В пятницу, 27 апреля, ведущие фондовые индексы США умеренно выросли благодаря покупкам акций компаний, ориентированных на потребительский сектор. Слабые данные по темпам роста ВВП США за I квартал и сообщение агентства Standard & Poor's о понижении кредитного рейтинга Испании на две ступени до «ВВВ+» с «негативным» прогнозом ограничили повышение рынка, но не слишком огорчили инвесторов.
Агентство S&P объяснило своё решение ожиданиями дальнейшего ухудшения состояния госфинансов Испании на фоне «экономического сжатия». По мнению S&P, существует высокая вероятность того, что правительство Испании будет вынуждено оказать дополнительную финансовую поддержку банковскому сектору, что приведёт к увеличению госдолга.
Представитель S&P Мориц Кремер заявил в интервью CNBC: «... Учитывая, насколько трудно испанским банкам получить финансирование на рынке межбанковского кредитования, следует задаться вопросом, откуда эти ресурсы придут, и захотят ли частные инвесторы предоставлять дополнительный капитал. Частное финансирование для испанских банков иссякло».
Европейские рынки закрылись преимущественно с повышением после публикации позитивной квартальной отчетности нескольких крупных компаний и сообщений о том, что политические партии Голландии достигли соглашения по проекту госбюджета на 2013 год, предусматривающего сокращение дефицита до 3% в соответствии с правилами ЕС. Это новости компенсировали негатив, связанный с понижением кредитного рейтинга Испании.
Италия в пятницу разместила долговые обязательства на сумму 5.95 млрд евро, почти достигнув верхней границы запланированного к размещению объёма от 3.75 млрд до 6.25 млрд евро. По словам аналитиков, итальянский Минфин расширил диапазон планируемого размещения и опустил нижнюю границу, опасаясь ослабления спроса на бонды из-за усиления волатильности долговых рынков еврозоны.
По результатам аукциона средневзвешенная доходность 10-летних бондов Италии выросла до 5.84% против 5.24% в марте. Коэффициент покрытия составил 1.48 в сравнении с 1.65 месяцем ранее. Доходность 5-летних бондов по итогам аукциона выросла до 4.86% против 4.18% в ходе мартовского размещения. Коэффициент покрытия составил 1.34 в сравнении с 1.65 месяцем ранее.
Бюро экономического анализа Министерства торговли США сообщило о росте ВВП США в I квартале на 2.2% в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 2.6% - 2.7%. В IV квартале прошлого года экономика США расширилась на 3.0%.
Одной из главных причин замедления темпов роста ВВП стало ухудшение показателей по объёму бизнес-инвестиций, товарно-материальным запасам американских компаний и сокращение госрасходов. Вместе с тем, потребительские расходы увеличились на 2.9% в годовом исчислении против 2.1% в IV квартале, чему способствовало снижение нормы сбережений, тогда как темпы роста доходов составили лишь 0.4%.
Замедление темпов роста экономики не привело к снижению инфляции: ценовое давление в первые три месяца года усилилось. Ценовой индекс PCE вырос на 2.4% в I квартале, максимальными темпами со II квартала прошлого года, против 1.1% в IV квартале. Базовый ценовой индекс (PCE core), из расчета которого исключены цены на энергоносители и продукты питания, вырос на 2.2% после повышения на 1.2% в IV квартале прошлого года.
«Для экономики, находящейся в стадии устойчивого роста, вы не могли пожелать лучших цифр по динамике ВВП, - заявил Бартон Биггс, управляющий партнёр Traxis Partners. – Консенсус-прогноз предполагает, что во II квартале темпы роста реального ВВП немного замедлятся, учитывая, что в I квартале важную роль сыграл погодный фактор. Тем не менее, в сравнении с большинством развитых стран ВВП США выглядит сильным, находясь в хорошем состоянии».
Глава инвестиционной компании PIMCO Мохаммед Эль-Эриан полагает, что более низкие, чем ожидалось, темпы роста ВВП США предполагают, что монетарное стимулирование остаётся для ФРС одним из рассматриваемых вариантов.
