Цены ОФЗ на этой неделе могут стабилизироваться на достигнутых уровнях - Интерфакс-ЦЭА
Москва. 11 сентября. ИНТЕРФАКС - Волатильность на внутреннем долговом рынке на этой неделе может снизиться, котировки рублевых гособлигаций могут стабилизироваться на достигнутых уровнях на фоне прогнозируемого плавного укрепления рубля и ожиданий итогов пятничного заседания Банка России по ставке, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". По мнению экспертов, основным триггером для ставки ЦБ и рублевых гособлигаций по-прежнему останется курс рубля, от динамики которого во многом будет зависеть решение регулятора по ключевой ставке, которая в очередной раз может быть повышена - до 12,5-13% годовых. При этом поддержку котировкам облигаций федерального займа (ОФЗ) могут оказать заявления помощника президента РФ Максима Орешкина о том, что дефицит бюджета России в 2023 году может оказаться ниже прогнозных 2% ВВП, а в 2024 году возможен и профицит. Это позитивный сигнал для госбумаг в части ограничений предложения нового долга. Поступления в федеральный бюджет текущего года соответствуют верхней планке прогнозов, особенно это актуально для ненефтегазовых доходов, заявил "Интерфаксу" помощник президента в кулуарах Восточного экономического форума. "Ситуация с доходами бюджета развивается по верхней границе ожиданий. По итогам года бюджет сложится с дефицитом 2% ВВП или меньше, что лучше параметров, заложенных на этот год. Наибольший позитив демонстрирует динамика ненефтегазовых доходов", - сказал Орешкин, отвечая на вопрос о текущей ситуация с бюджетом. Формированию же устойчивой тенденции к росту цен облигаций на этой неделе будут препятствовать такие факторы, как все еще сохраняющиеся проинфляционные риски, существующий навес нового госдолга для финансирования дефицита бюджета РФ, а также в целом нестабильная конъюнктура глобальных долговых рынков. Котировки ОФЗ ускорили падение на прошедшей неделе, отыгрывая достаточно "жесткие" комментарии Банка России относительно дальнейшей денежно-кредитной политики. Кривая доходности гособлигаций поднялась за пять дней на 32-147 базисных пунктов. При этом наибольший рост процентных ставок отмечался в "коротком" сегменте рынка, в результате чего инверсия кривой на участке 1-10 лет достигла 29 базисных пунктов - 12,09% и 11,80% годовых, соответственно. Тенденция к снижению цен рублевых облигаций доминировала на рынке с самого начала недели - в понедельник инвесторы продолжили переоценивать стоимость "коротких" ОФЗ после пятничных довольно "жестких" комментариев ЦБ РФ. Ситуация на валютном рынке также складывалась не в пользу снижения проинфляционных рисков. На этом фоне доходность годовых бумаг выросла за день на 11 базисных пунктов - до 10,73% годовых, 2-летних - на 7 базисных пунктов, до 10,87% годовых. При этом процентные ставки среднесрочных и "длинных" ОФЗ практически не изменились. Таким образом, кривая доходности ОФЗ продолжила становиться все более плоской. Во вторник в центре внимания инвесторов был отчет Банка России, в котором аналитики регулятора указали на необходимость удерживать ключевую ставку на высоком уровне продолжительное время. В результате доходности "коротких" ОФЗ выросли на 32 базисных пункта - до 11,05% годовых и 11,19% годовых по 1- и 2-летним ОФЗ, соответственно. При этом доходность 10-летних бумаг снизилась на 9 базисных пунктов (до 11,41% годовых). Ужесточение денежно-кредитной политики, которое стало ответом на резкое усиление проинфляционных рисков на фоне стремительного ослабления рубля, не будет краткосрочным, однако долговой рынок пока в должной мере не осознал "ястребиный" настрой ЦБ РФ, считают аналитики Банка России.
