Идеи по рынку акций
1. Норильский никель «перепродали»
Мы считаем, что падение в последние дни акций «Норильского никеля» не было обусловлено значительным ухудшением фундаментальных показателей компании или переоценкой рынка.
Цены и спрос на цветные металлы существенно выросли, поэтому у компании ожидается улучшение операционных и финансовых показателей: прогнозный рост выручки до 40%, прибыли – до 2,5 раз.
У «Норильского никеля» невысокие прогнозные мультипликаторы EV/EBITDA (5.1) и P/E (9.2) на 2010 год, таким образом, у компании высокий потенциал роста, учитывая наблюдаемое падение.
2. «Дикси» дают в долг
Ритейлер «Группа «Дикси» договаривается с группой банков о рефинансировании синдицированного кредита в $135 млн., гасить который необходимо в июне 2010 года.
Синдикат банков, ING, Юникредит, Райффайзенбанк и BSGV, может предоставить компании до $235 млн. кредита на 4 года. В данный момент обсуждается сумма в $200 млн. в 2 транша: $135 и $65 млн.
Считаем, что улучшение ситуации с долговой нагрузкой должно позитивно сказаться на котировках акций компании. Точнее, долговая нагрузка не снижается, но короткий долг с критическим сроком конвертируется в долгосрочный. Таким образом, у «Группы «Дикси» появляется возможность улучшить свое финансовое положение на восстановлении потребительского спроса и рассчитаться с долгами.
Кроме того, стоимость акций существенно снизилась (на 22%) в рамках общей корректировки рынка, поэтому сейчас чисто технически весьма благоприятный момент для покупки.
3. Черкизово: больше мяса стране
«Группа «Черкизово» вчера отчиталась об операционных показателях компании за I кв. 2010 г. Выручка в долларовом выражении увеличилась на 28%: выросло производство мяса птицы (на 6%), свинины (на 79%), а также переработка мяса.
Учитывая рост цен на продукцию и увеличение натурального производства, следует ожидать улучшения финансовых показателей компании.
С середины апреля акции компании скорректировались на 18%, при улучшении фундаментальных показателей.
Считаем, что для долгосрочного вложения акции компании «Группа «Черкизово» привлекательны и будут расти в цене по мере увеличения производственных показателей Группы и восстановления потребительского спроса.
Другая аналитика
