Назревавшее с начала текущей недели падение, было благополучно реализовано в ходе вчерашних торгов на российских площадках. Напомним, что индекс ММВБ понес значительные потери, упав к концу дня на 6.84%, а индекс РТС, по итогам дня, снизившись на 4.78%, достиг к концу торговой сессии уровня 591,34 пунктов. При этом фондовая биржа ММВБ была вынуждена приостанавливать торги акциями в режиме основных торгов из-за падения технического индекса более, чем на 5%.
Внешний фон в виде негативных отчетов из финансового сектора Европы, а затем и США, оказывал давление на котировки основных эмитентов на российских площадках. Однако, нокаутирующим ударом, переключившим зеленый цвет на красный в оценках текущей ситуации со стороны инвесторов, стал вчерашний отчет по розничным продажам в США
Напомним, что индекс розничных продаж в США за декабрь, при прогнозе -1.1%, составил -2.7%. Предыдущее значение было также пересмотрено в сторону снижения, с -1.8% до -2.1%.
А индекс розничных продаж, без учета продаж автомобилей, в США за декабрь, при прогнозе -1.2%, составил -3.1%. Предыдущее значение было пересмотрено с -1.6% до -2.5%.
Очевидно, что данный отчет в целом носит крайне неблагоприятный характер. Более того, детальный анализ отчета указывает на то, что слабость потребительских расходов в последний месяц 2008 года носила уже широкомасштабный характер. Заметим, что именно на декабрь приходятся рождественские распродажи, что традиционно улучшало декабрьские показатели.
При этом наибольшие опасения, на наш взгляд, внушает тот факт, что, наблюдаемое в последние месяцы ослабление рынка труда не оставляет надежд на позитивное изменения ситуации в ближайшем будущем.
Из других негативных моментов следует выделить удручающие цифры отчета Deutsche Bank за 4 квартал прошлого года. Напомним, что флагман германского банковского сектора сообщил вчера о рекордных потерях, объем которых равен 4.8 млрд. евро.
Не добавило оптимизма инвесторам и озвученные вчера прогнозы европейских экономистов в отношении того, что снижение объемов ВВП в Германии - "локомотиве" Еврозоны, - в четвертом квартале может достичь 2.0% за квартал.
Американский банковский сектор также "не остался в долгу" - здесь драйверами снижения стали бумаги Citigroup, обрушившиеся более чем на 17%.
Напомним, что вчера стало известно о том, что Morgan Stanley, сменивший статус инвестиционного банка на просто коммерческий банк, сообщил о уплате Citigroup $2,7 млрд за вновь образованное совместное предприятие, которое будет специализироваться в области брокерского бизнеса и финансового консалтинга.
При этом акции Morgan Stanley снизились почти на 6%, также с понижением торговались бумаги банка JP Morgan Chase & Co и банка American Express.
В итоге, оказавшись под сильным прессом внешних факторов, под давлением оказались акции компаний отечественного ТЭКа и российского банковского сектора.
Бумаги российских "голубых фишек", которые, на фоне усиления внешнего негатива с начала недели, приятно удивляли своей стабильностью, оказались вчера в струе интенсивных продаж.
Особенно "досталось" представителям нефтегазового сектора - Татнефть (-9,9%), Лукойл (-9,7%), Роснефть (-9,2%), Сургутнефтегаз (7,5%). Немало пострадали и акции лидеров банковского сектора - ВТБ (6,9%), Сбербанк (6,5%).
Снизили свою капитализацию даже акции Полюс Золото (-2,9%), в потенциале роста которых ранее почти никто не сомневался.
Мы рекомендуем продолжать сохранять выжидательные позиции. На наш взгляд, на фоне ключевых внешних событий, сегодня и завтра наступит "момент истины" для российского рынка акций.
Во всяком случае, по итогам текущей недели, как мы полагаем, будет сформирован среднесрочный вектор, который укажет направление движения рынка до конца января.
Другая аналитика
