Позитивный фон в начале вчерашних торгов задали азиатские фондовые индексы, которым, после мощного снижения в ходе торгов в понедельник, во вторник удалось вернуть часть потерянных позиций. При этом драйверами роста стали китайские компании финансового сектора, такие как ICBC, HSBC и China Construction Bank.
Поддержку азиатским индексам оказала также и информация о том, что Банк Японии в эту пятницу может снизить уровень основных процентных ставок в стране на 0.25%. Это будет вынужденной мерой, поскольку эксперты ожидают пересмотра в сторону снижения прогнозов по темпам роста экономики Японии в 2008 и 2009 годах, которые ранее были опубликованы экономистами БЯ.
Другим событием, связанным с Банком Японии, является ожидания участниками рынка, что, в случае возобновления усиления курса японской йены, БЯ может провести валютную интервенцию с целью предотвращения очередного укрепления национальной валюты. В итоге, поддержанные ростом мировых фондовых рынков, а также, на фоне этих ожиданий, вчера значительно укрепили свои позиции кросс-курсы с участием японской йены.
Напомним, что доллар/йена подрос сразу на четыре фигуры, достигнув уровня 99.68. Единая валюта против йены выросла почти на 1300 пунктов, достигнув под занавес вчерашних торгов уровня 127.29. А пара фунт/йена подросла почти на 1700 пунктов, поставив новый рекорд внутридневного роста с начала года. Позитивный настрой на фондовых площадках моментально отразился и в ситуации на рынке энергоносителей.
Так, вчера, на торгах в Нью-Йорке, после очередного достижения минимальной уровня с 15 мая 2007 года в начале сессии, цена на нефть затем значительно укрепилась, не дав возможности медведям продолжить нисходящий тренд. Заметим, что дополнительную поддержку американским фондовым индексам продолжает оказывать и ожидание сегодняшнего снижения ключевых процентных ставок Федеральной резервной системой США.
Напомним, что большинство экспертов практически не сомневаются в этом, интрига заключается лишь в том, насколько агрессивным будет это снижение, а также какие комментарии после решения FOMC озвучит глава ФРС Бен Бернанке. При этом, негативный для доллара фон лишь укрепился после выхода данных по индексу доверия потребителей в США за октябрь.
Напомним, что показатель оказался не просто значительно ниже прогнозов, но и стал минимальным за все время существования данного обзора. Так, при среднем прогнозов экономистов в 53.0, и предыдущем значении на уровне 59.8, индикатор составил 38.0. Примечательно, что вчерашних событий было достаточно для масштабного снижения курса американской валюты. Причем, это произошло, несмотря на то, что уже на следующей неделе таких же шагов ожидают и от Банка Англии и ЕЦБ.
Заметим, что и в отношении величины снижения ставок в Великобритании и Европе(15) мнения экспертов также разошлись. Мы рекомендуем, находясь вне рынка, быть готовыми к открытию среднесрочных длинных позиций по европейским валютам против доллара.
Учитывая инерцию рекордного падения курсов, наблюдавшегося в течение трех последних месяцев, можно с уверенностью сказать, что рыночный разворот не будет одномоментным. То есть возможность для оптимальных покупок еще, наверняка, появится.
Другая аналитика
