Снижение рейтинга США агентством S&P до АА+, причем с негативным прогнозом, нанесло очередной удар по фондовым рынкам: потенциальное удорожание стоимости заимствования обойдется ведущей мировой экономике в дополнительные $100 млрд ежегодно и это при том, что долг США в обозримой перспективе будет неуклонно расти, а экономика, как видно, продолжит охлаждение. Новость S&P спровоцировала бегство капитала в защитные активы, коими стали золото, франк и все те же treasuries. Сырьевые активы, напротив, оказались под давлением: нефть рухнула на 2,5% до $106,7 за баррель марки brent. Чуть меньшее снижение наблюдается по остальным сырьевым активам. Российский рынок в пятницу потерял 2% по индексу ММВБ и, по всей видимости, сегодня продолжит падение. Фьючерсы на американские индексы сегодня снижаются примерно на 2,5%, предвещая новую волну продаж в рисковых активах, которая может привести к пробитию индексом ММВБ ключевого уровня 1580 п., открывая дорогу к 1480-1500 п.
Позитивное завершение торгов в США, давшее надежду на стабилизацию ситуации на фондовых рынках, было перечеркнуто заявлением S&P о снижении суверенного рейтинга США до АА+, причем с негативным прогнозом. Причинами снижения рейтинга стал чрезмерный объем долга США, который в ближайшее время продолжит расти, невзирая принятый Конгрессом компромиссный план по сокращению бюджетного дефицита. По словам S&P в текущей ситуации США могут рассчитывать на повышение рейтинга только через 10 лет, т.е. по факту исполнения программ по сокращения дефицита бюджета и госдолга. Решение S&P вызвало шквал критики в отношении агентства со стороны американского правительства, назвавшего выводы агентства неверными и необдуманными – по словам Казначейства США, действиям S&P нет «оправданного рационального объяснения». Подобной реакции вполне можно было ожидать, учитывая, что США лишаются рейтинга впервые за почти сто лет.
Согласно подсчетам аналитиков снижение рейтинга США автоматически приведет к росту стоимости заимствования и, как следствие, - обслуживания долга для Штатов примерно $на 100 млрд, при том, что сейчас США ежегодно тратят на обслуживание долга свыше $400 млрд.
Заявление S&P стало причиной падения фьючерсов на американские индексы после закрытия на 2,5%, притом, что в ходе торгов Dow удалось вырасти на 0,54% до 11444,61 п., а S&P - ограничиться потерями в пределах 0,06%. Положительную динамику индексов во время американской торговой сессии поддержал сильный отчет по занятости в США, который на время развеял сгустившиеся над американской экономикой тучи. Как стало известно, занятость в США выросла на 117 тыс. при прогнозе роста на 85 тыс., а уровень безработицы снизился до 9,1%, при прогнозе показателя на уровне 9,2%.
Сегодня в Азии акции попали «под пресс» распродаж, связанных с бегством инвесторов в защитные активы: золото и франк вновь пользуются бешеным спросом. Индекс MSCI Asia Pacific, который на прошлой неделе вступил в коррекционную фазу, упав от максимумов на 10%, сегодня теряет еще 3%.
По всей видимости, коррекция захлестнувшая рынки, уже в большей степени учла риски решений, подобных тому, что было принято S&P, поэтому потери основных мировых индексов вряд ли превысят 5% в ближайшие дни, тем более, что главы ведущих мировых держав (G7) уже выступили с заявлениями о готовности противостоять негативным для рынка последствиям снижения рейтинга США. Европейский Центробанк сигнализировал о намерении поддержать подвергшиеся атакам итальянские и испанские облигации. Господдержка должна сгладить снижение на фондовых рынках, хотя в целом коррекционный тренд, видимо, будет доминировать на рынках в ближайшие недели.
Судя по обвалу американских фьючерсов и котировок на «черное золото» российский рынок сегодня может потерять около 2-3%, что приведет к пробитию ключевой отметки 1580 п. и откроет дорогу для дальнейшего снижения к уровню 1500 п. по индексу ММВБ. Среди потенциальных лидеров снижения мы по-прежнему выделяем голубые фишки, против которых будет играть как снижение цен на сырье, так и закрытие позиций глобальными фондами.
Другая аналитика
