Ведущие фондовые индексы США закрыли январь с потерями более чем в 3.5% на фоне усилившихся опасений по поводу хрупкости экономического восстановления, а также возможных отрицательных последствий реформы регулирования банковского сектора, предлагаемой президентом США Бараком Обамой.
Снижение индексов в пятницу было вызвано негативной реакцией инвесторов на квартальную отчётность крупнейших технологических компаний и опасениями по поводу финансовой ситуации в Греции, Португалии и Испании, несмотря на заявления европейских властей, что дефолт Греции невозможен.
«Снижение котировок суверенных бондов продолжило оказывать давление на рынок, - заявил Роберт Франселло, глава трейдерского отдела компании Apex Capital. – Инвесторы были настроены продавать перед выходными на ожиданиях появления новостей, связанных с суверенными дефолтами. Однако, если этого не случится, рынок вздохнет с облегчением, начав новое ралли».
На открытии NYSE ведущие фондовые индексы выросли более чем на 1% после выхода данных о повышении ВВП США в IV квартале на 5.7% против ожидаемого роста на 4.5%. Кроме того, Национальная ассоциация менеджеров по закупкам Чикаго сообщила о росте индекса деловой активности в производственном секторе Среднего Запада США (бизнес-барометр ISM-Chicago) в январе до 61.5% против 58.7% в декабре и прогноза в 57.2%, а университет Мичигана пересмотрел в сторону повышения данные индекса потребительского доверия за январь с 72.8 до 74.4 пункта.
Тем не менее, более глубокий анализ данных ВВП указал, что расширение американской экономики в IV квартале произошло в основном за счёт восполнения компаниями товарно-материальных запасов. Многие эксперты полагают, что в 2010 году экономический рост в США замедлится и составит порядка 3%, поскольку временный позитивный эффект, связанный с наращиванием запасов, ослабнет. Майкл Шелдон, глава отдела рыночных стратегий RDM Financial Group заявил, что отчёт «оставил сомнения в умах инвесторов, рассчитывающих на улучшение ситуации в экономике».
При этом инвесторы уже были настроены на продажу акций после появившихся ранее на неделе сообщений о намерении Китая ограничить активность на внутреннем кредитном рынке во избежание перегрева экономики, а также после предложения президента США Барака Обамы запретить американским банкам проводить торговые операции, не связанные с обслуживанием клиентов, и исключить участие банков в деятельности хеджевых и инвестиционных фондов.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0.52% до 10067.33 пункта, потеряв за неделю 1.11%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс технологического сектора Nasdaq Composite к окончанию торгового дня снизились на 0.98% (до 1073.87) и 1.45% (до 2147.35) соответственно. По сравнению с уровнем закрытия прошлой пятницы S&P 500 упал на 1.7%, Nasdaq Composite - на 2.6%.
По итогам января потери Dow Jones Industrial составили 3.5%, а индексов S&P 500 и Nasdaq Composite – 3.7% и 5.4% соответственно.
К 00:00 мск пара EUR/USD достигла полугодового максимума 1.3863, снизившись на 108 пунктов. За январь европейская валюта подешевела на 3.2% против доллара, начав 2010 год на отметке 1.4315.
Многие рыночные наблюдатели верят в то, что январская динамика рынка задаёт тон на оставшуюся часть года. Начиная с 1950 года, внутригодовое направление движения индекса S&P 500 совпадало с январской динамикой в 90% случаев.
Однако иногда бывают исключения. Например, в прошлом году январь стал худшим в истории - тогда падение индекса Dow Jones Industrial составило 11.4%. Но по итогам 2009 года индекс вырос на 18.8%.
«В прошлом году хорошие новости получали должную оценку, а плохие новости в основном игнорировались, - отметил Хааг Шерман, глава инвестиционного подразделения компании Salient Partners. – Большинство инвесторов ожидали хорошего восстановления, вносили в стоимость акций будущую корпоративную прибыль, которая превысит прогнозы, но рынок стал намного более избирательным».
