Вчера российский рынок продемонстрировал отрицательную динамику – индекс РТС потерял в весе 2,37% (619,91).
Американским рынком вновь правила беспрецедентная волатильность. Едва фондовые индексы коснулись пятилетних минимумов (S&P 500 доходил до 818.69 пунктов, снижаясь на 3%), рынок отскочил, как ошпаренный: в итоге, американские индексы закрылись в 7% плюсе. По большому счету нервному и локально перепроданному рынку даже не потребовалось триггера в виде позитивных новостей или очередного незапланированного снижения ставки, чтобы устроить ралли. Сильнее всего выросли акции сырьевых компаний. Соответственно, среди фондов, торгующихся на бирже, лидером повышения стал фонд RSX, состоящий из российских акций.
В ответ на вчерашний рост на американских площадках сегодня Азия подрастает, но надо заметить, весьма умеренно: японский Nikkei дорожает на 2.72%, гонконгский Hang Seng растет на 3%. Американские фьючерсы корректируются, показывая снижение ко вчерашнему закрытию около 1%.
На денежном рынке вчера, после всплеска в среду спроса на ликвидность, ситуация несколько стабилизировалась. Хотя объём ресурсов в системе сократился на 7% до 941,2 млрд. руб., банки остановили рост спроса на однодневное РЕПО с ЦБ (задолженность по нему сократилась почти на 4 млрд. руб. до 153 млрд. руб.). Ставки на однодневные межбанковские кредиты снизились с 10,83% до 7,61%. Кроме того, банки на 15,5 млрд. руб. снизили задолженность перед Минфином по депозитам.
Частично снижение общего объёма ресурсов в системе могло произойти за счёт продаж валюты ЦБ и частичных выплат по налогам (акцизы и ЕСН, граничный срок выплаты по которым наступит в понедельник 17 ноября). Впрочем, ставка по недельным межбанковским кредитам выросла с 10,15% до 14,56%, что свидетельствует о сохранении неуверенности участников рынка по поводу ситуации на следующей неделе.
В четверг курс рубля к бивалютной корзине сохранился на уровне 30,69 рубля. В то же время, если в первой половине дня курс рубля к доллару девальвировал, то после обеда рубль существенно отыграл потерянные позиции, что стало следствием укрепления евро. После закрытия торгов в РФ на международном рынке произошло существенное ослабление доллара по отношению к евро, удивительным образом совпавшее с новостью о переходе Беларуси на использование в расчётах с РФ за энергоносители рублей. Сегодня с утра доллар незначительно отыграл позиции у евро, но существенный задел для укрепления рубля по отношению к доллару на сегодняшних торгах сохранился. Курс рубля к бивалютной корзине, вероятно, существенно не изменится. Возможна незначительная его ревальвация.
В ожидании крупных платежей Центробанку на следующей неделе, напряжённость на денежном рынке сегодня существенно не снизится. Впрочем, ставки на недельные межбанковские кредиты, вероятно, незначительно снизятся.
С учетом положительного внешнего фона российский рынок сегодня откроется с разрывом наверх 5% - 7%. На дальнейшую динамику может повлиять выходящий в 13:00 предварительный ВВП Еврозоны, а также выходящая в 16:30 статистика по розничным продажам в США. Что касается антикризисного саммита «большой двадцатки» (G20), который состоится завтра, то большого позитива от него не ожидается. Эксперты просто не успели подготовить документы на подписания, так что дальше деклараций о намереньях дело не зайдет. Предпосылок для существенного роста рынка по-прежнему нет.
Логично предположить, что в ближайшее время произойдёт переориентация антикризисных мер правительства с поддержки фондового рынка, посредством покупок ВЭБ-ом просевших акций российских компаний, к прямой поддержке реального сектора экономики. Американцы уже поняли, что в первую очередь необходимо поддерживать внутренний спрос с целью защиты своей экономики. Разворот в тактике проведения антикризисной политики отечественных властей может быть негативно воспринят участниками российского фондового рынка, что спровоцирует очередную волну продаж на нём. Впрочем, для экономики РФ данный сценарий может быть намного привлекательней, а вот платки трейдеров могут повлажнеть. С технической точки зрения ближайшие сопротивления по индексу РТС находятся на уровне 720 и 860 пунктов.
Другая аналитика
