Сегодня российские участники рынка работают в одиночестве, западные и американские рынки закрыты. Внутренние российские новости наш рынок отыгрывать не привык, да и не умеет, с азиатскими рынками он в принципе не коррелирует, ибо Россия, несомненно, много ближе к Европе, нежели к неведомому Сингапуру или к Японии (которая выросла).
Казалось, такая ситуация предоставляет возможность безнаказанно порасти, но рынок, не исполненный оптимизма ввиду отсутствия ВЭБа, почти с самого утра проседает под тяжестью как собственной, так и фундаментальных факторов. Как автор писал в конце ноября, котировки нефти предсказуемо сместились к уровням в 35 долларов, что означает убыточность российской нефтедобычи.
Мартовский фьючерс на индекс РТС, ещё позавчера демонстрировавший самый существенный дневной рост с начала декабря – более, чем на 4 000 пунктов, – укрепиться в своих достижениях не сумел и откатился к уровням закрытия прошлой недели.
На 17.30 четверга фьючерс торгуется на уровне 63 850, в бэквордации на 17,5 пунктов к базовому активу, теряя 2,2% к закрытию среды и 0,31% к закрытию предыдущей недели.
С технической точки зрения участники торгов в четверг продолжали отрабатывать уровень поддержки, образованный дневными минимумами 20.11, 02.12, 04.12, 05.12, 22.12, 23.12. При пробитии этого уровня рынок до конца недели уйдет к ближайшим уровням в 63 200 и может протестировать уровень 58 500.
Однако между этими двумя техническими уровнями есть еще один – 60 000 пунктов, на котором скопилось свыше 54 000 открытых позиций по опционам пут. Пробить этот уровень не получится, в том числе, из-за низкой ликвидности.
Снижение объемов торгов на срочном рынке.
С понедельника 22.12.08 стартовал процесс повышения размеров гарантийного обеспечения по всем фьючерсным контрактам, которые обращаются на FORTS.
Наипривлекательнейшими инструментами с точки зрения самого низкого соотношения фьючерсной цены и размера гарантийного обеспечения остаются контракты на курс доллара США и на все товары; ГО по ним не превысит 25%.
Волатильность продолжает сужаться, что закономерно после длительного мощного смещения цен. Участники рынка продолжают закрывать позиции в преддверии длинных праздников и рынок не ориентируется на сколь-либо существенные движения.
Александра Кен
Другая аналитика
