Фондовые индексы продолжают восстановление. На время отстранившись от долговых проблем Еврозоны, инвесторы черпают оптимизм в сильной статистике пришедшей из Европы и США, а также растущих ценах на нефть. Индекс Dow достиг максимума с июля этого года (+0,48% за вчера), несмотря на разочаровывающую корпоративную отчетность Citigroup. Индекс MSCI Asia Pacific прибавляет сегодня с утра 0,5%.
Похоже, что долговые проблемы Еврозоны пока отошли на второй план. Вчера Испания, следом за Италией и Францией, также с успехом смогла разместить новый долг: годовые облигации «разошлись» по ставке 2,049% при том, что аналогичный заем в декабре обошелся Испании по ставке 4,226%. Результатом успешных размещений европейских суверенов стало общее снижение стоимости заимствования для Европы, невзирая на веерные снижения рейтингов странам Еврозоны агентством S&P.
Ко всему прочему оптимизм игроков поддержала и сильная статистика: в Германии индекс уверенности инвесторов вырос до с -53,8 п. -21,6 п., что стало рекордным скачком за всю историю, а в США – прогнозы превзошел индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка.
Корпоративные истории оказали, скорее, негативный эффект на ход торгов в США: Citigroup неожиданно сообщила о провале в прибыли по итогам четвертого квартала на фоне падения доходов по торговым операциям, при том, что аналитики рассчитывали увидеть рост показателя. Корпоративная отчетность стоила Citigroup 8,2% капитализации и, как следствие, стала причиной снижения банковского сектора в целом, что может иметь негативные последствия для оценки банков на других площадках.
Улучшение экономических ожиданий способствовало притоку капитала в акции сырьевых компаний. При этом, сильные позиции нефти, дополнительно поддерживаемые иранским фактором, закладывают неплохой фундамент для продолжения ралли в российских нефтяных и газовых фишках. По всей видимости, сырьевой сектор сегодня имеет шанс вырасти еще на 0,5-1%. Также сохранения спроса мы ждем в энергетических фишках (РусГидро, ФСК, Интер РАО, Э.он, Энел ОГК-5). Банки на фоне слабой отчетности Citi, видимо будут смотреться хуже рынка.
Среди корпоративных историй можно выделить первое за пять лет увеличение добычи Сургутнефтегаза – в 2011 году она выросла на 2% за счет новых месторождений Якутии, свидетельствуя об улучшении перспектив компании, которая к тому же является традиционным и весьма доходным дивидендным инструментом (до 14% по привилегированным акциям в этом году).
В энергетику вернулась последняя миля: ФСК расторгла контракты с крупнейшими потребителями энергии в стране — UC Rusal и РЖД. Теперь компаниям снова придется платить повышенный тариф за передачу энергии, субсидируя малый бизнес и население, а кроме - саму МРСК Сибири, оказавшуюся в весьма непростой ситуации после перехода РусАла на прямые договора с ФСК.
Другая аналитика
