Российский рынок консолидируется, капитал продолжает уходить, а Европа испытывает легкий оптимизм. Рискованные активы растут вслед за евро.
К 15:30 мск индекс ММВБ подрастал на 0,02% до 1284,69, а RTS снижался на -0,78 до 1277,42. Утро на российском рынке все же началось с падения вплоть до 1273 ММВБ, но особого энтузиазма это не вызвало. Европа не хотела падать, а значит и российским инвесторам не было смысла настаивать на «медвежьих» желаниях. Существенных корпоративных новостей нет, а по этой причине рынком движет ситуация с ликвидностью и внешний фон. «Голубые фишки» торговались без общего тренда: «Газпром» +0,59%, Роснефть» -1,01%, «ЛУКОЙЛ» -0,14%, ГМК «Норникель» -2,0%, «Северсталь» +1,27%, «Сбербанк» -0,26%, «ВТБ» +0,09%, «ИРАО» +3,09%. Технически, текущий день можно считать консолидационным. После того, как индекс ММВБ показал минимумы текущей недели, «быки» смогли отодвинуть рынок от опасной черты, но в отсутствии сильных идей роста поддержки они не получили. Поэтому торговля идет в диап азоне 1240-1300. Шансы на выход из него вниз сохраняются, а поэтому агрессивных покупок на рынке не наблюдается, что подтверждают и объемы.
Дефицит ликвидности сохраняется. Однодневная ставка MosPrime выросла в пятницу на 48 базисных пункта до 6,29%. На утреннем аукционе однодневного РЕПО банки взяли у ЦБ 232,1 млрд из лимита 380 млрд рублей. При этом рубль слабел, что может объясняться сохраняющейся тенденцией к уходу капитала. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 23 мая, отток капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и СНГ, составил $93 млн против $53 млн неделей ранее. Таким образом, с начала года положительный прирост инвестиций сократился до $970 млн. На рубль, безусловно, оказывает давление нефть, которая снижалась в последний месяц на ослаблении напряженности вокруг Ирана. К 15:30 мск доллар укреплялся к рублю на 0,61% до 31:947, а евро на 0,63% до 40,189.
Европейские рынки имели позитивный повод начать день ростом. Германский индекс потребительского доверия вырос до 5.7 по сравнению с предыдущим значением 5,6. Во Франции индекс потребительского доверия вырос до 90 с 88. Кроме того, итальянский премьер Марио Монти накануне заявил о том, что большинство европейских лидеров выступает за единые европейские облигации, а Италия может переубедить германское руководство, которое придерживается жесткой позиции. В самом деле, почему бы должникам не выступать за бонды, по которым будет расплачиваться Германия, у которой стоимость заимствований одна из самых низких в мире. С другой стороны, по одному из главных направлений европейского экспорта проблемы становятся все более очевидными. Источники в банковских кругах Китая сообщают, что объем новых кредитов в текущем году может составить около 7 трлн юаней, что заметно меньше, чем 8-8,5 трлн, планируемых правительством. Тем не менее, на европейских биржах покупатели имели пр еимущество. Возможно, что их активизация связана чисто с техническими факторами перепроданности рынков. P/E для Europe STOXX 600 индекса находится около 10, что по историческим меркам является очень низким значением. К 15:40 мск FTSE 100 -0,28%, CAC 40 -0,12%, DAX 30 +0,19%.
Ситуацию на рынке нефти аналитики комментируют в рамках технического отскока. Многие индикаторы продолжают указывать на риски снижения. Да и фундаментальные поводы также не способствуют покупкам. Иран смог разрядить ситуацию, пойдя на переговоры с МАГАТЭ, а также членами Совбеза ООН и Германии. Последний раунд завершился без результата, но следующий уже назначен на 18-19 мая и пройдет в Москве. В любом случае, военная премия в нефти резко сократилась и рынок не желает платить за то, что на текущий момент не является вероятным. Кроме того, надежды покупателей сырьевых ресурсов связаны с новыми стимулами Китая. Еще в начале недели власти КНР сигнализировали о переходе от контроля над инфляцией к стимулированию роста. Текущие данные по кредитованию в стране также говорят о замедлении, что должно подхлестнуть усилия по поддержанию экономической активности. К 15:30 мск Brent +0,47% $107,55, WTI +0,43% $91,05, медь +0,75%, никель -0,23%, золото +0,27% $1561,7, платин а +0,3%, серебро +0,22%.
Дополнительную информацию по товарным рынкам можно найти в наших тематических обзорах.
Покупки рискованных активов также были связаны с ослаблением доллара. Индекс доллара снижался на четверть процента до 82,23. Сырьевые валюты AUD и NZD укреплялись в пределах 0,4% к USD. Евро вновь укрепился выше 100 иен. К 15:30 мск EUR-JPY +0,24%, EUR-USD +0,33% $1,258.
На вечер остается немного статистики из США: в 17:55 мск индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Внешний фон смотрится немного позитивным: нефть в плюсе, металлы растут, сырьевые валюты немного укрепляются, а европейские индексы пытаются удержаться в плюсе. Вероятно, что закрытие состоится в пределах +-0,5% от уровня вчерашнего дня. Особых факторов роста нет, но и непосредственной угрозы падения тоже. Впрочем, в 17:55 мск американская статистика задаст тон на финальный час торгов. Фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,1%.
Другая аналитика
