Текущая ситуация
31.01.2012; 11:45. Рынки вчера существенно снизились. Причины? Резкие высказывания Минфина Германии по Греции перед саммитом ЕС.
Доллар к евро после роста до 1.3 вновь вернулся к уровню 1.31, а к рублю до 30.31. Золото выросло до $1740. Нефть Brent без изменений $111.
Основные события мировых рынков
Саммит ЕС.
А) 25 из 27 стран ЕС подписали договор о бюджетной стабильности. Последствия? Эти страны с 2013 будут обязаны удерживать средний уровень дефицита в 0.5% ВВП. Соотношение госдолга к ВВП должно постепенно приблизиться к 60% ВВП. Какие меры воздействия на нарушителей? Власти ЕС получат право налагать на них штрафы. Размер? До 0.1% ВВП. Кроме того, страны возьмут на себя обязательство автоматической корректировки решений в сфере долговой и бюджетной политики.
Кто не подписал? Великобритания и Чехия. Причины? Великобритания пытается защитить свой финансовый сектор и промышленность. Чехия - из-за внутренних разногласий в парламенте.
Б) Постоянный стабфонд ЕС (ESM) начнет действовать с 1 июля 2012 - на год раньше, чем ожидалось. Каков объем? Собственный капитал €80 млрд. плюс гарантии стран еврозоны на €420 млрд. Цель? Выдавать кредиты проблемным странам на гораздо более выгодных, чем на рынке условиях.
Великобритания. Лондонская клиринговая палата (LCH) в расчете залоговых требований при торговле европейскими госбумагами теперь будет также учитывать наличие необходимой ликвидности на рынке, а не только разницу в спрэдах или кредитный рейтинг. Причина? Наиболее важным фактором в данный момент является возможность быстрой ликвидации портфеля в случае угрозы дефолта. Негативно.
Португалия. Стоимость заимствования на вторичном рынке по 2-х летним госбумагам поднималась вчера до 20.78%. По 10-летним до 17.14%. Рекордная стоимость CDS указывала на вероятность дефолта в 71%. Негативно.
Япония. Уровень безработицы в декабре вырос до 4.6% (прогноз 4.5%) против 4.5% в ноябре. Негативно. Однако объем промпроизводства вырос в декабре на 4% (прогноз 3%) против падения на 2.7% в ноябре. Позитивно.
Россия. Транснефть может выплатить 2 млрд. руб. штрафа за неуплату налогов. Основание? Минфин посчитал, что SPV-компания осуществившая выпуск еврооблигаций не подпадает под льготное налогообложение. Последствия? Компания не исключает, что выкупит собственные еврооблигации в течение года. Сейчас в обращении еврооблигаций на $4.3 млрд. Негативно, т.к. выкуп по номиналу может привести к потерям для держателей бумаг, котировки которых сейчас в районе 102-122%.
Вывод. Каковы итоги саммита? Приняты решения, которые уже были давно согласованны. Самое важное - сделка Греции с кредиторами не заключена. Соответственно, переговоров по увеличению ей помощи со €130 млрд. до €145 млрд. не проводилось.
Позиция европейских лидеров? Германия готова защищать евро, только если это не поставит под угрозу финансового кризиса ее саму. При этом ранее и Германия и Франция собиралась отстаивать евро любой ценой. Причины? Ни у кого нет безграничных ресурсов для борьбы с долговым кризисом.
Тем не менее, российский рынок пока активно откупает вчерашнее падение. Сегодня днем на динамику котировок могут повлиять данные по безработице в Италии и Евросоюза (13:00 и 14:00 МСК).
Другая аналитика
