Во вторник, 3 июля, российские фондовые индексы продолжили опережающий рост вслед за резким ростом котировок на товарных рынках. Особый оптимизм инвесторов вызвал рост цен на нефть, который по итогам дня составил почти 4%. Смеcь марки Brent в течение дня протестировала отметку в 100 долл. за барр., что стало максимальным значением с начала июня. Поддержку котировкам «черного золота» оказала статистика по запасам в США, которая показала рост недельных запасов более чем на 3 млн. барр., что почти в 1,5 раза выше ожиданий. Вновь на повестке дня возникла тема действий Ирана в Ормузском проливе в ответ на введение эмбарго евросоюзом. Предстоящее экстренное заседание ОПЕК для выработки решения по стабилизации рынка также оказывает поддержку котировкам нефти. На этом фоне уверенно смотрелся рубль на валютном рынке, который укрепился к доллару США и европейской валюте на 47-50 копеек. По итогам дня индекс РТС вырос на 3,8 п.п., а индекс ММВБ завершил день ростом на 2,1 п.п.
Активность торгов на российском фондовом рынке во вторник возросла. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ выросли до 39,7 млрд. руб. против 30,3 млрд. руб. в понедельник. Лидерами роста среди отраслевых индексов стали бумаги нефтегазового сектора и электроэнергетики. В аутсайдерах роста оказались бумаги телекоммуникационного сектора.
Индикатор страха на мировых рынках по итогам дня незначительно снизился: индекс волатильности опционов VIX упал на 0,83% и составил 16,7. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар США укрепился выше отметки в 1,26 долл. за евро. Российская валюта также демонстрировала усиление в основных валютных парах. Так, курс рубля к единой европейской валюте укрепился с 41,02 руб. до 40,52 руб., а к доллару – окреп с 32,6 до 32,13 руб.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
- Статистика говорит за то, что в летний период несмотря на снижения активности участников из-за периода отпусков, рынок демонстрирует повышенную волатильность. Тем не менее за последние 10 лет только три года рынок падал по итогам июля. В течение остальных семи лет рынок в июле рос. На сегодняшний день ситуация на рынке характеризуется усилением влияния негативных внешних факторов. Прежде всего, это касается проблем рекапитализации банковского сектора в Испании и остроты вопроса бюджетной дисциплины в еврозоне, отражением которой является греческий правительственный кризиса.
- Негативным фактором для российского рынка является также снижение цен на нефть, которые ушли ниже прогнозного значения для текущего года. В то же время у рынка есть поддержка в виде сохранения ликвидной подушки в результате мер поддержки финансовых учреждений в еврозоне и сохранении возможностей дополнительного притока ликвидности на финансовый рынок еврозоны в результате принимаемых в ЕС мер стимулирования экономики. На этом фоне наиболее вероятным сценарием на июль представляется боковое движение индексов в широком диапазоне 1200-1400 пунктов по индексу РТС и 1250-1400 пунктов по индексу ММВБ.
- Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем негативные сценарии на 2-е полугодие 2012г. менее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индексов РТС и ММВБ к максимальным значениям текущего года. Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладаю бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в июле мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть.
- Сегодня в США отмечается День Независимости и биржи страны закрыты. На этом фоне вероятно снижение активности на российском фондовом рынке и стабилизация котировок. Из предстоящих событий на текущей недели особое внимание участники рынка уделят заседанию ЕЦБ в четверг.
Другая аналитика
