3% дивы.. любой фонд ликвидности даст их за это время до отсечки.. продал пока.. посмотрю..
Да, это логично выглядит в текущих условиях. Но у меня нет времени и желания его тратить на то, чтобы 24/7 контролировать ситуацию и постоянно ждать момент, когда будет необходимо выйти из фонда ликвидности и купить акции, обогнав при этом торговые программы. Поэтому я предпочитаю владеть акциями, чем оказаться "в нужный момент" с пустыми деньгами в фонде и, опоздав, покупать акции уже по завышенной цене.
США и Китай объявили о 90-дневной деэскалации торговой войны, сократив свои тарифы на продукцию друг друга, тарифы США на китайские товары снижены со 145% до 30%. Китай, со своей стороны, снижает тарифы на большинство американских товаров до 10%. Несмотря на «прорыв» в торговых переговорах, о котором Соединенные Штаты и Китай объявили ранее, китайский импорт американских энергоносителей на уровне, близком к нулю, в то время как две крупнейшие экономики мира ведут переговоры о возможной торговой сделке. Банк Китая впервые за семь месяцев снизил базовые ставки кредитования в рамках продолжающихся усилий по смягчению влияния тарифов США на свою экономику, снизив базовые ставки по 1-летним и 5-летним кредитам до 3,0% и 3,5% соответственно. Деэскалация в торговой войне – лишь временное перемирие. Но остается высокая неопределенность в отношении того, куда пойдут переговоры в ближайшие несколько месяцев.
Китайский импорт российской сырой нефти упал до уровня ниже 2 млн баррелей в сутки в апреле, снизившись на 13%. В то же время китайские таможенные данные показали отсутствие импорта сырой нефти из Ирана, но 96,9-процентный рост импорта из Малайзии, воды которой используются теневыми флотами для перевалки с судна на судно (STS), чтобы скрыть происхождение нефти из Ирана.
Вашингтон не покупает то, что продает Брюссель — по крайней мере, пока. В то время как ЕС лоббирует снижение потолка цен на российскую нефть до 50 долларов (а Украина громко кричит из заднего ряда, требуя 30 долларов), официальные лица США остаются вежливо «Неубежденными». Европейский чиновник, присутствовавший на финансовом мероприятии G7 в Банфе, Канада, сообщил агентству Reuters, что команда Казначейства США считает, что рыночные силы уже и так, выполняют тяжелую работу, в условиях, когда цены на нефть марки Brent колеблются в районе 64 долларов, а российская смесь Urals торгуется со скидкой, здесь логика Вашингтона заключается в том, что нет необходимости тыкать медведя. Но не принимайте колебания за твердое «нет». США все еще сидят за столом с кофе в руке, и в раздумьях.
В среду агентство Reuters со ссылкой на неназванных источников сообщило, что Саудовская Аравия не намерена стимулировать нефтяные рынки за счет дальнейшего сокращения поставок, поскольку бюджет Эр-Рияда может выдержать устойчиво низкие цены, источники предполагают, что саудовцы могут начать добывать больше, чтобы захватить большую долю рынка после того, как так долго жертвовали добычей ради добровольного сокращения ОПЕК+.
«Роснефть» стала владельцем редкоземельного Томтора
«Роснефть» 20 мая стала владельцем редкоземельного проекта Томтор в Якутии, следует из ЕГРЮЛ. Компания получила полный контроль над оператором проекта ООО «Восток Инжиниринг» (управлялся менеджерами группы ИСТ), который владеет лицензией на разработку участка Буранный Томторского месторождения.
Напомним, о необходимости ускоренного освоения Томтора в 2024 году заявлял Владимир Путин, который указал на нерасторопность бизнес-структур, ведущих разработку месторождения редкоземельных металлов. При этом интерес к Томтору проявлял глава «Роснефти» Игорь Сечин.
Общие прогнозные ресурсы Томтора оцениваются в 154 млн тонн руды; запасы кондиционных руд участка Буранный по промышленным категориям B+С1 составляют более чем 42,7 млн тонн, в том числе запасы пентоксида ниобия — 1,3 млн тонн, суммарные запасы оксида редких земель — 3,2 млн тонн.
Оператор проекта планировал организовать добычу руды на участке в Якутии и построить гидрометаллургический комбинат в Краснокаменске в Забайкальском крае для ее переработки. По данным на 2020 год, перерабатывающая мощность Краснокаменского ГМК должна была составить 160 тыс. тонн в год по сухому весу.
