Минувшая неделя оказалась достаточно напряженной для российских площадок. За пять торговых сессий индекс РТС потерял 8%, ММВБ снизился на 10,5%. Фьючерс на Индекс РТС упал на 10,4%. На котировки оказывала давление дешевеющая нефть. Light Sweet Crude опустилась с $55,2 до $42,1 за баррель (-23,7%). Минимум был достигнут на отметке $40,5 за баррель. Нефть снижалась на новостях об официальном признании рецессии в США и на фоне бездействия ОПЕК.
Индекс опционной волатильности (IVO) снизился со 165 до 142 пунктов. Историческая волатильность также демонстрировала негативною динамику, но менее выражено – снижение с 117 до 112 пунктов. На американских площадках волатильность демонстрировала слабый рост. Индекс VIX вырос с 55 до 60 пунктов.
На текущей неделе из важных макроэкономических показателей можно выделить публикации в четверг данных по экспортным и импортным ценам и торговому балансу. В пятницу выходят данные по индексу потребительских цен и показатели объемов розничных продаж.
Суммарный открытый интерес во фьючерсах на Индекс РТС вырос на 4,6% (+3 770 контрактов). При этом число открытых позиций в декабрьских контрактах практически не изменилось. Игроки покупали мартовские фьючерсы. На рынке опционных контрактов на РТС игроки наиболее активно наращивали позиции в опционах пут на страйке 60 000 (+2 100 контрактов). Также интерес вырос в опционах колл на страйках 60 000 – 65 000 (+1 260 и +927) контрактов соответственно. Следует отметить рост числа открытых позиций по опционам колл «вне денег» на страйках 95 000 – 11 5000 (+1 732 контракта). Игроки планируют заработать на временном распаде опционов, предполагая, что эти опционы останутся вне денег.
Фьючерсы Газпрома за прошедшую неделю потеряли 12,1%. Общий открытый интерес практически не изменился. Но в декабрьских контрактах сократился на 1,8% (-1830 контрактов). То есть игроки просто перекладываются в мартовские контракты, по сути не наращивая позиций.
Появившееся на текущей неделе сообщение о сокращении добычи газа Газпромом на 15 – 18 млрд. кубометров может оказать локальное давление на котировки фьючерсов этой компании. В опционах пут Газпрома наблюдался рост открытых позиций на страйках 9 000 и 10 000 (+1180 и +1880 контракт). В опционах колл игроки активно входили в контракты на страйках 10 000, 11 000 (+1 660 и +1 260 контрактов). Заметно менее активно игроки наращивали позиции на страйках 12000, 14000 и 15000 (+840, +300, +500 соответственно.)
Несмотря на рекордное снижение котировок нефти, фьючерсы ЛУКОЙЛа выглядели сильнее рынка, упав за неделю на 6,5%. При этом суммарный открытый интерес в этих контрактах вырос на 24,7% (+13 000 контрактов). Это связано с ожидаемой публикацией до 12 декабря отчетности компании за 3 квартал. Аналитики прогнозируют сильные результаты. На рынке опционных контрактов ЛУКОЙЛа игроки входили в опционы колл и пут на страйке 8000 (+640 контрактов обоих типов). Также, учитывая близкую экспирацию и возможный рост котировок преддверии сильной отчетности, крупный игрок сократил позицию на страйке 16000 в опционах пут «глубоко в деньгах». Сокращение позиции составило 5000 контрактов.
Фьючерсы Сбербанка на истекшей неделе торговались наравне с рынком -12,8%. Несмотря на это, наблюдался значительный рост интереса игроков к мартовским контрактам. Суммарный открытый интерес во фьючерсах вырос на 22500 контрактов. Особый интерес участники рынка проявили к фьючерсам ВТБ. За неделю они снизились всего на 4,7%, при этом открытый интерес в них вырос на 65,2% (+57 500 контрактов).
Другая аналитика
