Очередные свидетельства восстановления экономики азиатского региона должны компенсировать снижение американских индексов, предоставив отечественному рынку еще один шанс на рост к уровням 1470-1480 по индексу ММВБ. Коррекция в ценах на нефть носит технический характер, особенно если учесть взлет котировок «черного золота» накануне. Мы полагаем, что сегодня в очередной раз популярностью будут пользоваться отставшие от «голубых фишек» бумаги компаний электроэнергетического сектора, к которым могут присоединиться металлурги и угольщики.
Торги в США завершились снижением ведущих индексов: Dow потерял 0,47% и упал до 10856,63 п., S&P – 0,33% и отступил к 1169,43 п. В преддверии публикации официальной статистки по рынку труда в США инвесторы негативно восприняли данные ADP, отразившие снижение на 23 тыс. количества рабочих мест в частном секторе. Также стоит отметить снижение индекса Chicago PMI до 58,8 п. с 62,6 п. месяцем ранее.
С другой стороны, данные по промышленным заказам оказались заметно лучше ожиданий, при этом был отмечен значительный рост складских запасов, что положительно повлияет на оценку ВВП США в 1 квартале.
Отдельно стоит взлет котировок «черного золота» до $83,45 за баррель, одной из основных причин которого стало резкое ослабление курса доллара. Сегодня нефть торгуется ниже достигнутых 17-месячных максимумов, однако прочно удерживается выше отметки в $82 за баррель. По мере того, как тема с долгами европейских стран отходит на второй план, евро начинает восстанавливать свои позиции, не позволяя доллару укрепиляться и, как следжствие, ограничивая потенциальные потери в сырьевых активах.
Торги в Азии сегодня проходят на волне оптимизма, вызванного целой серией новостей, свидетельствующих о восстановлении экономики региона. Как стало известно, рост промпроизводства в Китае превысил прогнозы аналитиков, в то время как по данным банка Японии деловая уверенность в кругах ведущих производителей выросла, причем уже четвертый квартал к ряду. Также свою лепту в рост региональных фондовых рынков внесло увеличение экспортных поставок из Кореи, масштабы которого также превзошли ожидания экспертов. В итоге, благодаря значительному улучшению экономических ожиданий в Азии индекс MSCI Asia Pacific прибавляет сегодня 0,8%.
Бурный рост фондовых индексов в Азии и восстановление спроса на сырье предоставят сегодня отечественному рынку еще один шанс на штурм уровней 1470-1480 п. по индексу ММВБ. Технический характер снижения нефтяных котировок не сможет внести серьезные коррективы в ход торгов, хотя, по всей видимости, нефтянка все же будет отставать от рынка.
Среди фаворитов сегодняшних торгов мы выделяем бумаги второго-третьего эшелона, которые будут догонять ушедшие в отрыв «голубые фишки». Мы ждем роста в акциях компаний электроэнергетики (в том числе, в «третьем эшелоне»), к которым должны будут присоединиться бумаги металлургов и угольщиков. Также на фоне снижения кредитных рисков, должны продолжиться покупки в банках.
Между тем, мы полагаем, что уже в ближайшие дни фондовые рынки могут столкнуться с коррекционным движением (в частности, уже в понедельник - по факту выхода статистики по рынку труда в США), в ходе которого индекс ММВБ может быть отброшен назад к уровням 1400-1420 п.
Среди корпоративных новостей стоит отметить негатив по Роснефти, связанный успехами Yukos Capital, подконтрольного бывшим топ-менеджерам ЮКОСа, в деле взыскания с компании 452 млн фунтов.
Позитивные новости пришли из МТС: в IV квартале 2009 г. из всей сотовой «большой тройки» компания стала единственной, кому удалось заметно увеличить выручку от мобильного бизнеса в России.
В энергетике стоит выделить намерение КЭС Холдинга разместить облигации подконтрольных компаний на общую сумму 27 млрд руб. Примерно столько же (24 млрд руб) требуется компаниям для реализации инвестпрограмм в 2010 году. Учитывая, что дефицит инвестпрограмм КЭС пришлось бы в любом случае компенсировать заемными средствами, решение о выходе на рынок может обойтись компании дешевле, чем кредитование, а кроме того не повлечет за собой обременения активов. Таким образом КЭС, в очередной раз нашли приемлемое и достаточно эффективное решение профинансировать дефицит инвестиций.
Другая аналитика