«Если этот замедляющийся тренд продолжится, ФРС вернётся и попытается поддержать и этот рынок, и эту экономику, - заявил Эль-Эриан. – Однако я не думаю, что на данный момент есть неотложная необходимость в применении этих мер».
«Мы продолжаем смотреть на эту морковку-QE3, болтающуюся перед носом, - отметил Джефф Килбург, старший директор по развитию TreasuryCurve. – Настроения не столько пессимистичны, сколько неопределённы. Таким образом, первостепенным вопросом на следующей неделе станут цифры по занятости».
Университет Мичигана в пятницу пересмотрел в сторону повышения данные индекса потребительского доверия в США за апрель - до 76.4 пункта против 75.7, зафиксированных на середину месяца. Аналитики ожидали пересмотра показателя до 75.8 пункта. По сравнению с мартовским значением индекс изменился незначительно.
Повышению рынка способствовала позитивная динамика акций потребительского сектора, что стало реакцией на сообщение интернет-ритейлера Amazon (+15.7%) об увеличении квартальной прибыли на 34%. Индекс ритейлерского сектора в S&P 500 вырос на 3.5%.
Акции он-лайн турператора Expedia подорожали на 23.5%, достигнув в ходе торгов исторического максимума, несмотря на его сообщение об убытках по итогам I финансового квартала в размере 3.3 млн долл или 0.02 долл на акцию. За аналогичный период прошлого года компания получила прибыль в размере 52 млн долл или 0.37 долл на акцию.
Вместе с тем, выручка Expedia за отчётный период увеличилась до 816.5 млн долл против 727.8 млн долл против годом ранее, а скорректированная прибыль составила 0.26 долл на акцию в сравнении с прогнозом аналитиков в 0.15 долл.
По сообщению CNBC, на текущий момент квартальную отчётность представили 287 компаний, входящих в индекс S&P 500. Прибыль 73% из них превысила прогнозы аналитиков, что оказалось лучше долгосрочного средневзвешенного показателя в 62%.
По оценке агентства Bloomberg, в I квартале прибыль ведущих американских компаний вырастет в среднем на 5.3%. Перед началом сезона квартальной отчётности ожидалось увеличение прибыли лишь на 0.8%.
По словам Ховарда Сильверблатта, старшего индексного аналитика S&P, более 80% компаний (401), входящих в индекс S&P 500, выплачивают дивиденды по акциям. Это является максимальным показателем с января 2000 года. Сильверблатт прогнозирует, что совокупные дивидендные выплаты в этом году составят рекордные 279 млрд долл, учитывая, что к концу 2011 года на балансах компаний скопилась неиспользуемая ликвидность, объём которой достиг 1 трлн долл. Наибольшие дивиденды выплачивают производители сырьевых материалов, производители продуктов питания, напитков и других потребительских товаров, а также промышленные и коммунальные компании.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 13228.31, прибавив 0.18%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.24% (до 1403.36) и 0.61% (до 3069.20) соответственно.
По итогам недели индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1.5%, S&P 500 – на 1.8%, Nasdaq Composite – на 2.3%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил 6.2 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.76 млрд акций и за прошлый год - в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3236 против 1.3237 вечером в четверг.
Президент Европарламента Мартин Шульц в четверг заявил о том, что распад Евросоюза является реалистичным сценарием. По его словам, за последние месяцы возникла тревожная тенденция «ре-национализации» и «саммитизации», выражающаяся в том, что главы государств и правительств «всё больше и больше перетягивают одеяло на себя, обсуждают и принимают решения за закрытыми дверями без учёта объединённого подхода». Шульц полагает, что принятие Пакта фискальной консолидации – это попытка «обойти Еврокомиссию и Европарламент в процессе формировании фискального союза». В свою очередь, президент Европейского Совета Херман Ван Ромпей в ходе визита в Румынию заявил, что «ветра популизма» угрожают открытым границам Европы.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, 19 закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции производителя сетевого оборудования Cisco Systems (+1.9%) и оператора сети ресторанов быстрого питания McDonald's (+1.6%).
