Текущая ситуация.
Мировые рынки вчера продемонстрировали рост. Япония, несмотря на понижение рейтинга S&P выросла. Нефть на вчерашнем уровне. Доллар, однако, существенно упал (EUR/USD 1,4681; USD/CHF 0,873). В свете высоких цен на нефть и падения доллара в правительстве считают возможным укрепление рубля до 24-25/$ к концу этого года. Это приведет к увеличению реальных доходов населения и обеспечит приток спекулятивного капитала в страну, но ударит по нашим экспортерам.
Сегодня состоится заседание ФРС. По ожиданиям рынка вероятность повышения ставки примерно 22%, однако, самое главное, это комментарии. ФРС может поступить аналогично ЕЦБ, который заранее предупредил о повышении ставки. Следующее заседание 22 июня совпадает со временем завершения программы QE2. В то же время, учитывая последнее выступление Обамы, есть вероятность сохранения ставки и в июне, что может привести к дальнейшему падению доллара и росту сырья.
Основные торговые идеи на сегодня.
1. ОГК 2. ОГК 6. Газпром путем их объединения создает лидера по выработке тепла и вторую по производству электроэнергии компанию в России (около 8% от общего производства). Закрытие реестра 3 мая. Цена выкупа у акционеров ОГК-2, кто будет против реорганизации составит 1,72 руб. (апсайд по текущим ценам около 9.55%); ОГК-6 - 1,4 руб. (10.23%). Позитивная новость, как для компании, так и для акционеров. Суммарный синергетический эффект от объединения ОГК-2 и ОГК-6 в ближайшие пять лет может составить 7,8 млрд. руб. В дальнейшем, акции ОГК-2 могут добавить в индекс MSCI Russia Standard.
Дивиденды акционерам составят 0,00487 руб. на акцию ОГК-2 и 0,00439 руб. на акцию ОГК-6. Дивидендная доходность составит порядка 0,3% и 0,33 соответственно.
2. Норникель. Вводится экспортная пошлина на никель, исходя из цен на LME. При текущих ценах ($26 300), пошлина может составить 30%, что превышает текущую ставку 10%. Негативная новость для компании, так как 90% продаж поставляется на экспорт. В то же время, конфликт основных акционеров никуда не исчез, и Усманов продолжит скупать акции ГМК на рынке под закрытие реестра в середине мая.
3. ЛУКОЙЛ дивиденды за 2010 год вырастут на 13,5% до 59 руб. Доходность составит около 3% по текущим котировкам. При этом сама прибыль у компании выросла на 28,5%. Позитивно.
4. Нефтяные компании РФ. Минфин планирует вернуться к принципам использования нефтегазовых доходов, существовавших при формировании Стабилизационного фонда и предусматривавших установление цены отсечения, сверх которой нефтегазовые доходы накапливаются. До 2015 будут действовать промежуточные правила, когда цена отсечения будет устанавливаться от объема расходов, которые необходимо профинансировать, независимо от цены на нефть.
Негативная новость для российских нефтяников, т.к. зависимость бюджета от «нефтяных денег» сокращает их инвестиции и разработку новых месторождений.
5.Отчетность за I квартал 2011г.
Amazon.com Inc. Чистая прибыль снизилась на 32,8%, выручка выросла на 38%.
Western Union. Чистая прибыль увеличилась на 1,1% ,выручка выросла на 4%.
Ford. Чистая прибыль увеличилась на 22,4%, квартал стал самым прибыльным за все аналогичные периоды с 1998г. и превысил консенсус-прогноз аналитиков. Выручка выросла почти на 18%.
Credit Suisse Чистая прибыль снизилась на 45%, выручка снизилась на 13%.
Полюс Золото. Выручка за 2010 г. по МСФО выросла на 43%. Чистая прибыль выросла на 91%.
ВТБ сегодня объявит результаты по МСФО за весь 2010г.
TNK-BP сегодня объявит результаты по US GAAP
Другая аналитика
