Ведущие фондовые индексы вчера продолжили снижение на фоне роста озабоченности инвесторов состоянием потребительского рынка в США и угрозой распространения кредитного кризиса в Европе. Сложившуюся нервозную обстановку на фондовых рынках отчасти разрядили позитивные комментарии главы ФРС Бена Бернанке о перспективах экономического восстановления в США, а также его уверенность в том, что создаваемый в Европе фонд по крайней мере на несколько лет покроет кредитные риски Еврозоны, связанные с долговыми проблемами Греции, Португалии и Испании. В итоге к сегодняшнему утру интерес инвесторов к рисковым активам начал восстанавливаться, позволив азиатским индексам и сырьевым активам отторговаться в плюсе, что сулит позитивное открытие российскому фондовому рынку.
Торги в США завершились очередным падением индексов на фоне роста озабоченности игроков перспективами потребительских расходов американцев - основной движущей силы экономики Штатов. Индекс Dow отступил на 1,16% до 9816,49 п., индекс S&P – на 1,35% до 1050 п. Основные потери рынок понес после публикации Федрезервом статистики по потребительскому кредитованию, представившей весьма неоднозначную картину перспектив потребительских расходов в США. Активность на рынке потребительского кредитования незначительно выросла в апреле после серьезного снижения в марте, что, по мнению экспертов, говорит о нежелании американцев брать в долг и, как следствие, - о «финансовом дискомфорте», который они испытывают, невзирая на восстановление экономики. Причиной тому является сложная ситуация с занятостью, в частности нежелание бизнеса создавать новые рабочие места. Статистика пошатнула позиции фондового рынка США как «тихой гавани», способствуя уходу капитала на долговой и денежный рынок.
Глава ФРС США Бен Бернанке в ходе сессии вопросов и ответов в Вашингтоне отчасти разрядил нервозную обстановку на фондовых рынках. Несмотря на то, что Бернанке заявил о том, что повышение ставок начнется до окончательного восстановления на рынке труда в США, его уверенность в перспективах восстановления экономики США приостановила отток капитала с фондовых рынков. Кроме того, Бернанке позитивно оценил усилия европейских властей по созданию резервного фонда объемом $526 млрд, которого на горизонте нескольких лет должно хватить на покрытие кредитных рисков, исходящих от «проблемных» стран Еврозоны. Как следствие, евро начал восстанавливаться от рекордных минимумов $1,1911.
Выступление Бернанке заложило основу для сегодняшнего технического восстановления в Азии, в рамках которого азиатские индексы (MSCI Asia Pacific) растут на 0,5%. Среди основных лидеров рынка – бумаги телекоммуникационных компаний и представителей потребительского сектора. Акции добывающих компаний также растут, пусть и меньшими темпами, на фоне восстановления спроса на сырьевом рынке.
Российский фондовый рынок сегодня может подрасти до 1340-1350 п. по индексу ММВБ (+1,5-2%), заручившись поддержкой растущих котировок нефти, подъем которых может продолжиться на фоне технического восстановления пары евро/доллар. Вместе с тем, в середине недели мы ждем усиления давления на фондовые индексы из-за снижения интереса инвесторов к рисковым активам, обусловленного проходящими на этой неделе аукционами US Treasuries.
Позитивные отчеты приходят из банковского сектора: Сбербанк за первый квартал заработал рекордную квартальную прибыль в 43,5 млрд руб. Несмотря на то, что основным фактором формирования прибыли стало сокращение отчислений в резерв, операционные показатели банка остаются на высоте, в том числе чистая процентная маржа (7%) оказалась выше прогнозов экспертов. По итогам года мы полагаем, что банку удастся выйти на уровни прибыли 2007 года (свыше 100 млрд руб).
В контексте корпоративных новостей не в лучшем свете предстает Северсталь: на фоне падения цен на сталь компания была вынуждена временно приостановить производство на одном из своих американских активов — Sparrows Point.
Другая аналитика
