События четверга не стали неожиданными для участников рынка. Как и ожидалось, Управляющий совет Европейского центрального банка решил сегодня на своем заседании уменьшить основные процентные ставки в Европе(16) на 0.50%. В итоге, ставка рефинансирования составляет отныне 2.00%. Решение было принято единогласно. При этом на последующей пресс-конференции глава ЕЦБ заявил о том, что уменьшение уровня процентных ставок в Европе(16) стало возможным на фоне снижения инфляционного давления в регионе.
Жан Клод Трише также не исключил, что дальнейшее снижение процентных ставок вероятно на заседании ЕЦБ в марте, так как риски дальнейшего спада экономики все еще сохраняются. "Мы не сказали, что 2% это лимит, также мы не сказали, что больше не будем действовать", - заметил Трише.
В отношении перспектив европейской экономики в текущем году президент ЕЦБ отметил, что "в 2009 году общая инфляция будет крайне низкой". При этом он подчеркнул, что "степень неопределенности очень высокая. Финансовые проблемы просочились в реальную экономику".
Мы полагаем, что, несмотря на то, что на ближайших заседаниях ЕЦБ сокращения ставок будут не столь агрессивными, однако, сам процесс снижения будет продолжен. А в итоге, уже к середине текущего года, на наш взгляд, ЕЦБ снизит ставку рефинансирования в регионе до уровня в 1%. В результате, после повышения на торгах европейской сессии к отметке 1.3231, курс евро/доллар отреагировал на решение ЕЦБ резким снижением к 1.3026, однако затем, на фоне заявлений Трише на последующей пресс-конференции, пара начала восстанавливаться, и, в итоге, на текущий момент уже преодолела вчерашние максимумы на уровнях 1.3230-35.
Заметим, что определенную поддержку курсу единой валюты против доллара оказал рост в йеновых кроссах, где аппетиты игроков carry trade заметно возросли. Так, на торгах в американскую сессию кросс-курс евро/йена, отметившись у низов декабря прошлого года, упав до уровня 116.26, подросла более чем на 200 пунктов. При этом сегодня на азиатской сессии пара продолжила рост, вплотную приблизившись к максимумам среды на 119.69.
Курс доллар/йена при этом на вчерашних торгах подрос более чем на 150 пунктов, достигнув локального сопротивления на отметке в 90 японских йен за доллар. Также напомним, что благоприятным фоном для игроков carry trade стал рост ключевых американских фондовых индексов, которые, после первоначального значительного снижения, закрылись в положительной области.
Заметим также, что причиной столь резкого падения фондовых индексов в начале торгов на американской сессии стали очередные удручающие данные из сферы занятости, которые еще раз подтвердили, что говорить о начале стабилизации на рынке труда еще крайне преждевременно. Напомним, что количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 10.01, при прогнозе 508 тыс., составило 524 тыс. А предыдущее значение было пересмотрено с 467 тыс. до 470 тыс. А изменить настроения инвесторов в пользу покупок помогли другие публикации из ведущей мировой экономики.
Напомним, что индекс промышленных цен в США за декабрь, прогнозе -1.7%, и предыдущем значении -2.2%, составил -1.9%. А индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за декабрь, при прогнозе +0.1%, и предыдущем значении +0.1%, составил +0.2%. Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке в США за январь, при прогнозе -25.0, и предыдущем значении -25.8, составил -22.2. А индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за январь, при прогнозе -35.0, составил -24.3. Однако предыдущее значение было пересмотрено с -32.9 до -36.1.
Сегодня вновь день изобилует публикациями важнейших макроэкономических показателей. Учитывая это, мы рекомендуем сохранять сдержанность в принятии торговых решений. Агрессивные игроки могут попытаться найти удачу в краткосрочных покупках единой валюты и швейцарского франка против доллара, однако, в целом, торговые риски остаются довольно высокими, и стратегическим участникам рынка мы рекомендуем сохранять выжидательные позиции.
Другая аналитика
