Бредоуедов, я вчера успел прочитать ответ)) но тоже логику не до конца понял. Мой пример был про то что нельзя повлиять на рыночную цену на нефть если нету силовых возможностей. А без силовых возможностей - ну не будет Европа покупать нефть у России, возьмет в другом месте, это повысит цену нефти т.к. в том месте где ее возьмет Европа - лишней нету. а Россия продаст тем покупателям у кого Европа отберет. там же баланс - 100 миллионов баррелей в сутки надо сжечь чтобы все были довольны грубо если округлить. если европа свои баррели купит не в России а где-то еще, то где-то еще начнется нехватка. все просто вроде.
если бы они могли где то прям вот взять новую нефть, которой сейчас на рынке нету, например если бы ОПЕК согласился повысить производство без России или там Иран о котором говорят год уже без толку - другое дело. но пока лишней нефти нет тут и говорить нечего.
конечно скидка на рос. нефть уже сейчас есть но это очень далеко от "продавать по себестоимости".
06.09.22 11:09 Закрытие российского газопровода «Северный поток» нанесет экономический удар по Европе
Официальные лица и страны Европейского союза стремятся разработать планы по смягчению воздействия высоких цен на энергоносители
Цены на электроэнергию выросли, европейские валюты достигли многолетнего минимума, а правительства изо всех сил пытались сдержать экономический удар после того, как Россия перекрыла свой основной газопровод в Европу.
Отключение, в котором Кремль в понедельник обвинил западные санкции и заявило, что оно будет длительным, реализует наихудший сценарий, к которому готовилась Европа с тех пор, как Россия начала СВО в Украине в феврале.
Европа находится на переднем крае экономической войны между Россией и Западом, которая идет параллельно сражению на поле боя в Украине. Стремительный рост цен на электроэнергию и нехватка природного газа нанесли удар по европейской экономике и вызвали опасения по поводу отключений и нехватки электроэнергии этой зимой.
FIG.1
Цены на природный газ и электроэнергию подскочили примерно на четверть в понедельник в связи с остановкой газопровода Nord Stream. ФОТО: ЛИСИ НИЗНЕР/REUTERS
Цены на природный газ и электроэнергию сначала подскочили на треть, а затем в понедельник выросли более чем на 10% в ответ на остановку газопровода Nord Stream в Германию, о которой объявило государственное ПАО «Газпром» после закрытия рынков на прошлой неделе. Пока трейдеры готовились к ожидаемой рецессии в еврозоне, евро ненадолго упал до самого низкого уровня за 20 лет. Акции упали в Германии, Италии, Франции и на других рынках.
Европейские правительства и руководители энергетических компаний заявляют, что ограничение поставок газа направлено на то, чтобы нанести ущерб экономике и подорвать поддержку Украины. Москва заявляет, что санкции Запада сделали невозможным техническое обслуживание ключевых элементов газопровода «Северный поток». «Газпром» отказался перенаправлять газ по другим действующим трубопроводам.
Пресс- секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил в понедельник, что проблемы с прокачкой газа «возникли из-за санкций, введенных против нашей страны и против ряда компаний западными государствами, в том числе Германией и Великобританией».
«Мы настаиваем на том, что коллективный Запад, в данном случае Евросоюз, Канада, Великобритания, виноваты в том, что ситуация дошла до того состояния, в котором она находится сейчас», — добавил он.
Энергетический регулятор Германии заявил в понедельник, что «дефекты, о которых заявляет российская сторона, не являются технической причиной прекращения эксплуатации».
Цены на газ и электроэнергию остались ниже рекордно высоких значений, зафиксированных в конце августа. Но продвижение к исторически высокому уровню приведет к ускорению инфляции, подтолкнет потребителей к нищете и усилит давление на энергоемкие отрасли, переживающие волну закрытия промышленных предприятий.
Европейские коммунальные предприятия, многие из которых поддерживаются правительствами, в этом году яростно работали над тем, чтобы заменить потоки российского газа альтернативными источниками, в том числе сжиженным природным газом, доставляемым на судах из США и Ближнего Востока. В понедельник Германия заявила, что оставит работающими две атомные электростанции, которые планировалось закрыть.
