Прогнозы:
- · После вчерашней значительной просадки евро мы ожидаем временной стабилизации его валютного курса возле отметки $1.290.
- · После очередного пробития золотом психологически важного уровня $1600 за тр. унцию, технические индикаторы указывают на возможность плавного продолжения роста.
- · Значение индекса производственной активности ФРБ Чикаго (Chicago PMI), скорее всего, выйдет сегодня в рамках ожиданий.
- · Число первичных заявок на пособия по безработице в США будет по-прежнему существенно ниже отметки 400К, отражая сезонные тренды в сфере занятости.
Медвежья услуга ЕЦБ: итальянские Феррари работают на холостом ходу
Хотя говорить о полноценных торгах в эти последние дни уходящего года уже не приходится, этот своего рода анти-экстремум (говоря о крохотных биржевых объёмах и растущей спонтанности действий игроков) служит определённой стресс-моделью большого рынка, возвращение которого неизбежно в середине января.
Во-первых, заслуживает самых ярких эпитетов неумолимая «приклеенность» золота к отметке $1600 за тр. унцию, а нефтяного сорта WTI – к уровню $100 за баррель. Вновь и вновь, возле этих ключевых рубежей происходит настоящее побоище гладиаторов, но если в первом случае цифра знаменует собой несомненный уровень поддержки, то во втором – наоборот – речь идёт о жёстком сопротивлении (мы неоднократно писали, какими негативными последствиями для экономики США чревато продолжительное превышение американским сортом планки $100 за баррелей). Между тем, из нашей теории «канальной торговли» всё более ощутимо выбивается единая европейская валюта, которая вчера достигла на отметке $1.289 своего годового минимума. Самое примечательное, что её устойчивости отнюдь не способствовали исключительно благоприятные результаты долгожданного размещения «коротких» и среднесрочных суверенных облигаций Италии.
Возможно, если задуматься, то именно «инспирированный извне» неожиданный успех Италии, скорее всего, и повинен в очередном приступе слабости евро. Италия вчера провела на редкость успешный аукцион по размещению полугодовых векселей на сумму €9 млрд под доходность 3.25%, что значительно лучше, чем на аукционе аналогичных бумаг в ноябре, когда доходность взлетала до 6.5%. В результате, доходность по десятилетним облигациям Италии на торгах в среду упала на 4 б.п. до 6.86%, тогда как еще накануне превышала критические 7%, которые заставляли скептически оценивать шансы предстоявшего аукциона. Многие эксперты сходятся во мнении, что без «незримой руки ЕЦБ» в данном случае не обошлось – правда, в ход торгов вмешался не сам финрегулятор, а «одаренные щедрыми кредитами» накануне европейские банки. Очевидно, что всех деталей рынок знать не может, но можно предположить, что ЕЦБ выбрал моделью своих действий ФРС США, и кредитуемые им банки рассматривает как своего рода представителей европейских «первичных дилеров». Если продолжить эту логическую цепочку, то можно предположить, что вчерашний долговой успех жителей Аппенин сопровождался весьма ощутимым расширением денежной массы в зоне евро, что и подкосило позиции последнего. Более конкретную цифру сообщают многочисленные европейские информационные агентства, а также – Bloomberg: после выдачи банкам еврозоны трехлетних кредитов на прошлой неделе для поддержания ликвидности в финансовой системе региона объем активов на балансе ЕЦБ подскочил до рекордных €2.73 трлн.
Переносясь через океан, первое, чем характеризовалась вчерашняя вялая торговая сессия на Wall Street – это существенной коррекцией фондовых индексов на фоне укрепления доллара. Добавили пессимизма и данные об индексе продаж в розничных торговых сетях США по данным Международного совета торговых центров (ICSC) (мы накануне предрекали им высокий потенциал для разочарования): вместо ожидаемых +3.4% в еженедельном выражении, на неделе до 24 декабря индекс вырос всего на 0.9%. Продавцы сетуют, что возросло число возвратов покупок под разными благовидными предлогами, хотя расходы потребителей на подарочные карты оказались в среднем чуть выше, чем в последние годы. Многие инвесторы сейчас пересматривают своё излишне благодушное отношение к акциям этого сектора, которые продолжают медленно дрейфовать вниз с начала текущей недели, вопреки былым прогнозам и радужным ожиданиям. По итогам дня Dow упал на 1.14% до 12,151, Nasdaq понизился на 1.34% до 2,590, а S&P 500 просел на 1.25% до 1,250.
Другая аналитика
