инвесторы смогут заключать сделки в утренние и вечерние торговые периоды с акциями НКХП (NKHP), "Циан" (CNRU), РКК "Энергия" (RKKE), "Россети Ленэнерго" (LSNGP), "Абрау-Дюрсо" (ABRD), "Русолово" (ROLO), Группа "Черкизово" (GCHE) и Мостотрест (MSTT). С 7 июня эти ценные бумаги будут включены в перечень акций дополнительной торговой сессии выходного дня. Таким образом общее количество акций, доступных на торгах в выходные, достигнет 114 шт... https://www.moex.com/n90830
Говоря о фаворитах сектора в настоящий момент, Гордей Смирнов, аналитик ФГ “Финам” выделил “Россети Ленэнерго”, “РусГидро” и “Интер РАО”.
“Среди отдельных бумаг наиболее привлекательно, на наш взгляд, выглядят привилегированные акции “Россети Ленэнерго”. Компания демонстрирует стабильность, поддерживает высокие дивидендные выплаты по “префам” и сохраняет крепкое финансовое положение.
Владельцы привилегированных акций Ленэнерго могут получить 11,54% дивидендную доходность по итогам 2024 года
Компания Россети Ленэнерго представила позитивные результаты по РСБУ за 1 квартал 2025 года. Выручка сетевой компании увеличилась на 11,1% до 36,77 млрд руб. благодаря росту тарифов на передачу электроэнергии. Чистая прибыль Россети Ленэнерго выросла на 11,6% до 11,46 млрд руб. за счет темпа роста выручки превышающего темп роста себестоимости, а также благодаря увеличению процентных доходов более чем в два раза за счет роста процентных ставок в экономике. Прогнозные мультипликаторы на 2025 год: EV/EBITDA = 1.63, P/E = 3.96, Net debt/ EBITDA = -0.16.
Более того, на состоявшемся 27 мая заседании Совет Директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 25,9523 руб. на одну привилегированную акцию, что дает 11,54% дивидендную доходность при текущей цене 224,9 руб. Дата фиксации лиц, имеющих право на получение дивиденда – 3 июля 2025 года.
Дополнительно отметим, что в конце апреля 2025 года Минэкономразвития опубликовало обновленный документ по сценарным условиям функционирования экономики РФ на 2026-2028 годы. Согласно представленной информации, индексация регулируемых цен на продукцию компаний инфраструктурного сектора на предстоящие периоды пересмотрена в большую сторону, в том числе, индексация тарифов сетевых компаний для всех категорий потребителей. Если в предыдущем прогнозе индексация должна была составить 6,3% и 4,1% в 2026 и 2027 годах, соответственно, то в обновленном документе тарифы будут проиндексированы на 9,8% и 6,3%, что благоприятно повлияет на выручку электросетевых организаций.
Также сама компания обновила инвестиционную программу на сайте Минэнерго до 2030 года, как и финансовый план. Согласно представленным метрикам, по итогам 2025 года компания планирует заработать 34,44 млрд руб. чистой прибыли. Если экстраполировать норму распределения прибыли на привилегированные акции, прописанную в Уставе организации, на представленные цифры, то дивиденд по итогам 2025 года может составить 36,93 руб. При этом, фактически заработанный дивиденд на привилегированную акцию за 3 месяца 2025 года уже составляет 12,28 руб., то есть треть от годового бенчмарка. По нашим расчетам, учитывая сильные результаты 1-го квартала, совокупный дивиденд за год может превысить 40 руб. на одну привилегированную акцию, что обеспечивает 17,78% дивидендную доходность к текущей цене 224,9 руб.
Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «держать» для привилегированных акций Россети Ленэнерго и повышаем целевую цену на фоне позитивных финансовых результатов по итогам 3 месяцев 2025 года и двузначной прогнозной дивидендной доходности. При условии выплаты прогнозного дивиденда, российская компания на горизонте 1 года имеет 33% потенциал роста до нашей целевой цены в 300 руб.
Акционеры ПАО "Россети Ленэнерго" (входит в группу "Россети") на годовом собрании, прошедшем в очной форме 18 июня, утвердили дивиденды по итогам 2024 года в размере 0,4281 рубля на каждую обыкновенную акцию и 25,9523 рубля на привилегированную, сообщает пресс-служба компании. Всего на выплату дивидендов будет направлено 6,07 млрд рублей... https://www.finmarket.ru/news/6418692
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