Минимальные уровни хранения газа были достигнуты раньше, чем европейские цели, и аналитики все чаще полагают, что регион переживет зиму без государственного нормирования, хотя и с непомерными затратами для экономики из-за рекордных цен.
Помогая России и потенциально еще больше мешая Европе, Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники во главе с Москвой согласились сократить добычу нефти впервые более чем за год. Это решение привело к росту цен на нефть, которые более чем на 30% выше, чем год назад, даже после недавнего снижения, в результате чего Кремль получит дополнительные доходы от ископаемого топлива.
Правительства выделили десятки миллиардов долларов на защиту уязвимых домохозяйств и предприятий. В воскресенье Германия объявила о плане на 65 миллиардов долларов. Еще больше усложняя перспективы, аналитики ожидают, что Европейский центральный банк повысит процентные ставки на этой неделе, чтобы контролировать инфляцию, вызванную высокими ценами на энергоносители.
Закрытие «Северного потока», которое, по словам «Газпрома», продлится на неопределенный срок, добавило срочности усилиям Европы, направленным на то, чтобы пережить зиму и не исчерпать газ. Министры энергетики Европейского союза собираются встретиться в пятницу, чтобы разработать план по смягчению последствий вероятной рецессии.
Среди мер по уменьшению ущерба Франция заявила, что разблокирует работу ключевого узкого места в потоках европейского газа, что позволит ей экспортировать газ в Германию.
«Германии нужен наш газ, а нам нужна электроэнергия, произведенная в остальной Европе, особенно в Германии», — сказал президент Эммануэль Макрон после видеоконференции со своим немецким коллегой.
Ключевая цель состоит в том, чтобы укротить дикие движения на рынках электроэнергии, которые привели к закрытию энергоемких заводов Европы. Варианты, распространенные Чешской Республикой, которая сейчас председательствует в ЕС, включают меры по временному ограничению цен на импортируемый газ, используемый для производства электроэнергии, а также по ограничению доходов, получаемых компаниями возобновляемой, атомной и гидроэнергетики с низкими эксплуатационными расходами. Доходы, превышающие определенный предел, будут забираться в бюджет и перераспределяться среди клиентов, говорится в документе, опубликованном The Wall Street Journal.
Более того, правительства предпринимают шаги, чтобы гарантировать, что рынки электроэнергии не рухнут. Беспорядочные колебания цен на электроэнергию обременили коммунальные предприятия огромными денежными платежами, которые они должны производить для торговли на энергетических биржах. Официальные лица в некоторых странах опасаются, что неплатежи могут подорвать финансовую стабильность, и что нехватка денег создает порочный круг волатильности.
Варианты, предложенные чешским правительством, включают панъевропейскую кредитную линию, потенциально управляемую Европейским центральным банком, у которой компании с большими маржинальными требованиями могли бы брать кредиты для продолжения торговли. Предложения также поднимают вопрос о возможности временной приостановки торгов на европейских рынках деривативов. Эти идеи должны быть обсуждены в ходе переговоров на этой неделе, в том числе на встрече на уровне министров в пятницу.
Обеспокоенные потенциальным спадом на объединенном скандинавском энергетическом рынке, правительства Швеции и Финляндии в минувшие выходные опередили ЕС, предложив энергетическим компаниям совокупные гарантии на сумму 33 миллиарда долларов для обеспечения просроченных платежей. Законодатели Швеции одобрили гарантии в понедельник.
«Швецию и особенно Европу ждет очень суровая зима», — заявил министр финансов Швеции Микаэль Дамберг. Он добавил, что быстрое заполнение немецких ПХГ в сочетании с мерами по сокращению потребления газа смягчит кризис.
Скандинавские планы, похоже, успокоили трейдеров. Дэвид Аугустссон, представитель стокгольмской Nasdaq Clearing AB, которая обрабатывает большинство сделок с энергетическими деривативами в скандинавском регионе, сказал, что торги в понедельник прошли нормально.
Один из подходов, который, по-видимому, серьезно рассматривает исполнительный орган ЕС, — это ограничение цен на оставшийся импорт российского газа. В проекте документа, излагающего эту идею, с которым ознакомился журнал, признается, что такое ограничение может привести к тому, что Россия полностью прекратит поставки газа в блок.
