Сессия 15 сентября на американских фондовых площадках завершилась в глубоком минусе. S&P 500 упал на 1,22%, до 4450 пунктов, Nasdaq снизился 1,56%, Russell 2000 опустился на 1,05%. На отрицательной сессии закончили торги все входящие в индекс широкого рынка сектора. В лидеры падения вышли ИТ-компании (-1,95%) и производители циклических потребтоваров (-1,88%). Акции «роста» упали 1,56%, акции «стоимости» снизились на 0,74%.
Доходность двухлетних гособлигаций увеличилась на 2 б.п., десятилетних – на 5 б.п. Цена на нефть поднялась на 0,25%.
Рост промпроизводства за август составил 0,4% м/м при консенсусе 0,1%, замедлившись по сравнению с июльским результатом, который, что примечательно, был пересмотрен в сторону понижения – с 1% до 0,7% м/м.
Важной позитивной новостью стало снижение инфляционных ожиданий потребителей, которое произошло, несмотря на повышение стоимости автомобильного топлива. По данным
Мичиганского университета, инфляционные ожидания на горизонте 12 месяцев в сентябре уменьшились с 3,5% до 3,1%, а на горизонте пяти лет снизились с 3% до 2,7%.
Негативная динамика на торгах 15 сентября едва ли была обусловлена макроэкономическими релизами. Скорее всего, ее вызвала крупная экспирация опционов в преддверии заседания ФРС. Открытый интерес по опционам был на стороне «длинной гаммы», из-за чего маркетмейкеры могли оказать понижательное давление на рынок, а спекулятивные торговые алгоритмы усилили движение.
· По данным Bloomberg, Disney (DIS: +1,29%) обсуждает продажу телеканала ABC медиагруппе Nexstar. Медиапредприниматель Байрон Аллен предложил Disney $10 млрд за ABC и активы, включающие в себя кабельные каналы FX и National Geographic. Переговоры находятся на предварительной стадии, подробностей не представлено.
· TSMC (TSM: -2,43%) попросила поставщиков отложить поставку оборудования по производству чипов.
· Adobe (ADBE: -4,21%) отчиталась за третий квартал 2023 финансового года ростом выручки на 10,3% г/г, до $4,89 млрд, что оказалось лучше верхней границы гайденса менеджмента и консенсус-оценок рынка на уровне $4,87 млрд. Без учета эффекта валютных курсов (ВК) показатель увеличился бы примерно на 13%. Скорректированная EPS достигла $4,09, превзойдя на 3% консенсус на уровне $3,97 и первоначальный прогноз компании в диапазоне $3,95–4. Акции компании на фоне релиза показали негативную динамику, что мы объясняем общим негативным сентиментом в ходе торгов 15 сентября.
· Китай введет санкции против Lockheed Martin (LMT: -0,43%) и Northrop Grumman (NOC: +0,27%) за поставки оружия Тайваню.
Рассчитываем, что резких всплесков волатильности на предстоящей сессии не будет. В течение дня из значимой для динамики торгов макростатистики можно отметить лишь данные рынка недвижимости в США за сентябрь, консенсус ожидает, что состояние рынка не изменилось с прошлого месяца. Геополитическая напряженность может оказать влияние на динамику торгов (Refinitiv сообщает, что Китай планирует ввести санкции против ВПК США), однако на текущий момент мы не считаем влияние этих новостей определяющим. «Индекс страха» VIX держится на низком уровне: на закрытие 15 сентября он составлял 13,79 пункта.
Публикаций значимой корпоративной отчетности в течение дня также не запланировано.
Наиболее вероятной считаем умеренно положительную динамику (хотя ряд технических индикаторов указывает на возможное снижение), так как пятничное снижение рынка выглядит неоправданным с точки зрения вышедших в тот день макроданных.
· СМИ сообщают, что Tesla планирует удвоить заказы чипов D1 в следующем году у TSMC для своего суперкомпьютера Dojo.
· Cisco сократит еще 350 сотрудников в рамках очередного раунда оптимизации штата.
· Novartis получил от европейского регулятора рекомендацию на маркетинг своего препарата от рака груди и рака желудка Trastuzumab.
S&P 500 находится в центре восходящего канала, движение в рамках которого продолжается с начала года. Движения скользящих средних сигнализируют о потенциале дальнейшего снижения. RSI находится в нейтральной зоне. MACD указывает на то, что сохранявшееся на протяжении последних дней преимущество «быков» практически исчезло, а баланс сил приближается к нейтральному. Тем не менее котировки фьючерсов позволяют ожидать выхода в плюс на открытии.
· На премаркете 20 сентября американский производитель продуктов питания General Mills (GIS) представит отчетность по итогам первого квартала 2024 финансового года. Консенсус предполагает повышение выручки на 3,5%, до $4,8 млрд, при снижении EPS c прошлогодних $1,11 до $1,08 и увеличении органических продаж на 4,7% г/г. 6 сентября компания подтвердила свои гайденсы на 2024 финансовый год, в которые заложен рост органических продаж на 3–4% с увеличением разводненной прибыли на акцию на 4–6% в твердой валюте, а также дала предварительные ориентиры для квартальной отчетности. Для инвесторов наиболее важны показатели розничных продаж в США и результаты сегмента товаров для домашних питомцев, так как в прошлом квартале по этим двум метриками компания отчиталась ниже ожиданий. В соответствии с последними данными самой General Mills рост розничных продаж в Северной Америке замедлился на фоне снижения инфляции и сохранения тренда на экономию среди потребителей. Компания подчеркнула, что ожидает улучшения динамики этого сегмента во втором-четвертом кварталах. Также было отмечено, что хозяева домашних питомцев в США сохраняют осторожный подход к покупке этого сегмента товаров. Компания теперь ожидает, что органический чистый доход в первом квартале финансового года 2024 года в сегменте Pet останется примерно на том же уровне, что и в прошлом году. Прогноз органического роста продаж General Mills на 2024 фингод в диапазоне 3–4% кажется нам оптимистичным, поскольку мы ожидаем, что давление на объемы розничных продаж в США продолжится вместе с тенденцией к замедлению роста цен. Также мы ожидаем более скромную динамику показателей в сегменте товаров для домашних питомцев.
· 20 сентября после закрытия рынка квартальный отчет представит FedEx (FDX). Консенсус подразумевает падение выручки на 6% г/г, до $21,7 млрд, при повышении EPS на 8%, до $3,72. Мы не ожидаем значительных позитивных сюрпризов от публикации, поскольку, как показывала отчетность UPS, рынок перевозок по-прежнему находится не в лучшей форме, хотя и показывает признаки стабилизации. Избыточные транспортные возможности на рынке в период отпускного сезона вкупе с жесткой конкуренцией со стороны Amazon (AMZN) вряд ли поспособствуют выдающимся квартальным результатам. Бизнес-модель компании спасла ее от угроз забастовок в наземном транспорте, однако соглашение с пилотами все еще не достигнуто. Его подписание может незначительно ухудшить показатели в следующем квартале. Однако недавно опубликованная обновленная тарифная политика может компенсировать потенциальные потери.
Другая аналитика
