Накануне торги на российских биржах завершились повышением. Лидерами роста стали акции «Газпром нефти» (+8,7%), «Полюс Золото» (+6,74%) и «Норильского никеля» (+5,44%). Индекс РТС вырос за день на 2,15%, а индекс ММВБ повысился на 1,65%
Цены на нефть упали до 45,7 долл. за баррель после вчерашнего скачка до 49,12 долл. Причиной падения цен на нефтяном и других сырьевых рынках (падение составило в среднем 5-6%) стал провал плана спасения американского автопрома в Сенате. Нефти помогает удерживаться на высоких уровнях слабеющий доллар. Есть и другие факторы поддержки.
Международное Энергетическое агентство заявило, что спрос на нефть упадет в этом году впервые с 1983 года. Правда агентство также предостерегает, что в 2011 году рынок ждет кризис предложения из-за спада добычи, но инвесторы предпочитают игнорировать такие новости. Другим фактором поддержки является приближающееся заседание ОПЕК. Рынок ждет от картеля значительного снижения квот.
Российские международные резервы продолжают таять. За неделю они «исхудали» еще на 17,9 млрд долл. Основная часть средств пошла на валютные интервенции ЦБ. Потери также обусловлены переоценкой валютных курсов.
Федеральная служба по тарифам в ближайшее время примет решение о темпах роста тарифов естественных монополий в 2009 году. Пока оценки Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго относительно тарифной политики расходятся. Предложения рознятся от заморозки тарифов, до их плавного поквартального повышения в зависимости от ситуации. Сегодня стало известно, что «Транснефть» внесла предложение о повысить тарифы на прокачку нефти в среднем на 16,2%, вместо ранее планировавшихся 21%. Решение ФСТ скорее всего будет озвучено в 20-х числах декабря.
«Лукойл» вчера опубликовал финансовую отчетность за 3 квартал 2008 года по US GAAP. Результаты превзошли ожидания рынка. Выручка увеличилась на 52,7% в годовом сопоставлении и на 1,9% в квартальном. Чистая прибыль выросла на 39,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,47 млрд долл. Тем не менее из-за эффекта «ножниц Кудрина» чистая рентабельность компании снизилась и в годовом и в квартальном сопоставлении до 10,7%. Кроме того, стоит отметить рост операционных затрат на 24,5% по сравнению со вторым кварталом.
«Магнитогорский МК» обнародовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2008 года по МСФО (ранее компания отчитывалась по US GAAP). Финансовые результаты оказались в целом неплохими, но несколько хуже ожиданий рынка. За отчетный период выручка компании выросла на 49,3% и достигла 9,182 млрд. долл., рост EBITDA по итогам 9 месяцев 2008 года cоставил 40,76%, чистая прибыль выросла на 42,46% до 1,483 млрд. долл.
Рост финансовых показателей в отчетном периоде преимущественно связан с ценовым фактором – на середину третьего квартала пришелся пик цен на основные виды металлопроката. Негативным моментом представленных результатов стало снижение показателей рентабельности, как по чистой прибыли, так и по показателю EBITDA. Причина снижения показателей рентабельности в отчетном периоде – опережающий рост производственных издержек компании. Позитивным моментом представленных результатов стала высокая финансовая устойчивость компании - чистый долг компании на 30 сентября 2008 года составил 0,372 млн. долл. против 1,13 млрд. долл. на 30 сентября 2007 года.
Показатель чистый долг/EBITDA в отчетном периоде составил 0,14 против 0,6 по итогам 9 месяцев 2007 года. Кроме того, в ходе телефонной конференции представители ММК озвучили текущее состояние дел в компании и часть антикризисной программы. Как и ожидалось, дела в ММК обстоят не лучшим образом: цены на металлопрокат в ноябре-декабре опустились до уровня начала 2008 года, производственные мощности ММК загружены всего на 35%, компания урезает инвестпрограмму 2008 почти в 2 раза. Игроки отреагировали на прогнозы руководства крайне негативно, по итогам вчерашней торговой сессии просели более чем на 6%. Мы ожидаем, что в 4 квартале 2008 года ММК сработает «в ноль» и по итогам 2008 года мы увидим 2-3% снижение показателей рентабельности.
Вчера после существенного падения накануне (в результате процедуры SPO и размыва доли акционеров) подорожали акции продуктового ритейлера «Дикси» (на 30%). Компания опубликовала неоднозначные данные отчетности за 9 месяцев 2008 года. Выручка «Дикси» выросла на 46%, а рентабельность по EBITDA увеличилась на 1,4 п.п. до 5,5% в результате выполнения последовательной стратегии по увеличению доли товаров private label в продажах, а также повышения эффективности логистических операций.
Одновременно чистая прибыль в 3Q снизилась на $1,3 млн. из-за укрепления курса доллара и переоценки долларовых кредитов, при этом по итогам 9 месяцев показатель чистой прибыли утроился. Тревожным фактором также является то, что доля долларового долга компании компании в общем долге увеличилась до 55%. Менеджмент компании собирается реструктуризировать его и сейчас ведет переговоры со Сбербанком и ВТБ.
Внешний новостной фон к сегодняшнему открытию сложился крайне негативный. Накануне торги в США завершились в отрицательной зоне. Негативная динамика сейчас наблюдается на сырьевых рынках и биржах Азии. Причиной столь негативных настроений стал провал переговоров в Сенате США: из-за разногласий республиканцев и демократов законопроект о финансовой помощи автопрому не был принят, потому как при голосовании не набрал необходимых 60 голосов. Таким образом, отрицательный «гэп» на открытии может превысить 5% по наиболее ликвидным бумагам.
Сегодня день будет насыщен с точки зрения выходящей статистики. В 16:30 министерство труда США опубликует данные о динамике цен производителей в ноябре, а министерство торговли США опубликует данные об объеме розничных продаж в ноябре. В 18:00 стоит обратить на значение индекса доверия потребителей к экономике США на декабрь. День обещает быть волатильным на фоне преобладания негативных настроений. Ближайшая поддержка по индексу РТС расположена на уровне 650 пунктов, далее – 600 пунктов.
Другая аналитика