«Северный поток» до недавнего времени был основным транзитным маршрутом для российского газа, который удовлетворял около 40% потребностей ЕС за год до СВО в Украине. Отдельный маршрут, газопровод Ямал-Европа, проходящий через Польшу и Беларусь, закрыт из-за российских санкций.
В результате российский газ поступает в Европу по двум маршрутам — трубопроводам, проходящим через Украину, и «Турецкому потоку» — в значительно меньших количествах. Падение экспорта из России произошло в неблагоприятный момент для региона, который также сталкивается с сокращением производства гидроэлектроэнергии в Норвегии и резким падением производства французского атомного флота.
Сокращение поставок газа в Европу сопряжено с риском для Москвы, поскольку на строительство трубопроводной инфраструктуры в Китай и на другие рынки уйдут годы.
«Газпром» сократил добычу. На прошлой неделе компания заявила, что ускорит реализацию давних планов по подключению большего количества российских городов к сети, чтобы дать еще один выход для газа, который когда-то направлялся в Европу.
02 сентября, 01:01 (Не)нужные новостройки. Что ждёт российский рынок недвижимости
2022 год стал нелёгким испытанием для всех, в том числе для российских застройщиков, разогретых и воодушевлённых ажиотажным спросом на квартиры в новостройках времён пандемии. Начатые пару лет назад проекты сейчас столкнулись с охлаждением спроса, так что теперь уже девелоперам приходится бегать за покупателями. При этом цены на квартиры в России не торопятся снижаться, так что новые квадратные метры могут месяцами стоять безхозными. Грозит ли это стагнацией на рынке недвижимости и не придётся ли по примеру Китая сносить новостройки, если спрос упадёт ещё ниже? «Секрет» разобрался вместе с экспертами.
Китайский сценарий
Казалось бы, в такой густонаселённой стране, как Китай, никогда не потеряется нужда в новых домах. Однако уже больше года застройщики Поднебесной не могут справиться с жестоким кризисом спроса, который уже привёл к банкротству почти двух третей компаний. С дефолтом столкнулся даже крупнейший китайский застройщик Evergrande, построивший свою империю на постоянном кредитовании под новые проекты.
И он такой в КНР далеко не один. Строительные компании годами получали дешёвые кредиты и возводили один квартал за другим.
Между тем политика урбанизации населения Китая, с помощью которой власти страны надеялись справиться с социальным и экономическим неравенством, начала трещать по швам. Основными покупателями новых квартир выступали не те люди, которым было нужно жильё (их много, но позволить себе квартиры по рыночным ценам они не могут), а те, которые видели в недвижимости объект инвестиций.
В пору строительного бума китайское правительство и строительные компании спонсировали и ввели сотни новых объектов без учёта реальной миграции, так что по всей стране появились тысячи пустующих домов и даже города-призраки. А после того, как власти решили отрезать строителей с высокой долей задолженности от кредитов, запустился цепной механизм сокращения строительства и продаж.
Сейчас китайцы вынуждены просто сносить новостройки, уже готовые к заселению. Это дешевле, чем содержать здания и месяцами искать покупателей, да и снос отчасти субсидирует государство. Но компании всё равно несут многомиллионные убытки из-за провалившихся проектов. По подсчётам аналитиков Fathom Consulting, за последние годы в Китае снесли около 3 млрд кв. м жилья.
Из рубрики "Ух уж эти cказочники" ОАК поставит «Аэрофлоту» больше 300 самолетов, сумма сделки превысит 1 трлн рублей «Аэрофлот» и Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК, входит в «Ростех») подписали соглашение о поставке 339 самолетов российского производства на Восточном экономическом форуме (ВЭФ). Самолеты поставят в 2023—2030 годах, первые твердые контракты заключат в 2022 году. По словам главы Минпромторга и вице-премьера Дениса Мантурова, стоимость соглашения превысит 1 трлн руб. https://news.mail.ru/economics/52944808/?fromma...
Дальний Восток прирастет 12 курортами О туристической зависимости сегодня говорит зампред правительства России Дмитрий Чернышенко. Причем от российских туристов зависят иностранные курорты и даже целые страны. Сегодня правительство намерено этот тренд переменить, в развитие туротрасли России в ближайшие 7 лет направят чуть менее 500 млрд руб. https://www.rzd-partner.ru/zhd-transport/kuda-p...
