Прогнозы:
· Нефть WTI продолжит медленное возвращение к отметке $100 за баррель в ожидании сегодняшних данных Минэнерго США.
· Стратегические запасы сырой нефти в США, вопреки прогнозам, снизятся на 1-1.5 млн баррелей.
· Медь на LME продолжит медленный рост в пределах до полупроцента в день до конца недели.
· Квартальный отчёт американской CISCO Systems превзойдёт ожидания рынка.
Сабли, штыки и поле для Евроманёвров
Когда мы сами себя уверяем, что-де сейчас рынки капиталов находятся в шоковом состоянии и потому даже мысль об успешном IPO или M&A должна отметаться ввиду её заведомой бредовости – стоит помнить, что на всякое правило есть своё исключение. Во всяком случае, лёгкое и безболезненное объединение XTrata и Glencore, давшее миру четвёртую по величине горно-добывающую компанию c суммарной капитализацией порядка $90 млрд , и сделавшую для неё возможным конкурировать с такими монстрами как BHP Billiton и Rio Tinto (к слову, первый вчера отчитался хуже ожиданий; его полугодовая чистая прибыль упала на 5.5% ввиду «волатильности цен на биржевые металлы») – это хороший урок для скептиков. Не секрет, что крупнейшие мировые корпорации накопили на своих балансах огромную по историческим меркам (на начало 2012 г. >12%) кипу нераспределённой наличности и буквально зачастую не знают «что с ней делать». На самом деле, в старые добрые времена Cash обычно использовался для кредитования дочерних проектов, выплаты бонусов успешным топ-менеджерам и (не в последнюю очередь) операциям на фондовых рынках. Поскольку в последние годы все эти классические статьи корпоративного «шопинга» и «спендинга» уже не выглядят такими же очевидными, законопослушными и низкорисковыми, каковыми они были в предкризисные годы, у управляющих корпорациями развивается «дух накопительства», который приводит, как мы все хорошо знаем, к медленному обесцениванию этих средств из-за инфляции и девальвации. Слияние XTrata и Glencore International – это пример удачного распоряжения такими накоплениями (сделка прошла так быстро и гладко во многом благодаря её частичному собственному финансированию; Glencore, по-видимому, обойдётся собственными средствами, а XTrata возьмёт небольшой заём у консорциума банков Deutsche Bank AG, J.P. Morgan, Goldman Sachs и Nomura). «Круги на воде» от этого слияния распространятся достаточно далеко – вплоть до сырьевых бирж с их стагнировавшими доселе фьючерсами на промышленные металлы (медь по итогам вчерашней лондонской сессии вновь выросла на 0.32% до $8534 за тонну - третий день непрерывного роста).
И всё же, основной новостью вчерашнего дня стало неожиданное обрушение динамики промпроизводства в Германии в декабре на 2.9%. Столь значительная отрицательная динамика (прогноз рынка ожидал лишь символического снижения на 0.1%) ведущей промышленности Еврозоны поднимает вопрос об итогах завтрашнего заседания ЕЦБ: хотя консенсус-прогноз по-прежнему не предвещает изменений в процентной политике европейского финрегулятора, вышеуказанный прискорбный факт увеличивает вероятность того, что базовая ставка будёт всё-таки «подрезана» на 25 б.п. Во всяком случае, поле дня манёвра у Марио Драги (в отличие от его заокеанского коллеги Бена Бернанке) всё ещё есть.
Фондовые торги в США проходили весьма волатильно из-за противоречивых новостей, поступавших относительно степени договорённости Греции с её кредиторами. По этой причине несколько успешных квартальных корпоративных отчётов прошли почти незамеченными. Так, Yum! Brands Inc. увеличил прибыль в 4-м квартале 2011 года на 30%, в первую очередь благодаря росту продаж в Китае. Чистая прибыль Yum! Brands в октябре-декабре повысилась до $356 млн, или 75 центов в расчете на акцию, с $274 млн, или 56 центов на акцию, за аналогичный период предыдущего года. В результате бумаги американского оператора ресторанов подорожали на 1.8%. Корпорация Disney, как мы и предсказывали, повысила чистую прибыль в 1-м финансовом квартале на 12% - благодаря, преимущественно, росту числа посетителей тематических парков по всему миру, а также прибыли от рекламы на её собственных телеканалах ESPN и the Disney Channel. По итогам дня индексам всё-таки удалось закрыться в положительной зоне: Dow прибавил 0.26% до 12,878, Nasdaq подрос на едва заметные 0.07% до 2,904, а S&P 500 продвинулся на 0.2% до 1,347.
Другая аналитика