Хуже рынка выглядели акции производителя потребительских товаров Procter & Gamble (-3.6%), сообщившего о снижении прибыли в в III финансовом квартале на 16% до 2.41 млрд долл или до 0.82 долл на акцию. За исключением единоразовых статей баланса прибыль компании составила 0.94 долл на акцию. Доходы P&G выросли на 1.5% до 20.19 млрд долл.
Ранее компания прогнозировала, что её прибыль составит от 0.89 долл до 0.95 долл на акцию, а выручка не изменится или вырастет на 2% по сравнению с прошлым годом. P&G понизила прогноз по годовой прибыли до 3.82 – 3.88 дол на акцию в сравнении с предыдущим прогнозом в 3.93 – 4.03 долл на акцию.
Акции фармацевтической компании Merck (-0.03%) закрылись в отрицательной области, несмотря на её сообщение о росте чистой прибыли в I квартале до 1.74 млрд долл против 1.04 млрд долл годом ранее. Скорректированная прибыль составила 0.98 долл на акцию, что совпало с прогнозом аналитиков, однако доходы, составившие 11.73 млрд долл оказались немного хуже рыночных ожиданий.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подешевели на 1.1% и 0.2% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 2.08%.
Давление на акции финансового сектора оказала слабая квартальная отчётность страховых компаний. Акции Principal Financial Group упали на 5.1% после выхода данных по операционной прибыли, оказавшейся существенно хуже прогнозов.
Стоимость акций ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (+0.01%) и Chevron Corp. (-0.02%) почти не изменилась, несмотря на повышение июньского фьючерса на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.38 долл (+0.4%) до 104.93 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 0.1%, а стоимость природного газа – на 8.5% после снижения на протяжении пяти недель подряд.
Компания Chevron сообщила о росте прибыли в I квартале на 4% до 6.47 млрд долл или до 3.27 долл на акцию против 6.21 млрд долл или 3.09 долл на акцию годом ранее. Доходы увеличились на 1% до 60.7 млрд долл.
Добыча энергоносителей сократилась до 2.63 млн барр. в день в нефтяном эквиваленте с 2.76 млн барр. годом ранее. Подразделение по нефтепереработке нарастило прибыль на 29% до 809 млн долл. Финансовые результаты Chevron оказались немного ниже прогнозов аналитиков.
Акции сети кофеен Starbucks упали на 5.3%, несмотря на повышение прогноза по годовой прибыли. Компания также сообщила, что в предыдущем квартале продажи в ресторанах сети, открытых не менее года, выросли на 7%, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя на 8.2%.
Автоконцерн Ford сообщил о сокращении прибыли по итогам I квартала 2012 года до 1.4 млрд долл или до 0.35 долл на акцию против 2.55 млрд долл или 0.61 дол на акцию годом ранее.
За исключением единоразовых статей баланса, прибыль Ford составила 0.39 долл на акцию. Выручка компании снизилась с 33.1 млрд долл до 32.4 млрд долл. Аналитики прогнозировали прибыль Ford на уровне 0.35 долл на акцию и доходы в размере 32.3 млрд долл. К закрытию торгов акции Ford подешевели на 2.3%.
Акции производителя программного обеспечения для предприятий сферы здравоохранения Allscripts Healthcare Solutions упали на 35.7% после выхода разочаровывающего прогноза по годовой прибыли. Компания также сообщила об увольнении с 18 мая финансового директора Билла Дэвиса и об уходе в отставку трёх членов совета директоров, не согласных с решением о расторжении контракта с председателем правления Allscripts Филом Пидом.
По мнению экспертов, на следующей неделе волатильность рынков может усилиться, учитывая предстоящие события: заседание Совета управляющих Европейского Центробанка, которое пройдёт в Испании; саммит министров финансов и экономики ЕС, а также намеченную на пятницу публикацию апрельского отчёта по рынку труда США (non-farm payrolls). Аналитики ожидают увеличения числа рабочих мест не более чем на 150 тыс. после мартовского роста на 120 тыс.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
Другая аналитика
