В прошедший понедельник торги на российском рынке акций завершились существенным повышением практически по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. В начале торгов более 15% прибавляли акции горно-металлургического сектора. Затем в лидеры выбились акции НОВАТЭКа и «Сибирьтелекома», которые в итоге подорожали более чем на 14%. На общем позитивном фоне выделились акции «Полюс Золота» и «Полиметалла», которые завершили торги в красной зоне.
Цены на мартовский контракт WTI приблизились вплотную к отметке $40 за баррель. Февральский контракт демонстрирует стабильность и торгуется вблизи к отметке $46 за баррель. Европейская Brent дошла до $46,6 за баррель. ОПЕК произвела запланированные сокращения добычи (4,2 млн баррелей) на 80% и вскоре обещает довести дело до конца. При этом на заседании 15 марта может быть принято очередное решение о снижении квот, если цены на нефть не начнут восстанавливаться. На этой неделе участники рынка ожидают очередного снижения запасов топлива в США (18 неделю подряд).
12 февраля может состояться внеочередное заседание правительства во главе с Владимиром Путиным. По данным собеседников «Ведомостей», на совещании будут обсуждаться проблемы с добычей и переработкой нефти в России. Напомним, что в 2008 году добыча нефти в стране упала впервые за 10 лет (на 0,7%). Есть предположения, что на повестку дня также будут вынесены вопросы о предоставлении дополнительных налоговых льгот нефтяникам. Может быть предложено ввести налог на сверхдоходы компаний сектора вместо НДПИ и экспортной пошлины.
Не исключено, что снова будет поднят вопрос о росте необлагаемой базы по НДПИ с $15 до $25. Среди других потенциальных тем заседания можно выделить строительство БТС-2, снижение экспортных пошлин для восточносибирской нефти, дифференциация НДПИ в зависимости от выработанности месторождений. В любом случае, ожидание данного заседания может оказать поддержку акциям нефтегазового сектора.
«Мечел» получил в «Газпромбанке» кредиты на общую сумму 1 млрд. долл. Займы трехлетние, их привлекли дочки «Мечела» – «Южный Кузбасс» и «Якутуголь». Другие условия полученного кредита не раскрываются. По информации источников, близких к банку, ставка составляет 15% годовых. По сообщению компании, полученные кредиты пойдут на рефинансирование краткосрочной задолженности компании, которая на текущий момент составляет 2,7 млрд. долл. (54% от общей суммы долга «Мечела»).
Вероятнее всего, этот кредит пойдет на рефинансирование 1,5 млрд. долл. бридж-кредита, взятого в западных банках на покупку британской Oriel Resources. Кредит, взятый в Газпромбанке, является альтернативой кредита одобренного ВЭБом в декабре 2008 года под ставку LIBOR+5% (около 6%). «Мечел» предпочел получить более длинные заемные средства пусть и под больший процент. Кроме того, немаловажным аргументом в пользу выбора кр едита в «Газпромбанке» стала величина залога – по информации различных источников, ВЭБ давал деньги «Мечелу» под залог 100% акций основных «дочек» «Мечела», в то время как «Газпромбанк» согласился лишь на блокирующие пакеты акций двух дочек «Мечела». Новость была позитивно воспринята рынком – по итогам вчерашней торговой сессии депозитарные расписки «Мечела» на NYSE подскочили на 28,8%. Мы ожидаем, что эта новость будет отыграна сегодня и на российских площадках.
«Верофарм» выпустил операционные данные. В 2008 году выручка компании выросла на 23% по сравнению с 2007 годом до 171,6 млн долл., а в 4-м квартале продажи снизились на 8%. На падение выручки в 4-м квартале повлиял рост курса доллара относительно рубля (продажи в рублях за тот же период снизились на 2%), а также снижение продаж в сегменте рецептурных препаратов (на 2% в рублях). Снижение продаж в рецептурном сегменте негативно для акций компании, поскольку было неожиданным.
Впрочем, мы позитивно смотрим на перспективы «Верофарма» в годовой перспективе, поскольку фармацевтика наименее чувствительна к падению доходов населения, а производители дженериков способны предложить покупателю эффективное средство по низкой цене, что является большим преимуществом в период кризиса.
Сегодня мы ожидаем негативного открытия рынка. Накануне торги в США завершились разнонаправленным движением индексов, но в настоящий момент фьючерсы на американские индексы существенно снижаются. Во время торгов, как и вчера, не ожидается выхода статистических данных способных повлиять на ход торгов. Только в 18:00 министерство торговли США опубликует данные об объемах запасов товаров на оптовых складах в декабре.
За один минувший день индексы РТС и ММВБ отработали ближайшие цели повышения при условии выхода их бокового диапазона. Вероятно, что с утра мы увидим снижение по индексам. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне 650 пунктов, а по индексу РТС – 550 пунктов.
Другая аналитика
