Отрыв ADR и GDR от уровней конца года обеспечил столь позитивное начало года быка. Гэп вверх на открытии российского рынка акций составил около 3%. Также позитивную динамику обеспечил бурный рост развивающихся рынков во время каникул.
В целом, торги проходят в рамках бокового тренда в отсутствии важных ориентиров для российского фондового рынка. К концу сессии индекс РТС вышел в «красную» зону, а индекс ММВБ отступил от дневных максимумов. Причиной стала фиксация прибыли, что связано с нежеланием участников рынка переносить позиции на завтра.
Вероятно, завтра на азиатских площадках будут отыгрываться минусовые результаты пятничной американской сессии, ставшие следствием обвального отчета по рынку труда. В случае прихода негатива с азиатских площадок торги на российском рынке будут проходить на «красной» территории. Переносить позиции на завтра мы не рекомендуем.
Первый рабочий день года ознаменовался очередным расширением бивалютного коридора, что привело к серьезному укреплению американского доллара по отношению к рублю. Такая тенденция привела к превышению индекса ММВБ над индексом РТС. Индекс РТС ушел в отрицательную зону, однако, на мой взгляд, индекс ММВБ не последует негативному примеру и сумеет удержаться в плюсе.
Нынешняя длинная рабочая неделя будет богата на макростатистические данные, которые по-прежнему будут пристально отслеживаться рынком. Стоит обратить внимание на сальдо торгового баланса США, данные по импорту и экспорту США, данные по инфляции США, а также по промышленному производству США. Также ожидается важное событие – принятие решения по ставке ЕЦБ. Рецессионное состояние европейской экономики, скорее всего, в очередной раз вынудит снизить ставку. Вероятно, в четверг будут установлен новый уровень базовой ставки в 2,0% против текущих 2,5%.
На наш взгляд, сложившийся внешний фон не располагает к возвращению нерезидентов и крупных фондов на российский рынок, поэтому длинных денег российский рынок в ближайшее время так и не увидит. В течение первого полугодия балом править будут спекулянты, раскачивая рынок как в одну, так и в другую сторону. Торги будут проходить под знаком высокой волатильности, поэтому, на мой взгляд, у спекулянтов будет хорошая возможность заработать.
Наиболее интересные инвестиционные идеи по-прежнему находятся в сырьевом секторе. Бумаги нефтегазового сектора сейчас находятся в лидерах роста, что связано с восстановлением цен на нефть во время новогодних каникул. Ценам на «черное золото» удалось даже пробить вверх отметку в 50 долл. за баррель, однако рост был нивелирован увеличением запасов нефтепродуктов в США и опасением по дальнейшему сокращению потребления на фоне отчета по рынку труда. Поддержка нефтяным котировкам может прийти со стороны ОПЕК. В случае продолжении негативного тренда, скорее всего, сокращение квот на добычу нефти продолжится.
Лучше рынка в ближайшем будущем, на мой взгляд, будут торговаться бумаги золотодобывающих компаний, которые традиционно являются защитными инструментами при экономической нестабильности. Я считаю, что рост цен на драгметаллы продолжится, что станет существенным драйвером роста акций компаний этого сектора. Рекомендую открыть/нарастить позиции по бумагам золотодобывающих компаний.
Наиболее рисковыми бумагами, на наш взгляд, являются акции банковского сектора. Основной риск связан с предстоящим сезоном отчетностей, который в принципе несет опасность для всего фондового рынка. Таким образом, открывать позиции/держать акции банков, на наш взгляд, не стоит.
Интересной покупкой могут стать префы телекоммуникационных компаний, по которым традиционно выплачиваются высокие дивиденды.
Другая аналитика
