Волатильность снова царствует на фондовых рынках России и мира. Дневные колебания составляют последнюю неделю 5-6%. Позитивные новости сменяют негативные, за ростом наступает падение, за падением – рост. Наверное, это и в какой-то мере справедливо, ведь значение VIX и IV последние полгода явно было заниженное для нашего неспокойного кризисного времени. Кризис никуда не ушел, многие ожидают его вторую волну, которая, по сути, сейчас и происходит.
Активность торгов на ФОРТС и срочке ММВБ возрастает пропорционально скорости снижения фондовых индексов и пропорционально росту волатильности. Повышается при этом и заработок самой биржи. Трейдеры шутят, что когда акции РТС будут торговаться на бирже, то они будут очень привлекательны в момент общей просадки рынка и будут служить хеджем от падения.
Подразумеваемая волатильность в опционах РТС выросла за последний месяц с 26% до 52% годовых. Оглядываясь назад, мы понимаем, что лучшей стратегий за последний месяц на срочном рынке была длинная торговля волатильностью. Сейчас активность в июньских опционах на индекс остается на весьма высоком уровне, однако до экспирации остается всего 15 дней, к тому же опционы сравнительно дороги. Поэтому лучше взвесить все факторы «за» и «против», и выбрать либо длинную, либо короткую торговлю волатильностью.
Другая аналитика