вообще необязательно это означает - именно во время спецоперации. в такое время даже если (подчеркиваю если) у нас в реалтайме ровно производится сколько тратится, все равно есть смысл скупить все доступные запасы. а вдруг завтра тратить будут больше или производить меньше. я вот купил 100 бутылок пепси совецкой)) она до сих пор нормально восполняется в реалтайме и ее полно, но я вот считайте пошел в северную корею и купил там снаряды))
на самом деле прикольный прогноз, заслуживает внимательного анализа.
Все три сценария для экономики показывают продолжение спада в 2022 и 2023 годах. Отличается только глубина падения – от 8,3% до 11,9% ниже 2021 года. Отыгрывать это падение придется вплоть до 2030 года, но даже через восемь лет экономика России будет на 3,6% меньше довоенного уровня.
я просто прочитал конспирологию на ветке про Дугину как вы тут без меня развлекались. обсудили все версии кроме прицельного удара химарсом в соседние елки чтобы ее шышками убило (как раз обьяснит слабый взрыв). поэтому теперь предлагаю все смерти обьяснять химарсами. и горбачева и ключевскую сопку.
кстати по Дугиной не обсудили еще вариант с американской ракетой R9X (не несет в себе взрывчатки вапще, нуль). а фотки в инете есть остатков машын после нее))
Говорят, что наступление будет не классическое российское в духе второй мировой войны лоб в лоб. Их основное преимущество сейчас мобильная точная дальнобойная артилерия и они ево будут максимально использовать... т.е. постоянно переносить фокус атак, сравнивают себя с Мохамедом Али.... пархаю как бабочка и жалю как пчела (с)
пащиму ане так нинавидят вас? сначала они орали что будет контрнаступление с флагами. вы им поверили и поспорили со мной на флаг в херсоне. и они сразу такие "мы пойдем на дугину, мы пойдем на горбачева, мы пойдем на харьков, а вокруг херсона просто будем порхать как бабочки". все что угодно лишь бы не флаг в херсоне.
CTF расшыфровывается как capture the flag а не как "давайте сначала дугину"
Не думайте што это просто отвлечение внимания от Херсона. Там своя вполне осознанная жизнь. Во што пишет один ватный паблик
я так и подумал сначала что типа тема херсона кончилась теперь будет ключевская сопка а после нее харьков. но тут вам виднее.
"1. Противник накопил силы для наступления и будет пытаться делать это весь сентябрь — до дождей. Их задача — до середины октября, ближе к ноябрю выйти на линию, которая поставлена им как задача. В идеале Пентагон обозначил эту линию как позиции до 24 февраля.
о как жырно их! а абрамс мейн бэттл танк им дали уже чтобы доехать до линии 24 февраля? как вы думаете кто победит на поле боя, армата которая заглохла или абрамс которого там нет?)) мне кажется абрамс которого там нет сможет оказать лишь слабое сопротивление.
уш не знаю почему они думают што с дождями што-то кончица
украинская армия может кончиться. или не может? наступление это же потери. они хорошо умели прятаться в укрытиях, но для наступления им надо выходить лицом к лицу со всеми тяжелыми вооружениями. сколько вот у них вообще техники для наступления, скорее всего как раз до середины октября.
ну то есть в целом ситуация по вашему идет к тому что скоро все вернется на границы 24 февраля и затихнет?
да вы что вообще. в мск??? пепси совецкая (это бутылка 0.33 стекло аля ссср) в перекрестке любом, в любом количестве, вот неделю назад еще смотрел. а уж когда вы уезжали в мск точно была пепси везде и любая. сейчас вроде как пластиковые бутылки сократились, не уверен, я их не покупаю. но летом было все. у вас какая то инфа не из первых рук видимо, а я то сам себе беру ее))
В любом случае вы пытаетесь какую-то небольшую недосказанность по снарядам превратить в выгодную вам истину.
да ну не пытаюсь и она мне не выгодная. в чем моя выгода. мне вообще пофиг на этот вопрос. может вы и правы. я просто указал что закупка про запас всего что есть имеет смысл а) запас б) не купит украина через третьи руки. вот про пункт б) могу сказать что это Арестович подтверждает. Арестович неоднократно говорил что россия скупает совецкое вооружение везде где оно есть не столько для себя сколько чтобы украине не досталось. но повторюсь может вы и правы. но в любом случае если россия не производит снаряды но имеет запас их скажем на год, для нашей дискуссии от этого ничего не меняется.
