Позитив от увеличения планки госдолга США продержался недолго. Пересмотренные данные по американскому ВВП за 1-й квартал, которые по факту показали рост лишь на 0,4%, вызвали массу доводов в пользу сползания экономики США в рецессию.
Вдобавок сокращение госрасходов притормозит рост ВВП, что означает неизбежный пересмотр отметки в 2,7-2,9%, которые анонсировались по итогам 2011 года ранее.
Вниз пошли и нефтяные котировки. Баррель Brent просел на 1%, до $115, что в целом повлекло снижение индексов ММВБ и РТС на 1,9% и 1,7% соответственно. С учетом умеренно негативного Настроения рынка, 3,7 балла, надежд на изменение ситуации до закрытия торгов не остается. Америка открылась в целом около нуля, однако все равно на «красной» территории: Dow Jones (-0,2%), S&P 500 (-0,2%), NASDAQ Composite (-0,1%).
Бегство от рисковых активов уронило доходности американских трежерей до 2,5% и вызвало продолжение роста цен на драгметаллы. Тройская унция золота обновила исторический максимум, поднявшись выше $1670, серебро продвинулось до $41.
Ситуация усугубляется тем, что завтра директора Банка Англии и ЕЦБ соберутся, чтобы обсудить дальнейшую денежно-кредитную политику. И, несмотря на то, что консенсус склоняется в пользу того, что ставки рефинансирования останутся на текущих уровнях, 0,5% — Банк Англии и 1,5% — ЕЦБ, участники торгов ждут от глав регуляторов комментариев, которые могут быть достаточно неприятными. В первую очередь всех интересует вопрос о дальнейшем разрешения долговых проблем экономик еврозоны.
В среднесрочной перспективе между тем маячит еще один «медвежий» фактор в лице рейтинговых агентств, которые должны отреагировать на изменение лимита госдолга США. Понижение рейтинга, безусловно, приведет к волне распродаж на мировых рынках.
С учетом всего вышеперечисленного можно констатировать, что напряжение на рынках будет сохраняться до конца недели, пока в пятницу не опубликуют данные по занятости в США. Речь идет о блоке статистики в 16:30 мск, который включает сведения о числе рабочих мест вне с/х сектора в июле (прогноз — 85 тыс. пред. знач. — 18 тыс.), об уровне безработицы в июле (прогноз — 9,2%, пред. знач. — 9,2%), а также о средней почасовой оплате труда м/м (прогноз — 0,2%, пред. знач. — 0%).
Сегодня единственным поддерживающим фактором для российского рынка стали данные по занятости ADP в июле, которые составили 114 тыс., против прогноза в 100 тыс. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе оказался чуть хуже ожиданий: факт —52,7, прогноз— 53,5.
Учитывая распродажи в акциях энергокомпаний, опустивших индекс MICEX PWR на 19% с начала года, считаю текущие уровни отличной возможностью для вхождения в капитал генерирующих игроков. Среди ОГК наиболее интересной идеей являются акции «единички». Целевая цена — 1,34 рубля, потенциал роста — 49%. Между тем и в секторе генерации и сбытовое направление можно приобрести через Интер РАО, своего рода энергетический ETF. Таргет — 4,8 копейки, апсайд — 20%. Котировки уже начали отыгрывать свой потенциал из-за увеличения акций холдинга в индексе MSCI, полагаю, в среднесрочной перспективе этот рост продолжится с учетом почти 100%-го потенциала роста акций генкомпаний РФ к аналогам на развивающихся рынках.
Другая аналитика