«На этой неделе СМИ сообщили, что ОПЕК+ может объявить об еще одном большем, чем первоначально планировалось, увеличении добычи на своем следующем заседании. На первый взгляд, цель состоит в том, чтобы привести в соответствие по квотам Ирак и Казахстан. Другая цель, согласно новому отчету Reuters, состоит в том, чтобы снова попытаться надавить на сланцевую добычу в США. https://www.reuters.com/business/energy/with-ou... Саудовская Аравия, Россия и шесть других ключевых членов ОПЕК+ объявили в субботу об огромном увеличении добычи нефти в июле».
В годовом отчёте «Роснефти» за 2023 год вновь зафиксирована привычная риторика — критика в адрес Центробанка РФ. Глава компании Игорь Сечин выступает против «самостоятельных решений» регулятора в части формирования валютного курса, отмечая «дополнительные издержки при расчёте налогооблагаемой базы». Несмотря на абстрактность формулировок, месседж очевиден: нефтяная монополия открыто обвиняет Банк России в подрыве стабильности отраслевых финансовых расчётов.
Ещё в предыдущем релизе, при подведении итогов 2023 года, Сечин увязывал рост процентных расходов «Роснефти» с политикой Банка России. В частности, речь шла о повышении ключевой ставки и увеличении банковской маржи, которая привела к рекордной прибыли финансового сектора. «Роснефть» зафиксировала резкий рост издержек по обслуживанию долга, напрямую увязывая это с действиями ЦБ. Подобная позиция трансформируется в последовательную линию конфликта между госкомпанией и финансовым регулятором.
На фоне этого «Роснефть» указывает на негативное влияние на формирование налоговой базы, что вызывает юридические вопросы. В российском Налоговом кодексе нет понятия «налогооблагаемой базы» — термин изъят ещё в 1998 году. С тех пор используется формулировка «налоговая база», что делает некоторые тезисы отчёта терминологически некорректными. Тем не менее, подобная «оговорка» не выглядит случайной — она органично вписывается в тонкую игру политико-экономического давления.
Учитывая, что ЦБ формально остаётся независимым органом, попытка «Роснефти» опосредованно влиять на его политику через публичные заявления может рассматриваться как элемент борьбы за перераспределение регуляторных полномочий. В ситуации, когда курс рубля и процентная политика становятся инструментом фискального давления на экспортеров, вертикали сырьевого лобби явно не хватает прежнего уровня контроля.
Становится очевидно, что корпоративные структуры первого эшелона, вроде «Роснефти», начинают готовить почву для дальнейших атак на монетарную модель государства. В контексте напряжённости на валютном рынке и общей бюджетной мобилизации подобная риторика может перейти из кабинетной в открыто-институциональную плоскость. Вопрос только в том, получит ли Сечин поддержку других корпораций или останется в роли единственного фрондера системы.
Для доп. информации, конфиденциально: privnote@compromat.media
Падение производственных показателей усилено укреплением рубля и инфляцией издержек
Роснефть раскрыла обобщенную финансовую отчетность по МСФО и ряд операционных показателей за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Добыча углеводородов компании по итогам отчетного периода составила 61,2 млн т н.э., в том числе добыча жидких углеводородов – 44,6 млн т. На динамику показателя оказали влияние аномальные погодные условия в Центральной России, а также ограничение добычи нефти в соответствии с решениями Правительства РФ. Объем переработки нефти в РФ сократился до 19,5 млн т, что было вызвано оптимизацией загрузки НПЗ с учетом сложившейся ценовой конъюнктуры и спроса, а также необходимостью проведения ремонтно-восстановительных работ. Добыча газа компанией составила 20,2 млрд куб. м. Около трети добычи газа Компанией обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 г. В результате совокупная выручка компании сократилась на 12,0% до 2,3 трлн руб. во многом вследствие снижения рублевых цен на нефть сорта Юралс. Расходы компании снижались более медленными темпами во многом вследствие индексации тарифов естественных монополий. В результате операционная прибыль компании составила 356 млрд руб. (-44,9%), а показатель EBITDA - 598 млрд руб. Сальдо прочих доходов/расходов (преимущественно финансового характера) составило 20 млрд руб. На этом фоне чистая прибыль составила 170 млрд руб., сократившись на 57,4%. Среди прочих интересных моментов отчетности отметим сохраняющийся высокий уровень капитальных затрат, составивших 382 млрд руб. на фоне плановой реализации работ в сегменте «Разведка и добыча». При этом соотношение Чистый долг / EBITDA составило 1,36x. По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли на ближайшие годы на фоне укрепления курса рубля и увеличения прочих затрат. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Акции Роснефти торгуются с P/BV 2025 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Цены на сырую нефть показали рост, в основном из-за возобновления оптимизма по поводу торговых переговоров между США и Китаем. Brent на уровне $65,15, а West Texas Intermediate — $63,18 за баррель после заявления Трампа о том, что последние переговоры, непосредственно с китайским президентом, закончились «очень позитивным выводом», и что США «находятся в очень хорошей форме с Китаем и торговой сделкой». И это всё, на фоне поддержки, вероятности усиления санкций США в отношении венесуэльской нефти и угрозы израильских атак на иранскую энергетическую инфраструктуру, которая и так пытается держать цены в этих уровнях.
