Фундаментальные события пятницы, наслоившись друг на друга, сформировали сильный негативный фон, который привел, в итоге, российские площадки к значительным потерям.
Так, например, оценка текущей экономической ситуации, из уст чиновников, представляющих мировые финансовые власти, как Старого, так и Нового Света, к концу прошедшей недели стала менять свою тональность. На смену оптимистичным заявлениям о "зеленых ростках", подтверждающих скорое восстановление мировой экономики, пришли весьма сдержанные оценки в духе "поживем - увидим..."
Особенно показательными, на наш взгляд, стали заявления министра финансов США Тимати Гейтнера, озвученные им в пятницу, в ходе выступления перед законодателями.
Напомним, что Гейтнер заявил о том, что, несмотря на позитивные сигналы восстановления экономики, пройдет "какое-то время", прежде чем США выйдут из текущего экономического кризиса. При этом, обратив внимание на то, что текущий финансовый кризис назревал в течение ряда предыдущих лет, Гейтнер так и не уточнил какой именно промежуток времени он подразумевал под словами "какое-то время"
Так, рассказывая о позитивных сигналах, Гейтнер обратил внимание законодателей на то, что "уровень доверия потребителей и представителей деловых кругов существенно вырос, темпы снижения активности мировой экономики замедлились и стабилизировались, а стоимость заимствований очень резко снизилась". Однако, умерив оптимистичный тон, Гейтнер также поведал, что "в течение какого-то времени мы будем переживать последствия выхода из этой неопределенности, с которой начали текущий год... однако, рост активности в экономике, как я считаю, вероятней всего, возобновится лишь спустя какое-то время..."
Заметим, что и президент Федерального Резервного банка Сент-Луиса, Джеймс Буллард в своем недавнем интервью, комментируя ситуацию на американских фондовых площадках, довольно лаконично заметил, что "рынок несколько обогнал реальное восстановление..."
Отражая значимость текущих уровней, в начале торгов в пятницу, после "гэпа" на открытии, российский рынок акций попытался обозначить некую попытку восстановления, однако, вновь попав "под пресс" снижающихся нефтяных котировок и фьючерсов на индексы США, оказался глубоко в "красном". Напомним, что после подъема к отметке $61.50 накануне, в пятницу цена на нефть в Нью-Йорке опустилась ниже уровня $59.00 за баррель, достигнув уровней, минимальных за последние полтора месяца.
Также заметим, что за последние две недели, после роста к максимальным за восемь месяцев уровням в $73 за баррель в конце июня, цена на "чёрное золото" потеряла почти 20%.
Кроме этого следует обратить внимание на то, что падение уровня поддержки в $62 за баррель, указывает теперь на техническую возможность достижения следующей ключевой цели снижения, находящейся на уровнях $54 - $55 за барр. Причем, в этом отношении определенные риски несет в себе предстоящая публикация данных по запасам нефтепродуктов в США.
Заметим также, что и вся начинающаяся неделя, за исключением довольно неинформативного понедельника, обещает быть весьма событийной, в течение которой, кроме публикаций данных макроэкономической статистики, инвесторы с пристальным вниманием будут следить за выходом финансовой отчетности крупных американских компаний.
Так, наиболее интересными будут отчеты по прибыли за 2ой квартал флагманов банковского сектора: Goldman Sachs - во вторник, а затем также Bank of America и JPMorgan Chase. На наш взгляд, цифры должны быть обнадеживающими. Поэтому, если после рекордной накачки ликвидности, наблюдавшейся во время отчетного периода, выход слабых данных, (что маловероятно, но исключать нельзя) может стать сильнейшим фактором давления.
Кроме этого, крайне интересными будут отчеты компаний-лидеров в своих отраслях: General Electric, Google, Johnson & Johnson, укажут на общее финансовое "самочувствие" в этих сферах.
В пятницу же бумаги российского финансового сектора пребывали в общей струе рыночных продаж: ВТБ (-5.74%), Сбербанка (-5.06%).
Не избежали участи продаж и акции нефтегазового сектора: Транснефть (-5.41%), ГАЗПРОМ (-2.48%), Сургутнефтегаз (-2.40%), ЛУКОЙЛ (-0.38%). Исключением стали лишь акции Роснефти (+1.66%), поддержку которым оказала объявленная компанией программа buyback - выкупа собственных бумаг на свободном рынке.
Американская статистика, опубликованная под занавес торгов на российских площадках, не смогла удержать котировки от дальнейшего падения. В итоге, потери пятницы по индексу РТС составили -5,62%, а индекс ММВБ, достигнув под занавес сессии 871.33 пункта, потерял -2,77%.
На наш взгляд, предстоящая неделя может стать определяющей в выборе вектора торгов до конца лета. Корпоративная отчетность ведущих американских компаний, вкупе с ключевыми фундаментальными показателями обозначит ближайшую динамику.
Заметим, что, кроме данных по запасам нефтепродуктов, а также серии важных публикаций из США, из которых ключевой будет завтрашняя публикация данных по розничным продажам, следует обратить внимание на выход данных по промышленному производству в Китае в среду.
Напомним, что данные из КНР - страны, являющейся "мировым производственным цехом" и крупнейшим потребителем сырья, обычно всегда заметно влияют на котировки металлов, энергоносителей и других сырьевых активов.
Также напомним, что средний прогноз экспертов по июньскому индексу промпроизводства в Китае составляет 9,4%. Рост показателя, безусловно, поддержит падающие сырьевые котировки. А смена тенденции на рынках сырья, наверняка, найдет отражение на отечественных площадках.
Пятничным снижением котировок рынок достиг очередных локальных уровней поддержек, откуда вероятность технической повышательной коррекции достаточно велика. Однако, как мы неоднократно повторяли, реализация подобной коррекции возможна лишь на фоне восстановления на рынках энергоносителей. Пока же, снижение нефтяных котировок с начала текущего месяца, носит характер практически безоткатного падения.
В итоге, из-за высокой вероятности начала повышательной коррекции, продажи на текущих уровнях выглядят неоправданными из-за сохраняющихся торговых рисков, а для открытия покупок пока нет объективных сигналов. Поэтому следует сохранять выжидательные позиции.
Другая аналитика
