Рекордный рост чистой прибыли Сбербанка приведёт к появлению 10% потенциала роста и переоценки акций в 2021 году.
Сбербанк опубликовал рекордные финансовые результаты по РСБУ за июль 2021 года благодаря продаже Евроцемента. Чистая прибыль во втором летнем месяце выросла до $1.72 млрд. (126.8 млрд. руб.) против $1.45 млрд. (106.8 млрд. руб.) в июне 2021 года. Рентабельность капитала в июле поднялась до 30.3%. Расходы по совокупным резервам за 7 месяцев уменьшились в 6.5 раз с $5.59 млрд. (410.94 млрд. руб.) до $0.86 млрд. (63.407 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Текущие мультипликаторы Сбербанка: P/E = 6.69, P/BV =1.48, ROE = 25.5%, ROA = 3.6%.
Комментарий менеджмента по итогам июля: «В июле мы успешно урегулировали проблемную задолженность Группы компаний «Евроцемент», что положительно повлияло на финансовый результат и позволило сократить долю просроченной задолженности на 1 п.п. до 2.2%. Сбер продолжил активно поддерживать своих клиентов и восстановление российской экономики. Так, за июль мы нарастили корпоративный кредитный портфель на 1.3%. Сохраняется сильная динамика и в розничном сегменте: выдачи по потребительским кредитам в этом месяце стали рекордными за всю историю Банка, а портфель ипотеки вырос на 2%, несмотря на изменение условий госпрограммы. За 7 месяцев 2021 года Сбербанк заработал прибыль в размере 721.6 млрд. руб., рентабельность капитала превысила 25%».
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "покупать" для акций Сбербанка ввиду высокой дивидендной доходности и двузначных темпов роста чистой прибыли. Банк обладает 8%/10% потенциалом роста на ао/ап до нашей целевой цены в $4.83 / $4.49 (355 руб./330 руб.).
Добрейший денёчек всем! Всё растёте? Бурундук все шортит... ну-ну. Т-600, устаревшая модель 3-я ступень от ракеты отделилась... но имеет ли это значение в невесомости?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