По мнению главы компании Contango Advisors Джорджа Фейгера, есть ещё одна причина, почему повышение рынка остановилось: «Инвесторы обеспокоены тем, что проблемы, вызвавшие рецессию, всё ещё превалируют. Рынок жилья испытывает трудности, связанные с массивным уровнем долга, а сектор коммерческой недвижимости находится в стадии спада. Раньше было убеждение в том, что это восстановление будет напоминать предыдущие. Однако у нас никогда не было такого уровня долга, поэтому не похоже, что мы повторим прошлые тенденции».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 18 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции технологических компаний Microsoft, Intel и IBM, подешевевшие на 3.36%, 2.61% и 1.1% соответственно.
В четверг Microsoft опубликовал данные по квартальной прибыли, превысившие прогнозы аналитиков, вместе с тем, компания сообщила о снижении корпоративных расходов на программное обеспечение.
По мнению аналитиков, инвесторы игнорируют новости о росте прибыли, желая услышать данные об увеличении доходов и прогнозы о дальнейшем улучшении финансовых результатов. «Ожидания были довольно высоки, - отметил Дэвид Чалупник, глава инвестиционного подразделения First American Funds. – Прибыль [компаний] оказалась очень сильной, но она не стала драйвером рынка. Яркий пример тому - Microsoft. Они опубликовали позитивные результаты, но рынок пошёл вниз».
Акции компании Apple, входящие в индекс Nasdaq, снизились на 3.6%. В среду Apple представил новый мультимедийный ноутбук iPad с десятидюймовым сенсорным экраном, прозванный «таблеткой». Эксперты заявили, что, несмотря на «много рекламной шумихи», iPad не оправдал ожиданий, повторив многие недостатки iPhone.
Акции крупнейшего в мире производителя карт памяти SanDisk Corp. упали на 11.67%, несмотря на сообщение о переходе к прибыльности в IV квартале. Скорректированная прибыль компании составила 1.18 долл на акцию против прогноза в 0.69 долл, а доходы выросли до 1.24 млрд долл против 863.9 млн долл годом ранее и прогноза в 1.16 млрд долл.
По мнению аналитиков компании Wedbush, собственный прогноз SanDisk по прибыли на I квартал совпал с прогнозами экономистов, что разочаровало инвесторов, ожидавших от компании большего оптимизма.
В свою очередь, аналитик J.P. Morgan Пол Костер повысил рекомендации по акциям SanDisk до «нейтрально» с «хуже рынка», ожидая роста акций компании в следующие 6-12 месяцев и «устойчивой прибыльности SanDisk на протяжении 2010 года».
Акции крупных промышленных компаний, включая авиастроительный концерн Boeing и производителей сырьевых товаров и материалов, оказались под давлением после публикации разочаровывающего прогноза по прибыли компанией Honeywell International (-2.96%), производителем электронных систем управления и автоматизации. Акции Boeing подешевели на 3.1%, акции General Electric снизились на 0.5%.
Лучше рынка выглядели акции розничной сети Wal-Mart Stores, подорожавшие на 1.6% после сообщения о создании альянса с одним из крупнейших в мире торговых агентов, компанией Li & Fung из Гонконга. По условиям соглашения, в первый год сотрудничества в альянсе Li & Fung поставит Wal-Mart товары на сумму 2 млрд долл, что позволит Wal-Mart отказаться от контрактов с многочисленными импортёрами. Аналитики Goldman Sachs повысили рекомендации по акциям Wal-Mart до «покупать».
Акции ведущих банков Bank of America Corp и JPMorgan подешевели на 1.37% и 1.24% соответственно в преддверии намеченного на вторник, 2 февраля, выступления Пола Волкера, председателя Консультативного совета при президенте США по экономическому восстановлению. Экс-глава ФРС представит Конгрессу план Белого дома по введению ограничений на размеры и коммерческую деятельность крупнейших банков страны.
Акции банков Goldman Sachs и Morgan Stanley, входящие в индекс S&P 500, потеряли более 2.5%.