Да может быть это и про запас. Но если что-то плавает как утка и было предположение что это утка и вдруг она начала еще и крякать то это увы для вас скорее всего именно утка )
повторюсь, мне эта тема со снарядами ваще параллельна, ваще не понимаю что значит "увы для меня". я вам указал на факт - через 2 месяца после начала обстрелов хаймарсами Арестович сказал что на донбассе их очень сильно обстреливают градами, по 1000 ракет град на одну гаубицу выпускают. типа засекут 1 пушку и в нее 1000 ракет град. ну типа хаймарсы там ездят а боеприпасов меньше не становится. какая разница почему их меньше не становится - потому что они восполняются или потому что их на 5 лет запас.
07.09.22 14:31 Металлургическим заводам, снабжающим европейские фабрики, угрожает экзистенциальный кризис Энергоемким алюминиевым заводам нужна государственная поддержка, чтобы выжить
Закрытие металлургического завода — тяжелое решение для алюминиевой промышленности. После отключения питания и охлаждения производственных «ванн» до комнатной температуры может потребоваться несколько месяцев и десятки миллионов долларов, чтобы вернуть их в рабочее состояние.
Тем не менее, Norsk Hydro ASA готовится сделать в этом месяце именно это: закрыть огромный завод в Словакии. И это не единственный случай — производство в Европе сократилось до минимума с 1970-х годов, а инсайдеры отмечают, что из-за усиливающегося энергетического кризиса регион может лишиться значительных объемов производства алюминия.
Объяснение связано с «прозвищем» алюминия: «застывшее электричество». Для получения металла, который используется при производстве различных товаров, от рам автомобилей и банок для напитков до баллистических ракет, сырье нагревается до тех пор, пока не растворится, а затем погружается в электролизную ванну, где через него пропускается электрический ток, что делает производство чрезвычайно энергоемким. Для производства одной тонны алюминия требуется около 15 мегаватт-часов электроэнергии, а этого хватит для электроснабжения пяти домов в Германии в течение года.
Некоторые металлургические заводы получили защиту благодаря государственным субсидиям, долгосрочным соглашениям на поставку электроэнергии или доступу к собственной возобновляемой энергии, однако будущее остальных предприятий остается туманным.
«История показала, что после закрытия алюминиевые заводы уже не открываются, — отметил Марк Хансен, директор торгового дома Concord Resources Ltd. — Существует аргумент, который выходит за рамки проблемы занятости: это важный товар, производимый из цветного металла, который используется в самолетах, оружии, транспортных средствах и оборудовании».
По мере сокращения производства сотни европейских производителей, которые изготавливают из металла детали для немецких автомобилей или французских самолетов, все больше зависят от импорта, который может подорожать. Некоторые покупатели также стараются избегать доставки металла из России, которая обычно является крупным поставщиком в Европу.
Алюминиевые заводы нуждаются в электроэнергии
Представители отрасли заявляют, что им срочно необходима государственная поддержка, чтобы выжить. Однако любые меры, такие как установление предельных цен для поддержания работы энергоемких заводов, может быть трудно обосновать, учитывая, что счета потребителей за электроэнергию постоянно растут. При этом над регионом нависла угроза нормирования и отключения электроэнергии.
Проблемы отрасли
Проблемы алюминиевого сектора наглядно показывают, что происходит в энергоемких отраслях европейской промышленности: по всему континенту закрываются производители удобрений, цементные, сталелитейные и цинковые заводы, вместо того чтобы платить огромные суммы за газ и электроэнергию.
Самые большие опасения для производственного сектора региона связаны с тем, что проблемы могут не ограничиться просто закрытием на зиму. Цены на поставки электроэнергии в 2024 и 2025 годах также резко выросли, что поставило под угрозу жизнеспособность многих отраслей промышленности в долгосрочной перспективе.
Как отметил директор завода Милан Веселы, исходя из последних рыночных цен годовой счет за электроэнергию для металлургического завода Slovalco составит около двух миллиардов евро. Slovalco решил законсервировать завод из-за роста цен на энергоносители и отсутствия компенсации за выбросы, которая доступна для металлургических заводов в других странах блока.
