Прошлая неделя была богата событиями на долговом рынке.
РСХБ и Райффайзенбанк разместили облигации объемом 10 млрд руб. каждый со ставкой купона 13,5% годовых. По-видимому, эти размещения носят чисто технический характер, при котором эмитенты просто обмениваются своими облигациями с последующим рефинансированием в ЦБ.
Описанная схема привлечения рефинансирования уже использовалась рядом банков и была одобрена премьер министром.
Московская область разместила на аукционе облигации серии 34009 на 20 млрд рублей из запланированного объема в 33 млрд рублей. Размещение прошло одной сделкой. Техническим андеррайтером выпуска выступает банк «УРАЛСИБ».
Вслед за понижением суверенного рейтинга РФ агентство S&P понизило рейтинг РЖД на одну ступень – до «BBB», оставив прогноз негативным. Были также понижены на одну ступень кредитные рейтинги российских финансовых организаций: ВТБ, ВТБ24, ВТБ-Лизинг, Райффайзенбанка и ЮниКредит Банка – до уровня «BBB». Таким образом, агентство просто автоматически понизило кредитные рейтинги, находившиеся на уровне суверенного. Прогноз «негативный» указывает на высокую вероятность дальнейшего понижения рейтингов, что, учитывая низкие цены на нефть, по-видимому, произойдет в не столь отдаленной перспективе. Агентство Fitch вновь высказало точку зрения, что дальнейшее снижение цен на нефть подорвет кредитоспособность РФ. На фоне падающих цен на нефть снижения суверенного рейтинга этим агентством не придется ждать долго.
Красноярская группа АЛПИ подала иски к УК «Тройка Диалог», бирже ММВБ и своей SPV-копании «АЛПИ-Инвест» с просьбой признать ранее заключенные сделки, связанные с облигациями, недействительными.
ООО «Самарский резервуарный завод-Финанс» не погасило купон по облигациям первой серии, говорится в сообщении компании. Кстати, Игорь Путин, двоюродный брат В.В. Путина возглавляет совет директоров СРЗ. Размер выплат составляет 41.886 млн руб. Обязательство по выплате дохода по четвёртому купону будет исполнено в ближайшее время, пояснили в компании.
МиГ-Финанс допустил техдефолт, не выкупив по оферте облигации второй серии на 2.944 млрд рублей. Акции МиГа полностью принадлежат РФ. Поэтому сигнал весьма тревожный.
ТОАП-Финансы констатировало техдефолт по купону по дебютным облигациям. ФК «Еврокоммерц» не погасила купон по бондам второй серии на 3 млрд рублей.
«Сейчас ведется активная работа внутри компании, а также переговоры по привлечению внешних ресурсов для рефинансирования задолженности. Компания делает все возможное, чтобы не допустить реального дефолта», - сказал управляющий директор ФК «Еврокоммерц» Илья Волков.
«Белый фрегат» допустил техдефолт по оферте по дебютным бондам, ведет переговоры с инвесторами о реструктуризации долга. Компания «Нутринвестхолдинг» (входит в группу «Нутритек») 11.12.2008 вынуждена была констатировать технический дефолт по кредитным нотам объемом 50 млн долларов.
Холдинг «Матрица» не смог погасить облигационный заем SPV-компании ООО «Матрица Финанс» на 1,2 млрд рублей в полном объеме. Эмитент перечислил держателям бумаг купонный доход, а также выплатил номинал облигаций физическим лицам - владельцам счетов. Общий размер выплат составил порядка 50 млн рублей.
Банк «ЭЛЕКТРОНИКА» допустил техдефолт по купону по бондам второй серии, не выплатив держателям облигаций второй серии 4-й купон в размере 16.205 млн рублей. Как говорится в сообщении эмитента, обязательство не исполнено по техническим причинам. Погасить купон банк планирует 16 декабря 2008 года. Сегодня у эмитента оферта.
Моссельпром погасил дебютные бонды на 1 млрд руб. Ранее эмитент пытался договориться с держателем бондов об обмене облигаций 1-го выпуска на размещаемые 2-го ввиду отсутствия денег, но, тем не менее, Моссельпрому удалось привлечь средства и погасить выпуск.
Томск-Инвест выставил оферту и график платежей по дебютным бондам на 472.006 млн рублей. Напомню, компания «Томск-инвест», стопроцентным акционером которой является фонд госимущества Томской области, до сих пор находится в дефолте по дебютному выпуску облигаций на 500 млн рублей. Компания не выкупила облигации по оферте на 394,44 млн руб. Томск-инвест начал выполнять обязательства по реструктуризации задолженности и осуществил первый платеж в сумме 42,243 млн руб.
ЦБР начинает проведение операций прямого РЕПО и ломбардного кредитования на аукционной основе на срок 6 и 12 месяцев. Минимальные процентные ставки по указанным операциям установлены в размере 11,25% годовых на срок 6 месяцев и 11,75% годовых на срок 12 месяцев. График проведения указанных операций будет устанавливаться ЦБ в зависимости от ситуации на финансовых рынках.
Ломбардный список и список прямого РЕПО постепенно расширяется. Помимо ТатфондБанка, Банка Восточный Экспресс, Московской Объединенной Энергетической Компании добавляются еще ряд эмитентов. Ведется подготовка к торгам на госсекции ММВБ, тогда бумаги полноценно будут в списках. В принципе, все облигации с рейтингом не ниже «В-» по S&P в будущем должны попасть в ломбардный список согласно решению ЦБР.
Указанные действия добавляют ликвидности и повышают интерес к облигациям второго эшелона, что мы и наблюдали на прошлой неделе. Был интерес к коротким облигациям ломбардного списка второго эшелона. На этой неделе он должен сохраниться.
Другая аналитика
