По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 1,56% до уровня в 1 469,65 пунктов, индекс РТС прибавил 1,27% до уровня в 1 594,6 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 450,54 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском фондовом рынке сопровождались оптимизмом, поскольку обновление трехмесячного минимума по ММВБ из-за сообщения о решении агентства S&P понизить кредитный рейтинг Испании с А до ВВВ+ прошло незамеченным. По динамике азиатских площадок сразу стало понятно, что обвала не будет, а уж когда стал расти французский САС, то стало совсем спокойно. Доходность облигаций проблемных европейских стран подросла, но не слишком – доходность десятилетних бумаг Испании и Италии не превысила 6%. Американские участники рынка проигнорировали и испанские данные, и даже меньший, чем прогнозировалось, прирост ВВП США за I квартал – этот показатель вырос только на 2,2%. Вышедшие в пятницу отчеты американских корпораций были нейтральными и не повсеместно сильными: Procter & Gamble и Starbucks не смогли оправдать ожиданий инвесторов. Тем не менее, индекс S&P 500 смело обновил трехнедельный максимум.
На нефтяных рынках цены снижались, поскольку происходили отскоки после роста накануне на фоне роста на рынках акций, ослабления доллара, а также позитивных данных с рынка жилья США. После роста в четверг, в пятницу рынок все-таки реагировал на негативное влияние разочаровывающих показателей рынка труда США и негативной макроэкономической статистики из Европы.
Биржевые запасы нефти в США по-прежнему остаются в рамках сезонного восходящего тренда, что подтвердили недельные данные Министерства энергетики США в опубликованном в среду отчете. В результате прироста, зафиксированного на минувшей неделе, запасы нефти в стране превысили уровень прошлого года и достигли рекорда за последние пять лет. Основными драйверами увеличения запасов стал рост поставок на Среднем Западе США, вызванный повышением внутренней добычи нефти из сланцев и увеличением объемов импорта из Канады, а также накоплением запасов нефти нефтеперерабатывающими заводами на побережье Мексиканского залива накануне окончания весеннего сезона планового ремонта. В течение следующих нескольких недель запасы нефти в США должны достигнуть своего пика и придут в соответствие с традиционной кривой сезонных изменений, а в ближайшие несколько недель должны увеличиться запасы нефтепродуктов: запасы бензина перестанут сокращаться, а запасы дистиллятов начнут расти. Наиболее вероятным результатом станет рост во II квартале совокупных коммерческих запасов в США.
По итогам торгов июньский контракт на нефть Brent подешевел на $0,09 до уровня в $119,83 за баррель. Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI выросла на $0,38 до уровня в $104,93 за баррель.
На американских рынках торги завершились ростом ведущих индексов, даже несмотря на макроэкономические новости, которые не совпали с ожиданиями по рынку.
Еще до начала торгов отчиталась компания Amazon.com, которая владеет крупнейшим в мире онлайн-магазином Amazon.com, чьи показатели по выручке и операционной прибыли за I квартал 2012-го года превзошли ожидания по рынку. На этом фоне котировки Amazon по итогам сессии выросли на 15,8%. Позитивно также завершились торги для металлургических компаний США. Акции золотодобывающих Barrick Gold и Newport Mining подорожали на 1,8% и 0,3%, а бумаги компании Freeport-McMoran, занимающейся добычей меди, повысились на 1%.
Рост индексов во время торгов сдерживался за счет макроэкономических данных. Согласно первой оценке американского Министерства торговли, рост ВВП США в I квартале 2012-го года по сравнению с предыдущим кварталом составил 2,2% в перерасчете на годовые темпы. Рынок ожидал, что валовой внутренний продукт США в I квартале 2012-го года вырастет на 2,5%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,18% до уровня в 13 228,31 пунктов, индекс S&P повысился на 0,24% до уровня в 1 403,36 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,61% до уровня в 3 069,20 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе хорошо росли бумаги Газпрома (+2,86%) в свете сильного отчета по МСФО за 2011-й год, согласно которому чистая прибыль выросла на 34,5% до 1,342 трлн. руб., что превысило ожидания инвесторов. Для такого показателя прибыли Газпром оценен очень дешево и торгуется меньше чем за 3х размера прибыли, но провести переоценку пока не получается по причине налогового давления и огромных капитальных затрат, которые в 2012-м году планируется снизить на 32% до уровня в 1,1 трлн. руб. Подросли бумаги ЛУКОЙЛа (+2,04%) в свете рекомендации совета директоров выплатить дивиденды за 2011-й год в размере 75 рублей, что предполагает дивидендную доходность более 4%. НОВАТЭК тоже рос (+1,59%), но по данному показателю до ЛУКОЙЛа не дотянул даже с учетом одобренных акционерами дополнительных дивидендов за 2011-й год в размере 3,5 рублей – сейчас это около 1,5%. Росли и бумаги Роснефти (+1,58%) после новостей о том, что агентство Moody's может поднять компании рейтинг по факту заключения стратегических альянсов по освоению шельфовых проектов с крупнейшими мировыми нефтегазовыми компаниями – ENI и ExxonMobilе.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелась позитивно благодаря ряду позитивных корпоративных новостей. Мечел договорился с большинством кредиторов о смягчении ковенантов по синдицированному кредиту на сумму $2 млрд., поэтому теперь предельное соотношение чистого долга и EBITDA повышено с нынешних 3,5 до 5,5 на 2012-й год. К 2014-му году предполагается сокращение соотношения до 3,75. Сообщение является позитивным для Мечела, поскольку дает компании шанс дожить до оздоровления мировой экономики. Котировки Мечела повысились на 1,71%. На 0,84% подорожали бумаги Северстали после сообщения о росте производства стали в I квартале 2012-го года на 9% до уровня в 4 млн. тыс. т. Производственные показатели за год улучшились, что не может не радовать. Лидером роста выступили бумаги ГМК (+2,2%), где инвесторы ставят на формирование "двойного дна" рядом с круглой отметкой в 5000 рублей за акцию.
3. В машиностроительном секторе активно покупали бумаги КАМАЗа (+3,62%) после повышения прогноза менеджмента по прибыли по МСФО за 2011-й год с 1 до 1,2 млрд. руб. Кроме того, производитель грузовиков успешно завершил I квартал 2012г. - чистая прибыль по РСБУ выросла в 4 раза и составила 1,2 млрд. руб. Sollers получила прибыль по МСФО за 2011-й год в размере 4,7 млрд. руб. по сравнению с убытком в прошлом году и подписала соглашение о создании СП с Mazda. Котировки Sollers выросли на 0,62%, а АВТОВАЗа, который отозвал 70 тыс. LADA Kalina и 24 тыс. LADA Granta из-за возможной неисправности в топливной системе, активно продавался (-0,86%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения по причине общей вялости рынка, который торгуется в гордом одиночестве. Уровень в 1440 пунктов, похоже, уже не угроза, но и 1500 еще очень далеко. Обновлять трехмесячные минимумы, когда США обновляет трехнедельные максимумы, по меньшей мере, странно. Все наиболее важные данные уже были опубликованы, поэтому нет смысла ждать резкого роста объемов торгов.
Другая аналитика
