Российский фондовый рынок продолжает демонстрировать раллийные настроения, уверенно прибавляя вторую торговую сессию подряд по основным индексам. Сегодня, открывшись с гэпом вверх, основные индексы в первые полчаса торгов преодолели важные уровни сопротивления 600 и 550 пунктов по РТС и ММВБ соответственно, после чего продолжили плавно подрастать, ориентируясь на Европу.
В Еврозоне сегодня также царят оптимистичные настроения, что вызвано стабилизацией ситуации на кредитном рынке. В частности, ставка LIBOR продолжает снижаться; оптимизм вселяют и ожидания инвесторов по снижению базовой ставки со стороны ЕЦБ на заседании 6 ноября.
Ближе к закрытию торгов основные индексы могут незначительно просесть, что будет вызвано спекулятивной фиксацией прибыли в ожидании завтрашних данных по ВВП США, которые, в случае негативных результатов, могут обрушить рынки и вновь увести их в крутое пике вниз.
В первые минуты торгов на площадках США индексы ушли в «красную» зону: Dow Jones снижался на 0,9%, S&P 500 терял более 1%. В настоящий момент индексы вышли в плюс и прибавляют около 1%.
Основной причиной падения американского рынка, на мой взгляд, являются, как ни странно, вышедшие сегодня позитивные макроэкономические данные. Заказы на товары длительного пользования выросли на 0,8%, тогда как ожидалось снижение на 1,1%.
Полагаем, данная статистика понизила ожидания инвесторов по снижению процентной ставки на сегодняшнем заседании, поскольку ФРС США может снизить ставку меньше, чем на ожидаемые 0,50%, что приведёт к отрицательной реакции рынка.
В целом, центральные банки практически всех стран мира в условиях кризиса ликвидности снижают базовые ставки. В стороне не остался и Банк Китая, который снизил сегодня базовую ставку на 0,27% до 6,66%. Несомненно, данная волна снижения ставок поддержит фондовые площадки, но, на мой взгляд, в будущем это может вызвать новую проблему, которая уже сейчас угрожает всем странам – инфляцию. И печальный опыт ФРС свидетельствует, что данная мера не способна в полном масштабе спасти ситуацию.
Позитивным фактором для российского фондового рынка является и рост цен на сырьё. Основной причиной этого является коррекция курса доллара по отношению к другим валютам на фоне ожидания снижения ставки. Поддержку также оказывает возможность проведения внеочередного заседания ОПЕК до 17 декабря. В результате в лидерах роста находятся акции нефтегазовых компаний: «Газпром» (+14,46%); «ЛУКОЙЛ» (+9,05%); «Роснефть» (+12,47%). Поддержку акциям оказывает и информация о возможном снижении экспортной пошлины на фоне конъюнктуры цен на сырьё.
Банковский сектор сегодня также выглядит достаточно неплохо. В лидерах роста находятся акции Сбербанка, прибавляющие 21,65%. Акции ВТБ – в плюсе на 10,63%. Поддержку акциям банков оказывает текущая стабилизация в мировом банковском секторе. ВЭБ подтвердил, что он присутствует на рынке уже вторую неделю, что подтверждалось вечерними сделками по ряду бумаг.
Полагаем, что ВЭБ продолжит поддерживать столпы нашего рынка в лице «Газпрома», «Роснефти», Сбербанка, «ЛУКОЙЛа», ВТБ. Среднесрочным инвесторам стоит на локальных движениях вниз пополнять портфели акциями данных эмитентов, а волатильность по ним создаёт для спекулянтов прекрасную возможность заработать.
Другая аналитика
