Заряд пятничного оптимизма, вызванного умеренным пересмотром ВВП США за 2-й квартал и внешне обнадеживающей речью главы ФРС США Бена Бернанке, сходит на нет. У инвесторов все больше уверенности, что регулятор бессилен противостоять кризисным реалиям, а за счет одних вливаний ликвидности экономика восстанавливается крайне медленно. Вопреки официальной статистике, которая фиксирует число незанятых в экономике на уровне 9,5%-9,6% трудоспособного населения, многие экономисты из США отмечают, что реально незанятыми остаются значительно большее число людей.
С небес на землю участников торгов в понедельник вернула новая порция макроэкономической статистики из США. Индекс личных доходов американцев в июле вырос на 0,2% по сравнению с месяцем ранее (против прогноза 0,3%), личные расходы оказались лучше консенсуса (0,4% м/м, рынок ждал роста в 0,3%). Охлаждение, вызванное этой статистикой еще в начале торговой сессии, в отсутствие значимых корпоративных новостей привело к закрытию американских индексов в «красной зоне»: Dow Jones упал на 1,4% вплотную подойдя к популярной психологической отметке в 10 тыс. пунктов, S&P 500 сбавил 1,47%, NASDAQ Composite 1,56%.
Мало сомнений, что на сегодняшнем открытии индексы российских бирж смогут противостоять общему падению (напомню, коэффициент корреляции индекса Dow Jones с РТС в текущем году составляет 87%). Уверенности у «быков» отнимет дешевеющий почти на 1% баррель нефти Light Crude, и падающая Азия (Hang Seng (-1,08%), Nikkei (-3,1%)). Активные продажи в стране Восходящего солнца вызваны неопределнностью в восстановлении собственной и мировой экономики, а также дальнейшем курсом иены. На текущий момент Nikkei подошел к отметке в 8900 пунктов, что близко к годовому минимуму в 8845 от 25 августа. С учетом всего вышеперечисленного, полагаю, что сегодня нас ждет гэп вниз на 0,8-1%.
Сегодня стоит обратить внимание на следующую статистику:
12.00 – Данные по безработице из Германии за август (прогноз 7,6%, пред. знач. 7,6%)
12.30 – Данные об объемах ипотечного кредитования в Великобритании за июль (прогноз 0,7 млрд фунтов, пред. знач. 0,66 млрд)
13.00 – Данные по безработице из Еврозоны за июль (прогноз 10%, пред. знач. 10%)
13.00 – Предварительные данные по индексу потребительских цен из Еврозоны за август (прогноз 1,6%, пред. знач. 1,7%)
17.00 – Индекс цен на жилье в США от Case-Shiller за июнь (прогноз 3,7%, пред. знач. 4,61%)
17.45 – Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго за август (прогноз 57,5, пред. знач. 62,3)
18.00 – Индекс потребительского доверия в США за август (прогноз 51,3, пред. знач. 50,4)
Давление на российские индексы от обнародованных данных по ВВП США в апреле-июне по всей видимости останется на всю текущую неделю. В дальнейшем, по моим ожиданиям, ситуация будет все более ухудшаться, так что я сохраняю свой взгляд на индекс РТС к середине октября на уровне 1250 пунктов. Локальные всплески покупок могут быть в отдельных бумагах – сегодня отчитывается ЛУКойл за 2-й квартал и первое полугодие по МСФО, следом на Неделе должна появиться отчетность Газпрома за январь-март 2010 года по МСФО.
Пожалуй, на фоне неопределенности в экономике США (а также КНР , Японии, ЕС) лучше держаться подальше от рынка. Либо искать идеи в секторе облигаций и дивидендов. Здесь, на мой взгляд, стоит обратить внимание на телекоммуникации. В сентябре, напомню, закрываются реестры на право получения промежуточных дивидендов МРК за девять месяцев. Наиболее интересными, на мой взгляд, являются «префы» Уралсвязьинформ (ожидаемая дивидендная доходность: 8,5%, реестр закрывается 20 сентября), Северо-Западный Телеком(8,6%, отсечка 14 сентября) и Дальсвязь (7,8%, отсечка 23 сентября). Напомню, что после закрытия реестра бумаги ждет гэп вниз, который может не быть отыгран вплоть до начала реорганизации МРК в объединенный Ростелеком, так что будьте готовы «войти» с этими акциями в новую компанию.
Другая аналитика
