Вчера российские акции показали разнонаправленную динамику, правда, по итогам дня индекс ММВБ снизился на 1,6% (595,15). В течение дня рынок несколько раз менял направление движения, ориентируясь главным образом на динамику фьючерсов на американские акции. Главное же внутреннее событие - пресс-конференция акционеров ГМК «Норильский Никель» - US Rusal и «Интерррос»,, на которой стороны заявили о прекращении конфликта основных акционеров. Инвесторы позитивно восприняли эту новость и по итогам дня акции ГМК прибавили в весе 3,19%.
Обыкновенные акции «Сбербанка» в конце дня выглядели слабее рынка, после того как со слов главы банка Германа Грефа стало известно о заметном оттоке вкладов в октябре. Хотя отток денежных средств был ниже, чем в целом по банковскому сектору, инвесторы негативно восприняли эту информацию – акции «Сбербанка» закрылись с понижением -1,98%.
Несмотря на наступление граничного срока выплат акцизов и НДПИ объём ресурсов в банковской системе по итогам вчерашнего дня не уменьшился, а напротив вырос (на 0,7% до 678,7 млрд. руб.). Частично налоговые платежи были выплачены за счёт увеличения заимствования банками ресурсов по операциям РЕПО с ЦБ (на 16% до 285 млрд. руб.) и по другим кредитам ЦБ на 10 млрд. рублей.
Низкий эффект от прошедшего налогового платежа также может поясняться смягчением налогового администрирования в связи с решением властей временно ослабить налоговую нагрузку на экономику. Как следствие ставки на межбанковские кредиты существенно не изменились. По кредитам овернайт ставка выросла с 9,46% до 9,51%, а по недельным кредитам с 25% до 25,83%, оставаясь на максимальном уровне, что свидетельствует о неуверенности банков в контрагентах в условиях сохраняющейся повышенной неопределённости.
По итогам вчерашнего дня курс рубля к бивалютной корзине сохранился без изменений (30,92 рубля). В то же время рубль продолжил укрепляться относительно доллара США на фоне ослабления курса последнего на международном валютном рынке. Так, вчера вечером, после объявления администрацией США новых мер по поддержанию экономики стоимостью в $800 млрд., курс доллара существенно ослаб относительно евро и превысил отметку в 1,3 евро/доллар. Правда, в конце дня доллар несколько отыграл позиции и сегодня в 9:40 торговался в отметке 1,298 доллара за евро. На российском валютном рынке сегодня с утра рубль должен укрепиться по отношению к доллару США. Курс рубля к бивалютной корзине сохранится на вчерашнем уровне.
Сегодня банки должны вернуть Минфину 162 млрд. руб., Центробанку 33 млрд. руб. и Фонду ЖКХ 11 млрд. рублей. Ресурсы для этих расчётов банки будут черпать из поступающих сегодня в их распоряжение средств, привлечённых от ЦБ в понедельник и вторник в виде кредитов без обеспечения (чуть более 300 млрд. руб.). Соответственно, ситуация в системе останется относительно стабильной. Объём ресурсов в системе может вырасти. Сохранение неопределённости и недоверия в системе не позволит ставкам по межбанковским кредитам существенно снизиться.
В начале дня мы ожидаем незначительного снижения котировок акций, но дальнейшая динамика рынка будет зависеть от настроений игроков на западных площадках. Гадать когда (сегодня, завтра или послезавтра) быки пробьют уровень сопротивления 635 пунктов по индексу ММВБ, мы не будем. Отметим только, что такое пробитие приведет к значительной волне роста на рынке акций. С прицелом на декабрь месяц мы настроены оптимистично. Нет сомнения, что на динамику российского рынка повлияет и выходящая в 16.30 в США статистика по заказам на товары длительного пользования.
Другая аналитика