А вот Греф повышения ставки не ждет:
12.09.2023 06:24:54
ГРЕФ НЕ ОЖИДАЕТ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦБ РФ В СЕНТЯБРЕ
Цены ОФЗ на этой неделе могут стабилизироваться на достигнутых уровнях - Интерфакс-ЦЭА
Москва. 11 сентября. ИНТЕРФАКС - Волатильность на внутреннем долговом рынке на этой неделе может снизиться, котировки рублевых гособлигаций могут стабилизироваться на достигнутых уровнях на фоне прогнозируемого плавного укрепления рубля и ожиданий итогов пятничного заседания Банка России по ставке, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". По мнению экспертов, основным триггером для ставки ЦБ и рублевых гособлигаций по-прежнему останется курс рубля, от динамики которого во многом будет зависеть решение регулятора по ключевой ставке, которая в очередной раз может быть повышена - до 12,5-13% годовых. При этом поддержку котировкам облигаций федерального займа (ОФЗ) могут оказать заявления помощника президента РФ Максима Орешкина о том, что дефицит бюджета России в 2023 году может оказаться ниже прогнозных 2% ВВП, а в 2024 году возможен и профицит. Это позитивный сигнал для госбумаг в части ограничений предложения нового долга. Поступления в федеральный бюджет текущего года соответствуют верхней планке прогнозов, особенно это актуально для ненефтегазовых доходов, заявил "Интерфаксу" помощник президента в кулуарах Восточного экономического форума. "Ситуация с доходами бюджета развивается по верхней границе ожиданий. По итогам года бюджет сложится с дефицитом 2% ВВП или меньше, что лучше параметров, заложенных на этот год. Наибольший позитив демонстрирует динамика ненефтегазовых доходов", - сказал Орешкин, отвечая на вопрос о текущей ситуация с бюджетом. Формированию же устойчивой тенденции к росту цен облигаций на этой неделе будут препятствовать такие факторы, как все еще сохраняющиеся проинфляционные риски, существующий навес нового госдолга для финансирования дефицита бюджета РФ, а также в целом нестабильная конъюнктура глобальных долговых рынков. Котировки ОФЗ ускорили падение на прошедшей неделе, отыгрывая достаточно "жесткие" комментарии Банка России относительно дальнейшей денежно-кредитной политики. Кривая доходности гособлигаций поднялась за пять дней на 32-147 базисных пунктов. При этом наибольший рост процентных ставок отмечался в "коротком" сегменте рынка, в результате чего инверсия кривой на участке 1-10 лет достигла 29 базисных пунктов - 12,09% и 11,80% годовых, соответственно. Тенденция к снижению цен рублевых облигаций доминировала на рынке с самого начала недели - в понедельник инвесторы продолжили переоценивать стоимость "коротких" ОФЗ после пятничных довольно "жестких" комментариев ЦБ РФ. Ситуация на валютном рынке также складывалась не в пользу снижения проинфляционных рисков. На этом фоне доходность годовых бумаг выросла за день на 11 базисных пунктов - до 10,73% годовых, 2-летних - на 7 базисных пунктов, до 10,87% годовых. При этом процентные ставки среднесрочных и "длинных" ОФЗ практически не изменились. Таким образом, кривая доходности ОФЗ продолжила становиться все более плоской. Во вторник в центре внимания инвесторов был отчет Банка России, в котором аналитики регулятора указали на необходимость удерживать ключевую ставку на высоком уровне продолжительное время. В результате доходности "коротких" ОФЗ выросли на 32 базисных пункта - до 11,05% годовых и 11,19% годовых по 1- и 2-летним ОФЗ, соответственно. При этом доходность 10-летних бумаг снизилась на 9 базисных пунктов (до 11,41% годовых). Ужесточение денежно-кредитной политики, которое стало ответом на резкое усиление проинфляционных рисков на фоне стремительного ослабления рубля, не будет краткосрочным, однако долговой рынок пока в должной мере не осознал "ястребиный" настрой ЦБ РФ, считают аналитики Банка России.
