Прогнозы:
· Цены производителей в Германии окажутся чуть выше прогнозов.
· Нефть и золото будут торговаться на следующей неделе в умеренно-повышательном торговом канале.
· Корпоративная отчётность американских компаний окажет в целом нейтральное влияние на индекс S&P 500, хотя в феврале мы ожидаем период роста продолжительностью в месяц.
Победители без опознавательных знаков
Какие бы уникальные события ни происходили в Европе и Китае (сегодня утром, кстати, неожиданно слабо показал себя индекс производителей-закупщиков PMI, опустившийся до значения 48.8 и продемонстрировав, таким образом, третий месяц снижения подряд), всё-таки основное «поле боя» разворачивается вокруг крайне противоречивой квартальной отчётности компаний в Штатах. Её правильному перевариванию вчера способствовал редкий по своей скоординированности всплеск позитива макростатистики (инфляционные показатели оказались в рамках ожиданий, а декабрьские цены производителей в США, даже если верить предварительной цифре, намекнули на легко объяснимый, но всё же показательный эпизод дефляции), число первичных заявок на пособия по безработице (что намного важнее в текущей ситуации) не оттолкнулось от декабрьских минимумов на привычные стратосферные высоты, а осталось ниже 30-дневной скользящей средней на уровне 352 тыс. заявок (прогноз составлял 395 тыс.). Ещё одним важным фрагментом вчерашней деловой новостной ленты стали данные от МинЭнерго США по запасам «чёрного золота». Коммерческие запасы нефти в США на предшествующей неделе, вопреки прогнозам, но абсолютно в контексте текущих перипетий вокруг пресловутой трансканадской ветки нефтепровода, упали на 3.44 млн. баррелей до 331.209 млн баррелей. Товарные запасы бензина, правда, повысились на 3.7 млн. баррелей, а коммерческие запасы дистиллятов поднялись на 438 тыс. баррелей. В целом, вышедшая статистика благоприятствовала продолжения устойчивости ценовых котировок «чёрного золота». В частности, западнотехасская смесь WTI уже около двух недель упорно держится выше уровня $100 за баррель. Спрэд между двумя ключевыми сортами нефти, по нашему мнению, в ближайшем будущем будет постепенно сужаться.
И всё же, несмотря на жалкую чистую прибыль Bank of America (менее $2 млрд – во многом благодаря нехарактерному отсутствию необходимости в прошлом квартале резервировать средства под будущие потери, списания и расходы на судебные иски), глубокое разочарование данными Morgan Stanley, который теперь выглядит как явный аутсайдер сектора, заставило инвесторов торговать нервно и опасливо, словно ожидая какого-то подвоха со стороны следующей волны отчётов Hi-Tech’ов, которые поступили на рынок тогда, когда Восточное Полушарие уже спешило к домашним ужинам.
К чести отчитавшихся, негативных сюрпризов «на десерт» не последовало, и американские индексы закрыли день в умеренном плюсе: Dow поднялся на 0.36% до 12,624, Nasdaq прибавил более заметные 0.67% до 2,788 (и нетрудно догадаться о причинах), S&P 500 продвинулся на 0.49% до 1,315. Из трёх наиболее важных компаний – IBM, Intel и Google – лишь последний немного недотянул до заведомо завышенного консенсус-прогноза рынка, показав, впрочем, вполне достойные результаты: чистая прибыль за квартал увеличилась на 6% и достигла $2.71 млрд, или $8.22 на акцию. Что касается IBM, то даже самые придирчивые скептики не могли предъявить ему вчера никаких претензий: за последний квартал прошлого года компьютерному тяжеловесу удалось заработать $5.49 млрд, или $4.62 на акцию, что оказалось значительно лучше ожиданий рынка.
В отчётности ещё одного представителя вышеописываемого сегмента – компьютерного гиганта Microsoft – была сугубо своя история. Чистая прибыль Microsoft Corp за тот же период снизилась до $6.62 млрд, или $0.78 в расчете на акцию, по сравнению с $6.63 млрд, или $0.77 на акцию, годом ранее. Компания не стала ходить вокруг да около, и честно призналась в своём пресс-релизе, что снижение было вызвано сокращением спроса на Windows. Вместе с тем результаты компании превзошли ожидания рынка, который не рассчитывал увидеть цифру выше $0.76 на акцию при выручке на уровне $20.9 млрд. Таким образом, котировки акций Microsoft на торгах после закрытия основной сессии в четверг выросли на 2.4%. Сезон отчётности, а значит – и новые сюрпризы для рынка – продолжается!
Другая аналитика