По его словам, перезапуск завода, на который может уйти целый год, будет возможен только благодаря сочетанию нескольких факторов: более дешевая электроэнергия, резкий рост цен на алюминий и дополнительная государственная поддержка.
«Это настоящий экзистенциальный кризис, — считает Пол Восс, глава отраслевой ассоциации European Aluminium, представляющей интересы крупнейших производителей и переработчиков алюминия в регионе. — Нам действительно нужно что-то быстро решать, иначе не останется ничего, что можно было бы исправить».
Подорожание энергоносителей в сочетании с торговыми пошлинами может привести к тому, что производителям придется увеличить надбавку к существующим международным ценам, чтобы обеспечить поставки, что снизит конкурентоспособность Европы в мировой экономике.
Производители других металлов, таких как цинк и медь, также сильно пострадали, однако огромное количество энергии, необходимой для производства алюминия, сделало этот сектор особенно убыточным.
По подсчетам Bloomberg, в Германии мощность, необходимая для производства тонны алюминия, стоила бы примерно $4200 на спотовом рынке в пятницу после того, как в прошлом месяце она достигла $10000. Цена фьючерсов на Лондонской бирже металлов в пятницу составляла около $2300 за тонну. Это значит, что сокращение, скорее всего, ускорится зимой.
Объем производства алюминия в Европе упал до минимумов 1973 года
«Каждый раз, когда происходит спад экономического роста, и рентабельность металлургических предприятий оказывается под давлением, мы видим, что европейские заводы закрывают значительную часть мощностей, — отметил Удай Патель, старший менеджер по исследованиям в Wood Mackenzie. — Когда ситуация улучшается, некоторые металлургические заводы так и не возобновляют работу».
По оценкам Wood Mackenzie, Европа уже лишилась около миллиона тонн ежегодных мощностей по производству алюминия, и Патель ожидает, что около 25% этого объема может быть потеряно навсегда. По данным Wood Mackenzie, на грани закрытия еще 500000 тонн.
Ограничения практически не повлияли на стоимость алюминия, которая упала более чем на 40% по сравнению с мартовским пиком, поскольку трейдеры готовятся к глобальному снижению спроса, которое может оказаться еще сильнее.
И хотя сокращение производства в Европе составляет около 1.5% мировых поставок, оно приведет к тому, что потребители в Европе будут все больше зависеть от импорта, который будет более дорогим и будет иметь больший углеродный след.
Европа импортирует более половины алюминия
Нужно срочное решение Европейские производители уже платят огромные сборы за доставку алюминия в местные порты, а дальнейшее подорожание может снизить их конкурентоспособность по сравнению с аналогичными компаниями в Азии и США.
Энергетический кризис также быстро распространяется по цепочке поставок на компании, которые покупают алюминий на металлургических заводах и перерабатывают его в специализированные продукты, используемые в различных сегментах: от автомобилей до упаковки пищевых продуктов.
При этом в процессе они используют значительные объемы газа, и многие стремятся компенсировать растущие затраты на электроэнергию за счет надбавок к контрактам, которые могут привести к дополнительным расходам производителей в течение нескольких лет.
«Сокращение производства на металлургических заводах — это только верхушка айсберга, потому что также есть перерабатывающий сектор, который покупает исходный металл и превращают его в продукцию для таких товаров, как банки для напитков и транспорт», — заявил Мишель Ван Хой, старший партнер McKinsey & Co.
Как правило, эти компании столкнулись с ростом счетов за электроэнергию в десять раз и «не могут полностью переложить эти расходы без некоторого снижения спроса или импортозамещения».
Директор Slovalco Милан Веселы, который работает в компании с 1989 года, надеется, что завод сможет вновь открыться после падения цен на энергоносители, но признает риск того, что он может быть закрыт в течение многих лет.
«Нужно что-то делать, если мы не хотим уничтожить европейское производство алюминия, — отметил он. — Если Европа рассматривает алюминий как стратегический металл, то алюминиевые заводы должны иметь гарантированные цены на электричество».
Подготовлено Profinance.ru. по материалам агентства Bloomberg
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