А вот Греф повышения ставки не ждет:
12.09.2023 06:24:54
ГРЕФ НЕ ОЖИДАЕТ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦБ РФ В СЕНТЯБРЕ
И Костин тоже:
"Я думаю, что с учётом нынешней тенденции к стабилизации (на валютном рынке - ИФ) и снижению курса доллара, я думаю, что ЦБ воздержится пока от повышения ставки (на заседании 15 сентября - ИФ). Мне кажется, она останется", - заявил Костин журналистам в кулуарах Восточного экономического форума. "Я думаю, меры, которые Центральный банк принимал, и риторика, что ЦБ, финансовые власти серьезно настроены действовать, я думаю, сказывается, и спекулянты стали аккуратнее работать", - сказал Костин в ответ на вопрос, какие факторы сейчас влияют на валютный рынок. "Вы знаете, ставка была ключевая повышена, другие меры, которые предпринимаются Центральным банком, и непокупка валюты по бюджетному правилу, они сказываются. Власти справятся (с задачей поддержания финстабильности - ИФ)", - добавил глава ВТБ.
У Костина семь пятниц на неделе. Вчера он вот это говорил:
Глава ВТБ не исключил дальнейшего повышения ключевой ставки
Андрей Костин уточнил, что представители Центробанка об этом сами уже заявляли
ВЛАДИВОСТОК, 11 сентября. /ТАСС/. Глава банка ВТБ Андрей Костин не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки Банка России. Такое мнение он высказал в интервью изданию РБК в преддверии Восточного экономического форума.
"Повышения ставки исключать нельзя. Представители ЦБ об этом сами уже заявляли", - сказал он.
Следующее заседание совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке пройдет 15 сентября. На внеочередном заседании 15 августа ЦБ решил повысить ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых. Как пояснили в Банке России, такое решение было принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.
VIII Восточный экономический форум проходит во Владивостоке 10-13 сентября под девизом "На пути к сотрудничеству, миру и процветанию". Организатором мероприятия выступает Фонд Росконгресс. ТАСС - генеральный информационный партнер ВЭФ.
У Костина семь пятниц на неделе. Вчера он вот это говорил:
Глава ВТБ не исключил дальнейшего повышения ключевой ставки
Андрей Костин уточнил, что представители Центробанка об этом сами уже заявляли
ВЛАДИВОСТОК, 11 сентября. /ТАСС/. Глава банка ВТБ Андрей Костин не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки Банка России. https://tass.ru/ekonomika/18704337
В прошлую среду ОФЗ не разместили. Минфину нужно размещаться. Покупают банки. Иногда на заемные от минфина же или ЦБ. И им нужно не только доходность, но и свою маржу получить при продаже в розницу. Поэтому накануне размещения такие вот вбросы - остановить падение, приподнять цену.
У Костина семь пятниц на неделе. Вчера он вот это говорил:
Глава ВТБ не исключил дальнейшего повышения ключевой ставки
Андрей Костин уточнил, что представители Центробанка об этом сами уже заявляли
ВЛАДИВОСТОК, 11 сентября. /ТАСС/. Глава банка ВТБ Андрей Костин не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки Банка России. https://tass.ru/ekonomika/18704337
В прошлую среду ОФЗ не разместили. Минфину нужно размещаться. Покупают банки. Иногда на заемные от минфина же или ЦБ. И им нужно не только доходность, но и свою маржу получить при продаже в розницу. Поэтому накануне размещения такие вот вбросы - остановить падение, приподнять цену.
А так все может быть.
Костин там же, во Владивостоке, заявил, что ВТБ будет покупать только ОФЗ ПК, которые в цене и не снижались:
Владивосток. 12 сентября. ИНТЕРФАКС - Стратегия ВТБ на внутреннем долговом рынке остается неизменной: банк не будет в нынешних условиях приобретать классические ОФЗ, а бумаги с плавающим купоном готов покупать в больших объемах. "Мы готовы покупать, я Минфину об этом сказал. Но только флоатеры, потому что при такой ставке и с трендом к ее повышению, фиксированные брать опасно", - сказал глава ВТБ Андрей Костин журналистам в кулуарах Восточного экономического форума. "А так мы готовы расширять (участие в аукционах по размещению ОФЗ - ИФ), мы говорили, что мы можем и полтриллиона (рублей - ИФ), или до триллиона еще взять. Но флоатеры", - подчеркнул Костин. Решение ограничить участие в аукционах только флоатерами ВТБ анонсировал около двух месяцев назад.