Натолкнулся на интересный обзор. Эфир РБК про цены на нефть от 17.06.2025.
Резюме:
• Нефть в последние недели/месяцы была перепродана;
• летом спрос на моторное топливо растет, справедливая цена на нефть сейчас 65$ (без учета конфликта);
• Нето-short позиции у физ. лиц по фьючерсам нефти на Мосбиржи рекордные с февраля 2022 года. Эти позиции активно наращивали до начала конфликта на Ближнем Востоке;
• За последние 2-3 месяца экспорт Иранской нефти в Китай сократился 1,9, до 1,25 баррелей в сутки; Это место могут занять Российские поставщики;
• От такой цены на нефть больше всего выигрывают Роснефть, Сургутнефтегаз, Газпромнефть. Они осуществляют поставки через дальневосточные порты;
• При урегулировании конфликта нефть не сильно упадет, так как эксперты закладывает риск на возобновлении конфликта;
• В Роснефти сейчас есть инвестиционная идея на 2-ю половину 2025 года;
• Во второй половине 2025 года таргет цены по нефти Brent - 65$-70$;
• При эскалации конфликта на ближнем востоке (перекрытие Ормузского пролива) нефть марки Brent эксперты ждут максимум по 90$.
Натолкнулся на интересный обзор. Эфир РБК про цены на нефть от 17.06.2025.
Резюме:
• Нефть в последние недели/месяцы была перепродана;
• летом спрос на моторное топливо растет, справедливая цена на нефть сейчас 65$ (без учета конфликта);
• Нето-short позиции у физ. лиц по фьючерсам нефти на Мосбиржи рекордные с февраля 2022 года. Эти позиции активно наращивали до начала конфликта на Ближнем Востоке;
• За последние 2-3 месяца экспорт Иранской нефти в Китай сократился 1,9, до 1,25 баррелей в сутки; Это место могут занять Российские поставщики;
• От такой цены на нефть больше всего выигрывают Роснефть, Сургутнефтегаз, Газпромнефть. Они осуществляют поставки через дальневосточные порты;
• При урегулировании конфликта нефть не сильно упадет, так как эксперты закладывает риск на возобновлении конфликта;
• В Роснефти сейчас есть инвестиционная идея на 2-ю половину 2025 года;
• Во второй половине 2025 года таргет цены по нефти Brent - 65$-70$;
• При эскалации конфликта на ближнем востоке (перекрытие Ормузского пролива) нефть марки Brent эксперты ждут максимум по 90$.
Экспорт иранской нефти резко возрос после того, как атака Израиля привела к зачистке поставок
По данным TankerTrackers.com, Исламская Республика экспортировала в среднем 2,33 млн баррелей в день с 13 июня. Это на 44% больше, чем в прошлом году за аналогичный период. Львиная доля этой нефти поступает с острова Харк, где находится кластер резервуаров для хранения, которые являются критической инфраструктурой для Ирана. Об этом сообщает Bloomberg.
На данный момент то, что строится — по масштабу, скорости и прибыли — по-прежнему в основном нефть и газ. Банки по-прежнему поддерживают ископаемое топливо. Только за 2024 год банки выделили $869 млрд компаниям, работающим на ископаемом топливе, что на $162 млрд больше, чем годом ранее. Почти половина этого финансирования поступила от банков США, при этом одна только JPM вложила $53,5 млрд в нефть, газ и уголь, лидируя с $53,5 млрд, за ним следуют Bank of America ($46 млрд) и Citigroup ($44,7 млрд). Barclays был крупнейшим финансистом ископаемого топлива в Европе с $35,4 млрд. Более 347 миллиардов долларов было направлено 100 крупнейшим компаниям, активно расширяющим свои операции с ископаемым топливом. https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-N...
И что то никто не пишет, как вчера Роснефть покупал по 465 и даже выше в Тиньке. Даа, подвели иранцы, пролив так и не перекрыли. А впереди лето и отсечки... Отдыхать надо, а не торгам заниматься. Осенью торговать будем. Всем бодрого утра и радости
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
