Прогнозы:
- · Евро продолжит снижение против доллара к диапазону 1.2245-1.2250.
- · Нефть сорта Brent будет медленно приближаться к отметке $100 за баррель.
- · Данные по промпроизводству во Франции и Италии за май разочаруют инвесторов.
В поисках «дежурных демонов»
По мере наступления сезона корпоративной финансовой отчётности в США мы станем свидетелями двух основных сценариев движения рынков: либо компании каким-то чудом смогут вновь порадовать инвесторов, показав цифры, превосходящие их ожидания, либо, что более вероятно, отчёты окажутся в основной своей массе вялыми, а прогнозы менеджмента – от осторожных до безыдейных, и тогда, как это часто бывает на рынке, игроки с воодушевлением примутся искать общего «внешнего врага». На всякий случай, вчерашняя макростатистика по заказам на тяжёлую технику в Японии, а также сегодняшняя – по внешней торговле Китая были объявлены разочаровывающими (к слову, хотя динамика импорта Поднебесной подкачала, общий торговый баланс в июне составил вполне обнадёживающие $31.7 млрд против прогноза в $24 млрд). При более пристальном взгляде можно обнаружить, что в этих цифрах в большей мере отражаются нормальные сезонные колебания, нежели начало какого-то угрожающего негативного тренда. Во всяком случае, японский индекс Nikkei 225 завершил утреннюю сессию небольшим ростом на 0.27% до 8920.56 пункта.
Как бы то ни было, но «первая ласточка» – ALCOA – вчера поздно вечером объявила квартальные финансовые результаты, которые оказались, в соответствии с нашими ожиданиями, чуть лучше консенсус-прогноза. Квартальная прибыль на акцию (EPS) составила 6 центов против прогноза 5 центов на акцию, при этом продажи оказались ещё более обнадёживающими. Результат можно назвать вполне благопристойным, учитывая многомесячное затяжное падение биржевых цен на первичный алюминий; при этом собственные прогнозы менеджмента корпорации также выглядели на удивление позитивно. CEO Клаус Кляйнфельд (Klaus Kleinfeld) повторил собственный прогноз роста спроса на алюминий в этом году на 7%, причём, по его мнению, спрос будет несколько превышать предложение.
Первые часы торгов в Нью-Йорке были ознаменованы новостью о том, что крупнейший производитель консервированных супов в мире Campbell Soup заключил соглашение с инвестфондом Madison Dearborn Partners о покупке за $1.55 млрд частной компании Bolthouse Farms, специализирующейся на производстве здорового питания. Bolthouse Farms занимается производством натуральных соков и соусов в супер-премиальном сегменте. В результате сделки, закрытие которой намечено на конец лета 2012 года, будет образован крупнейший в США игрок на рынке свежих фасованных продуктов, ежегодный объем продаж которого может достичь $1.2 млрд, что составляет примерно 10% общего объема рынка. По итогам торгов американские индексы всё же не устояли перед натиском внешнего негатива и закрылись в минусе. Dow потерял 0.28% до 12.736, NASDAQ опустился на 0.19% до 2.932, а S&P 500 откатился на 0.16% до 1.352.
Хотя нефть обоих ключевых сортов продолжила синхронное с общим рынком снижение, в Brent наметился если не полноценный разворот, то, по крайней мере, явное замедление негативного тренда. Причина этого – в громкой истории вокруг норвежской Statoil, которая поставляет около 12% всего объёма «чёрного золота» на европейский рынок. Если в ближайшее время профсоюзы и работодатели не придут к компромиссу, то сценарий «декаплинга» между американской WTI и североморской Brent не будет выглядеть чем-то из ряда вон выходящим. Во всяком случае, в спекулятивном плане европейский контракт на уровне $98.17 за баррель сейчас выглядит на редкость привлекательно для покупки.
На фоне очередного «закисания» фондовых рынков, вчерашние европейские долговые аукционы прошли на редкость безмятежно. Так, Франция разместила облигации на сумму €7.703 млрд, при этом доходности по 3-месячным и 6-месячным векселям оказались отрицательными и составили в первом случае -0.005% при коэффициенте покрытия 2.32, а во втором -0.006% с коэффициентом покрытия 3.20. Годовые бумаги были проданы уже с положительной доходностью 0.013% и коэффициентом покрытия 2.72. Тем не менее, волнения по поводу того, что Испания может не успеть получить внешнюю финансовую помощь для рекапитализации банков (из €100-миллиардного пакета помощи испанским банкам лишь €30 млрд в лучшем случае будет выделено до конца июля), и в течение нескольких ближайших месяцев ей придётся изыскивать внутренние резервы для спасительных мер, продолжает расширять спрэды доходностей суверенных облигаций стран PIIGS. Вчера доходность 10-летних облигаций Испании выросла на 11 б.п. и перевалила за отметку 7%, зафиксировавшись на уровне 7.06%. В этой связи евро продолжает оставаться слабым по отношению к доллару в преддверии сегодняшней публикации данных по промышленному производству во Франции и в Италии в мае. Согласно прогнозам, объем промышленного производства во Франции должен сократиться на 1% по сравнению с апрелем и на 1.6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. В Италии сокращение объемов промпроизводства в мае ожидается на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 8.6% в годовом выражении.
Другая аналитика
