брал с источника не важно 1,3 или 2,2 все равно не 4,6х и вроде выгодно
Просто за этой ошибкой (неучетом префов) прицепом всегда едет следующая: неверно оценивается балансовая стоимость. А рынку нужен запас прочности по P/BV в первую очередь. И выходит, что с префами, учтенными по номиналу, до P/BV 0,5 (двукратного дисконта к Сберу) еще падать и падать ниже 0,018 р. Это мы еще оптимистично не делаем допущения, что и Сбер начнет торговаться со скидкой к BV!
вопрос с убытком в удельном весе он вроде должен остаться как и был но по факту цифры то другие будут
Будет головная боль у бэк-офиса брокера, как отмасштабировать цены покупок. Но сплитов разных прошло уже много, брокеры должны были давно научиться.
Какой запас прочности при инфляции и мерами повышения ставки ЦБ ? Тут уже все запасы пройдены .Вторая часть по убытку, режуться все нули при обратном сплите значит и нули в незакрытом убытке сделки режуться так же при обратном сплите ?
Насчет префов сам Пьянов три года назад говорил, что переговоры с Минфином об их выкупе зашли в тупик именно из-за нежелания Минфина сдавать префы по номиналу. Но юзерам с регистрацией в 2024 году, конечно, виднее.
Пока невежество берет числом, бумага обречена падать. Таков механизм Очищения!
Upd: вот, прямая речь Пьянова из стенограммы конференц-звонка (25.02.2021). Минфин хотел и байбэк, и капитализированный дивиденд по префам как минимум.
Суть нашего предложения в адрес Минфина заключалась в следующем: мы были готовы пустить тот дивидендный поток, который причитался в будущие периоды на эти привилегированные акции, но не на выплату дивидендов по ним, а на обратный выкуп. Мы не могли это делать за один год, наша модель показывала, что оба выпуска привилегированных акций, если начинать в 2021 г., мы бы выкупили к 2027 г., то есть практически в шести-семилетний срок, и мы столкнулись с тем, что Минфин видел в этом замену инструмента с бессрочной дивидендной доходностью на инструмент с такой же доходностью, но ограниченной семью годами. И это было, с точки зрения государственного органа, неприемлемо. Дальнейшие дискуссии привели к тому, что возможные альтернативные варианты были несовместимы с двумя принципами, важными для нас, а именно: неувеличением капитальной нагрузки по сравнению со статусом-кво и неущемлением созданного ранее и выстраданного с течением времени равенства дивидендной доходности и, таким образом, неущемлением экономических интересов миноритариев. На данный момент на столе нет альтернативного решения, старое предложенное решение Минфин не устраивает, поэтому пока мы остаемся в существующей структуре капитала.
втб будущее, сбер старый отстой, маркетинг, дело времени, мне так кажется....
Сбербанк уверенно идёт вперёд, а ВТБ также уверенно отстаёт от него. По итогу, сбербанк закрыл 2022 год в хорошей прибыли, а ВТБ — с рекордным убытком.
Насчет префов сам Пьянов три года назад говорил, что переговоры с Минфином об их выкупе зашли в тупик именно из-за нежелания Минфина сдавать префы по номиналу. Но юзерам с регистрацией в 2024 году, конечно, виднее.
Пока невежество берет числом, бумага обречена падать. Таков механизм Очищения!
Upd: вот, прямая речь Пьянова из стенограммы конференц-звонка (25.02.2021). Минфин хотел и байбэк, и капитализированный дивиденд по префам как минимум.
Суть нашего предложения в адрес Минфина заключалась в следующем: мы были готовы пустить тот дивидендный поток, который причитался в будущие периоды на эти привилегированные акции, но не на выплату дивидендов по ним, а на обратный выкуп. Мы не могли это делать за один год, наша модель показывала, что оба выпуска привилегированных акций, если начинать в 2021 г., мы бы выкупили к 2027 г., то есть практически в шести-семилетний срок, и мы столкнулись с тем, что Минфин видел в этом замену инструмента с бессрочной дивидендной доходностью на инструмент с такой же доходностью, но ограниченной семью годами. И это было, с точки зрения государственного органа, неприемлемо. Дальнейшие дискуссии привели к тому, что возможные альтернативные варианты были несовместимы с двумя принципами, важными для нас, а именно: неувеличением капитальной нагрузки по сравнению со статусом-кво и неущемлением созданного ранее и выстраданного с течением времени равенства дивидендной доходности и, таким образом, неущемлением экономических интересов миноритариев. На данный момент на столе нет альтернативного решения, старое предложенное решение Минфин не устраивает, поэтому пока мы остаемся в существующей структуре капитала.
смысл теребить то что было до фев 2022 сейчас выкупать префы по номиналу это роскошный подарок для бюджета иначе это вложение просто бы обнулилось
смысл теребить то что было до фев 2022 сейчас выкупать префы по номиналу это роскошный подарок для бюджета иначе это вложение просто бы обнулилось
Ну расскажите это Минфину. И удивляйтесь дальше, почему бумага торгуется с P/E 1,3 и никто не видит в ней супермегаидеи.
Консервативный учет префов и перпов — это то, с чего любой анализ ВТБ должен начинаться. А по факту эфир засоряют полуграмотные аналитики да любители цифр со скринеров.
Кто к нам недавно присоединился, читайте нетленку про разные методы оценки ВТБ. Актуально в 2015, 2018, 2021, 2024 и всегда, пока есть префы: https://mfd.ru/forum/post/?id=20063484#20063484
смысл теребить то что было до фев 2022 сейчас выкупать префы по номиналу это роскошный подарок для бюджета иначе это вложение просто бы обнулилось
Ну расскажите это Минфину. И удивляйтесь дальше, почему бумага торгуется с P/E 1,3 и никто не видит в ней супермегаидеи.
Консервативный учет префов и перпов — это то, с чего любой анализ ВТБ должен начинаться. А по факту эфир засоряют полуграмотные аналитики да любители цифр со скринеров.
Кто к нам недавно присоединился, читайте нетленку про разные методы оценки ВТБ. Актуально в 2015, 2018, 2021, 2024 и всегда, пока есть префы: https://mfd.ru/forum/post/?id=20063484#20063484
подтянешь матчать и потом пообщаемся пока не вижу зрелых мыслей
Потом вас тут не будет. Бравада закончится сливом позиции в безубыток (в лучшем случае) и выкрикиванием абырвалгов в адрес Костина. ВТБ прекрасно работает как "санитар леса", этого не отнимешь!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
