Начало года на мировых площадках обещало как минимум положительную динамику при открытии российского рынка. Наибольший оптимизм был связан с периодическими возобновляющимися обсуждениями мер по стабилизации макроэкономической ситуации в США. Рынок несколько месяцев питается идеей стимуляционного пакета, принятие которого связывают с инаугурацией нового президента США. На этот раз предложено ввести налоговые льготы, которые оставят в бюджетах населения США порядка $300 млрд. Эта сумма входит в состав предполагаемого стимуляционного пакета $800 млрд. Подогревало рынок то, что Барак Обама заинтересован в скорейшем принятии плана. С большой долей вероятности, эти меры окажутся недостаточными, и, как минимум запоздалыми, так как их реализация потребует больше времени. Состояние экономики тем временем, продолжит ухудшаться, а запланированные $800 млрд окажутся лишь каплей в море.
Во второй половине прошедшей недели, как мы и предполагали, данные по рынку труда фактически стащили индексы в среднем на 4,5% вниз, напомнив всем, что в предстоящем году стоит быть чрезвычайно осторожными даже с хорошими идеями. Макроэкономическая составляющая еще не один квартал будет играть роль «холодного душа» для большинства участников рынка.
В результате, уровень безработицы, опубликованный 9 января, составил 7,2%, что превысило ожидания экономистов. На сегодняшний день, число безработных, подавших заявления на пособия по безработице в США, достигло 4,6 миллионов человек, только за 2008 год это число выросло на 2,6 миллионов, из которых 1,9 миллионов человек лишились работы лишь за последние четыре месяца. Уровень безработицы за год вырос на 2,3%.
Итак, на сегодняшний день у нас есть: стремительно ухудшающееся состояние экономики США – с одной стороны, и борющиеся с этим власти – с другой. Эти факторы будут определять динамику американского рынка в течение всего января. На предстоящей неделе мы выделяем несколько событий, которые будут определять динамику мировых, а соответственно, и российского рынков: -начало отчетного сезона в США. Традиционно первым свой отчет представит алюминиевый гигант Alcoa, по которому ожидается убыток в размере 8 центов на акцию. Также важным может оказаться отчет Intel, так как эта компания служит примером не только для технологических компаний, но и ориентиром для всей экономики. - на предстоящей неделе мы получим первые результаты продаж за декабрь. Публикация этого блока данных окажется влиятельной, так как на этот период придутся результаты рождественских продаж. Тем не менее, рынок уже готов увидеть самые слабые результаты за последние 50 лет. - 15 января состоится заседание ЕЦБ, на котором в очередной раз может быть понижена ставка. Это событие окажет существенное влияние на валютной рынок – доллар вплоть до 16 января может держаться близко к текущим уровням, или даже несколько вырасти.
Наиболее волатильный период ожидается в последнюю декаду января, так как этот период будет сопровождаться обсуждениями мер новой администрации президента, отчетами банков и публикацией ВВП США за четвертый квартал, снижение которого может превысить 6%. Мы будем информировать Вас по мере приближения этих событий. Теперь предлагаем вашему вниманию технический взгляд на динамику индекса S&P 500:
В предыдущем обзоре по данному индексу «S&P 500: повышение без смены тренда» от 11 декабря предполагалось, что индексу удастся достигнуть верхней линии формации (А), которая указывала на уровень 950 пунктов. В этом же районе сопротивление определила линия ЕМА 55. На текущий момент рост завершился, и значение индекса вновь оказалось ниже 900 пунктов. Перелома ситуации в результате последнего повышения не последовало – сопротивление в лице линии ЕМА 55 пока остаётся в силе. Из-за слабой повышательной динамики последних двух месяцев индикатор ADX указывает на слабость текущего состояния индекса и не даёт чётких сигналов. MACD пересёк нулевой рубеж и перешёл в положительную зону, но уже стремится к своей сигнальной линии сверху вниз. Индикатор RSI, находясь в нейтральной зоне, направлен вниз.
Итак, индексу удалось вплотную подобраться к отметке 950 пунктов после обновления шестилетних минимумов на уровне 741 пунктов. Однако пока S&P 500 всё ещё находится в рамках линий (b)-(c), и говорить о дальнейшей динамике затруднительно. По всей видимости, в ближайшее время индекс вновь протестирует нижнюю границу формации (А), которая в настоящий момент указывает на уровень 862 пункта. О более долгосрочных перспективах можно будет говорить после того, как будет пробита одна из линий (b) и (с) в ту или иную сторону.
Другая аналитика
