Выручка компании за 2024 год составила 21,1 млрд руб., увеличившись на 33% по сравнению с 2023 годом, что значительно опередило рост фармацевтического рынка (18%). Доля инновационных продуктов в выручке выросла до 58%. Объем экспортных продаж увеличился на 46%. Сегменты эндокринологии и онкологии составили 63% от общей выручки, с ростом выручки в эндокринологии на 80% и в онкологии на 41%. Рентабельность по скорректированной EBITDA превысила прогноз.
Взгляд БКС. Предварительные цифры по выручке составили 21,1млрд руб. против прогноза БКС в 21,4 млрд руб. Рост выручки г/г +33% против нашего прогноза +35%. Согласно пресс-релизу Промомеда, рентабельность по итогам 2024 г. превысила прогнозы компании на момент размещения, но цифру компания не раскрыла.
Самый главный вызов перед Промомедом стоит в наращивании выручки в 2025 г. Ранее речь шла про рост выручки +75% г/г. При этом январский рост выручки компания оценила в +28%. Ряд запусков новых лекарственных препаратов должны обеспечить рост, но разница между +28% роста и +75% очень существенная. Поэтому для нас важно обновление прогноза Промомеда на 2025 г., который компания представит 22 апреля.
"Промомед" рассказал о спросе на прорывной российский препарат от ожирения "Промомед" ожидает рост спроса на препарат от ожирения в десять раз в 2025 году https://ria.ru/amp/20250220/promomed-2000581009...
Алексей Оверчук принял участие в заседании Совета Евразийской экономической комиссии
📃Внесены изменения в требования к инструкции по медицинскому применению лекарственных препаратов, направленные: • на исключение избыточного объема пользовательского тестирования инструкции по медицинскому применению лекарств, • актуализацию информации для пациента о содержании определенных видов вспомогательных веществ.
Решение будет способствовать поддержанию ассортимента препаратов на рынке и снижению затрат фармпроизводителей.
💊Одобрена концепция развития общего рынка лекарственных средств в рамках ЕАЭС для ее утверждения на заседании Евразийского межправсовета, направленная на обеспечение его устойчивого функционирования. Предусмотрено: • совершенствование и оптимизация регистрации и регулирования обращения лекарств, в том числе, сближение законодательств государств – членов ЕАЭС в области контроля (надзора) в этой сфере, • повышение эффективности работы информсистем в сфере обращения лекарств, • развитие инфраструктуры и компетенций в государствах – членах союза, • сотрудничество в сфере производства фармпродукции.
ПРОМОМЕД опережает рынок, но высокие мультипликаторы настораживают
💊 Производитель лекарств ПРОМОМЕД, котировки акций которого за последние пару месяцев выросли на 60-70%, обнародовал на днях свои операционные результаты за 2024 год. Мы предлагаем внимательно рассмотреть ключевые аспекты этого отчёта и проанализировать основные тенденции.
📈 Выручка компании по итогам минувшего года увеличилась на +33,5% до 21,1 млрд руб. Как мы помним, в рамках подготовки к IPO менеджмент ориентировал фондовый рынок на темп прироста выручки выше +40%, и в целом можно сказать, что отчётность выходит в рамках заявленных прогнозов (сделаем скидку на высокую ключевую ставку и инфляцию выше ожиданий к концу 2024 года).
📈 Что касается российского фармрынка в целом, то в минувшем году он вырос на +18% и превысил отметку в 2,6 трлн руб. Ключевыми факторами, способствовавшими такому росту, стали высокая инфляция и расширение гос. закупок. И здесь опять же хочется отметить, что ПРОМОМЕД растет почти вдвое быстрее рынка, что не может не радовать.
📊 В сегменте "Эндокринология" выручка в отчётном периоде выросла на +79,5% до 7,9 млрд руб. Основным драйвером роста стало успешное выведение на рынок новых препаратов: Велгии и Энлигрии для снижения веса, а также Квинсенты для лечения сахарного диабета. Эти препараты позволили существенно укрепить позиции компании и обеспечили заметный вклад в общую динамику доходов.
Препарат Велгия и вовсе имеет все шансы стать ключевым драйвером роста бизнеса в 2025 году. Выведенный на рынок буквально в декабре, он уже успел показать впечатляющие результаты, достигнув объёма продаж почти в 1 млрд руб. всего за один месяц! И по прогнозам руководства, целевой рынок для этого препарата в текущем году оценивается примерно в 10 млрд руб. Учитывая такие перспективы, только благодаря Велгии общая выручка компании может увеличиться практически в полтора раза в 2025 году.
🌏 ПРОМОМЕД отрапортовала также о росте экспортных продаж на +46%. Но несмотря на то, что эти цифры выглядят весьма обнадеживающе, стоит учитывать, что в отчёте за 2023 год эмитент не предоставил детальную информацию о географии продаж. Поэтому нельзя исключать вероятности того, что столь высокий рост во многом обусловлен эффектом низкой базы. Тем не менее, ПРОМОМЕД успешно прошел аудит Минздрава Ирака и планирует выход на этот рынок в текущем году, что открывает дополнительные возможности для дальнейшего расширения экспорта.
👉 Менеджмент ПРОМОМЕДа (#PRMD) отмечает, что рентабельность EBITDA по итогам 2024 года превысит отметку в 35%, которую компания озвучивала в рамках подготовки к IPO. Действительно неплохой показатель.
Но с учётом ранее озвученных ориентиров по долговой нагрузке, эмитент сейчас торгуется с очень высоким мультипликатором EV/EBITDA=15,4x. Да, компания однозначно интересная и с хорошими перспективами, но мультипликатор крайне высокий, и если вдруг что-то пойдёт не так (а у нас в стране так бывает очень часто), то котировки акций очень быстро могут сложиться.
Исходя из этого, покупка данных бумаг выглядит целесообразной при ценнике ниже 350 руб., по текущим ценникам я бы уже не спешил забраться в этот инвестиционный корабль, если конечно вы ещё не находитесь на нём.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
В 2024г российские фармкомпании заняли почти 100% внутреннего рынка семаглутида (действующее вещество всемирно известного препарата Оземпик) — Forbes https://smartlab.news/read/141652-v-2024g-rossi...
В 2024 году аптечные продажи семаглутида от «Герофарма», «Промомеда» и «ПСК Фармы» составили 9,5 млрд — это 1,8 млн упаковок. На долю Novo Nordisk пришлось лишь 3% от общей суммы продаж, при этом с сентября 2024 года, согласно статистике, «Оземпика» совсем не осталось в аптеках России.
Большая часть рынка принадлежит «Герофарму» (68%), который продал 1,2 млн упаковок, следом идут «Промомед» (542 600 упаковок), и «ПСК Фарма» (175 000 упаковок).
Менеджмент ПРОМОМЕДа отмечает, что рентабельность EBITDA по итогам 2024 года превысит отметку в 35%, которую компания озвучивала в рамках подготовки к IPO. Действительно неплохой показатель.
Но с учётом ранее озвученных ориентиров по долговой нагрузке, эмитент сейчас торгуется с очень высоким мультипликатором EV/EBITDA=15,4x. Да, компания однозначно интересная и с хорошими перспективами, но мультипликатор крайне высокий, и если вдруг что-то пойдёт не так (а у нас в стране так бывает очень часто), то котировки акций очень быстро могут сложиться.
Исходя из этого, покупка данных бумаг выглядит целесообразной при ценнике ниже 350 руб., по текущим ценникам я бы уже не спешил забраться в этот инвестиционный корабль, если конечно вы ещё не находитесь на нём.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