Акции регионального банка PNC Financial Services Group Inc. выросли на 2.4% на сообщениях, что Bank of New York Mellon Corp. проводит переговоры о покупке инвестиционно-сервисного подразделения PNC Financial за 2.5 млрд долл. с целью наращивания клиентской базы в своих хеджевых и инвестиционных фондах.
Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) в пятницу сообщила о закрытии ещё шести региональных банков. Всего с начала текущего года в США было закрыто 15 банков в дополнение к 140, обанкротившимся в 2009 году, 25 – в 2008 году и 3 – в 2007 году.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 0.82% и 1.53% соответственно на фоне снижения мартовского фьючерса на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.75 долл (1%) до 72.89 долл за барр. По итогам недели цены на нефть упали на 2.4%, а по итогам месяца – на 8.3%.
Компания Chevron в пятницу сообщила о снижении квартальной прибыли до 3.07 млрд долл или до 1.53 долл на акцию против 4.9 млрд долл или 2.44 долл на акцию годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль Chevron на уровне 1.66 долл на акцию. По итогам прошлого года прибыль компании составила 10.48 млрд долл или 5.24 долл на акцию, сократившись более чем в два раза по сравнению с 2008 годом.
В 2010 году Chevron ожидает увеличения выпуска продукции на 1% до 2.73 млн барр в день в нефтяном эквиваленте. Средняя цена на нефть, согласно прогнозу Chevron, в 2010 году составит 62 долл за барр., не изменившись по сравнению с 2009 годом.
Акции интернет-ритейлера Amazon.com подешевели на 0.5%, несмотря на выход данных об увеличении квартальной прибыли на 71% по сравнению с 2008 годом, что связано с ростом продаж в ходе рождественского сезона.
Квартальная прибыль производителя игрушек Mattel выросла на 86% до 328 млн долл, превысив прогнозы аналитиков. Тем не менее, акции компании снизились на 1.6%.
На предстоящей неделе основное внимание рынка будет сфокусировано на отчётах по рынку труда в США: в среду Компания ADP представит данные по числу рабочих мест в частном секторе США за январь, а Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс деловой активности в непроизводственном секторе (сфере услуг), в котором, главным образом, будет оцениваться динамика компоненты занятости.
В пятницу выйдет ключевой отчёт по рынку труда – non-farm payrolls и данные по уровню безработицы за январь.
Кроме того, на этой неделе будет представлена квартальная отчётность 3-х компаний, входящих в индекс Dow Jones, и 94-х, входящих в S&P 500, включая Cisco Systems Inc., Exxon Mobil Corp., UPS Inc., Time Warner Inc. и Pfizer Inc.
На текущий момент 220 компаний индекса S&P 500 опубликовали квартальные результаты, прибыль 78% из них превысила прогнозы аналитиков.
В четверг, 4 февраля, состоятся заседания Европейского Центробанка и Банка Англии. Как ожидается, регуляторы сохранят ключевые процентные ставки на прежнем уровне – 1% и 0.5% соответственно.
В понедельник в 16:30 мск Министерство торговли США опубликует данные по личным расходам и доходам американских потребителей за декабрь. Прогноз: рост доходов на 0.4%, теми же темпами, что и месяцем ранее, и увеличение расходов на 0.3% после повышения на 0.5% в ноябре.
В 18:00 мск Институт управления поставками (ISM) опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе США за январь. Прогноз: рост индекса до 55.5 пункта против 54.9 в декабре.
В 18:00 мск Министерство торговли опубликует данные по объёму расходов на строительство в США за декабрь. Прогноз: снижение на 0.4% после сокращения на 0.6% месяцем ранее.
В 18:00 мск исследовательская компания Conference Board представит данные индекса требуемых работников в США за январь, основанный на анализе газетных объявлений о найме сотрудников.
Казначейство США проведет аукционы по размещению краткосрочных облигаций.
Квартальную отчётность представят компании ExxonMobil Corp., First State Bancorp, Gannett, Humana Inc.
Другая аналитика