В прошлую среду ОФЗ не разместили. Минфину нужно размещаться. Покупают банки. Иногда на заемные от минфина же или ЦБ. И им нужно не только доходность, но и свою маржу получить при продаже в розницу. Поэтому накануне размещения такие вот вбросы - остановить падение, приподнять цену.
А так все может быть.
Костин там же, во Владивостоке, заявил, что ВТБ будет покупать только ОФЗ ПК, которые в цене и не снижались:
Владивосток. 12 сентября. ИНТЕРФАКС - Стратегия ВТБ на внутреннем долговом рынке остается неизменной: банк не будет в нынешних условиях приобретать классические ОФЗ, а бумаги с плавающим купоном готов покупать в больших объемах. "Мы готовы покупать, я Минфину об этом сказал. Но только флоатеры, потому что при такой ставке и с трендом к ее повышению, фиксированные брать опасно", - сказал глава ВТБ Андрей Костин журналистам в кулуарах Восточного экономического форума. "А так мы готовы расширять (участие в аукционах по размещению ОФЗ - ИФ), мы говорили, что мы можем и полтриллиона (рублей - ИФ), или до триллиона еще взять. Но флоатеры", - подчеркнул Костин. Решение ограничить участие в аукционах только флоатерами ВТБ анонсировал около двух месяцев назад.
Костин там же, во Владивостоке, заявил, что ВТБ будет покупать только ОФЗ ПК, которые в цене и не снижались:
Владивосток. 12 сентября. ИНТЕРФАКС - Стратегия ВТБ на внутреннем долговом рынке остается неизменной: банк не будет в нынешних условиях приобретать классические ОФЗ, а бумаги с плавающим купоном готов покупать в больших объемах. "Мы готовы покупать, я Минфину об этом сказал. Но только флоатеры, потому что при такой ставке и с трендом к ее повышению, фиксированные брать опасно", - сказал глава ВТБ Андрей Костин журналистам в кулуарах Восточного экономического форума. "А так мы готовы расширять (участие в аукционах по размещению ОФЗ - ИФ), мы говорили, что мы можем и полтриллиона (рублей - ИФ), или до триллиона еще взять. Но флоатеры", - подчеркнул Костин. Решение ограничить участие в аукционах только флоатерами ВТБ анонсировал около двух месяцев назад.
Разозлился Минфин, бешеные проценты не хочет платить
По ОФЗ ПК процент тоже не маленький... Весь вопрос в том - насколько долго он будет на таком повышенным уровне, и не вырастит ли еще через некоторое время
Разозлился Минфин, бешеные проценты не хочет платить
По ОФЗ ПК процент тоже не маленький... Весь вопрос в том - насколько долго он будет на таком повышенным уровне, и не вырастит ли еще через некоторое время
Не хочет Минфин и так доходные ПД ещё и с солидной скидкой продавать По дальним бумагам текущая доходность (если брать цену приобретения и размер купона) в районе 10%. Это без учёта выплаты номинала при погашении.
Минэконоразвитие наконец родило Прогноз на 23-26 года, но не опубликовало его еще
Выдержки, как написано в Квике: МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ПОВЫСИЛО ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ В РФ В 2023 Г. ДО 7,5% С 5,3%, В 2024 Г. ДО 4,5% С 4,0% - ПРЕДСТАВИТЕЛЬ МИНИСТЕРСТВА
МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ОЖИДАЕТ КУРС ДОЛЛАРА В РАЙОНЕ 94 РУБ./$ К КОНЦУ 2023 Г, СНИЖЕНИЕ НИЖЕ 90 РУБ./$ В СЕРЕДИНЕ 2024 Г - ПРЕДСТАВИТЕЛЬ МИНИСТЕРСТВА
МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ЗАЛОЖИЛО В ПРОГНОЗ СРЕДНЕГОДОВОЙ КУРС В 2023 Г - 85,2 РУБ/$, В 2024 Г - 90,1 РУБ./$, В 2025 Г - 91,1 РУБ./$, В 2026 Г - 92,3 РУБ./$ - ДОКУМЕНТ
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
