Накануне американские фондовые площадки продемонстрировали широкомасштабный рост в попытке вернуться к локальным максимумам после технического отката в ходе предыдущих торгов. S&P 500 поднялся на 1%, NASDAQ Composite — на 1,3%, а в лидеры роста вышел индекс компаний малой капитализации Russell 2000 с результатом +1,7%. Наиболее выраженную позитивную динамику продемонстрировали акции производителей полупроводников (SOXX: +2,9%) при поддержке сильной отчетности Micron (MU: +8,6%), вышедшей 20 декабря. Компания превзошла консенсус в отношении EPS и выручки, а также дала уверенный прогноз на 2024 год, отметив, что наблюдает нормализацию ситуации на рынке смартфонов и ПК.
Опубликованные накануне макроданные не столько определили ход торгов, сколько подтвердили позитивный рыночный сентимент. Финальная оценка роста ВВП США за третий квартал была снижена с 5,2% до 4,9% (за второй квартал показатель повысился лишь на 2,1%). Это объясняется пересмотром вниз динамики потребительских расходов с +3,6% до +3,1%. Непосредственного влияния на ход торгов эта статистика не оказывает, так как носит запаздывающий характер, однако данные усиливают уверенность рынка в реализации сценария «мягкой посадки»: плавный и устойчивый рост экономики оптимален и для ФРС, и для инвесторов. В свою очередь, эксперты Conference Board продолжают прогнозировать короткую и неглубокую рецессию в 2024 году. Ведущий экономический индекс (LEI) за ноябрь составил 103 (-0,5%) при консенсусе 103,6. Негативная динамика этого индикатора фиксируется двадцатый месяц подряд. Conference Board указывает на то, цены на акции внесли практически единственный положительный вклад в индекс за месяц.
Новости компаний
· Carnival (CCL: +6,2%) представила сильный отчет за четвертый квартал, превзойдя ожидания в отношении выручки и прибыли, отметив также сильную динамику объемов бронирования.
· Coinbase (COIN: +3,8%) получила регистрацию у французского регулятора рынков, что укладывается в цели программы Go Deep по расширению присутствия бизнеса.
· FDA одобрило совместный препарат Ionis Pharmaceuticals (IONS: +1,6%) и AstraZeneca (AZN: +0,8%) против одного из видов полинейропатии.
Предполагаем, что после небольшой консолидации тестирование локальных максимумов возобновится, хотя слабые макроданные способны вызвать негативную реакцию фондовых индексов. Для S&P 500 прогнозируем колебания в диапазоне 4720–4780 (от -0,5% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). Волатильность может усилиться из-за достижения ETF SPY (отслеживает динамику индекса широкого рынка) уровня 475, вблизи точки фиксации опционов, экспирация которых проходит сегодня. VIX растет второй день подряд, накануне он превысил отметку 14 пунктов впервые с конца ноября.
Наиболее важной будет публикация данных динамики индекса PCE за ноябрь, из которых станут более понятными инфляционные тренды. Консенсус предполагает нулевую динамику показателя месяц к месяцу и замедление роста до 2,8% г/г. Также для участников торгов будет значима статистика Мичиганского института, отслеживающая инфляционные ожидания. В общерыночные ориентиры закладывается уменьшение этих ожиданий на горизонте года с 4,5% до 3,1%, а в перспективе пяти лет — с 3,2% до 2,8%. Если фактические данные совпадут с прогнозом, это станет самым заметным снижением показателя с 2020 года.
Также будут опубликованы данные числа разрешений на строительство жилых домов (консенсус: -2,5%, 1,4 млн домов). Напомним, что в последние месяцы темп роста этого показателя измерялся двузначными числами. Объем начатого строительства может оказаться более высоким, так как данные о продажах новых домов, вышедшие 20 декабря, превзошли прогноз на 40 тыс., а ставка по 30-летней ипотеке опустилась до минимума с июня на отметке 6,83%. Это может дополнительно стимулировать спрос на недвижимость. Отметим также, что необходимое для изготовления стройматериалов сырье (железная руда, древесина) в последние месяцы заметно дорожает.
· Nike (NKE) снизила годовой прогноз продаж из-за низких потребительских расходов на фоне развития онлайн-торговли и увеличения количества рекламных акций, а также заявила, что планирует сократить поставки ключевых товарных позиций для контроля расходов.
· Boeing (BA) с 22 декабря возобновляет приостановленные в 2019 году поставки самолетов 787 Dreamliner в Китай.
Накануне S&P 500 попытался отыграть потери, понесенные 20 декабря. На текущий момент индекс остается в фазе коррекции, уверенность покупателям вернет лишь пробой максимума на отметке 4780 пунктов. Индикатор RSI балансирует около зоны перекупленности, и теперь мы будем наблюдать за потенциальным формированием «медвежьей» дивергенции. Локальная коррекция может продолжиться с целью тестирования зоны 4600–4640 пунктов (в этой области сейчас пролегает 20-дневная скользящая средняя). Отметим, что доля акций, торгующихся выше 50-дневной средней в составе S&P 500, достигала 90%, прежде чем снизиться. Это характерно для локальных пиков на фондовых биржах.
Другая аналитика
